中國證監(jiān)會(huì)副主席莊心一在12月27日上交所主辦的第五屆“上證法治論壇”上表示，市場經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是法治經(jīng)濟(jì)，法治是資本市場善治的根基。要以法治的思維和方式，從五方面扎實(shí)做好資本市場改革發(fā)展和監(jiān)管執(zhí)法的各項(xiàng)工作。

　　一是要以股票發(fā)行注冊制改革為核心，推動(dòng)修改完善證券法等市場基礎(chǔ)性法律制度。莊心一指出，股票發(fā)行注冊制改革絕不僅是股票發(fā)行方式的簡單變化，而是事關(guān)市場運(yùn)行機(jī)制和監(jiān)管理念的基礎(chǔ)性重大變革。考察不同國家和地區(qū)注冊制的做法，一致的要求是，以信息披露為中心，監(jiān)管者關(guān)注的是信披質(zhì)量，并不對發(fā)行人及其證券進(jìn)行價(jià)值判斷，發(fā)行時(shí)機(jī)、價(jià)格完全由發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)根據(jù)市場情況決定。證券法修改是注冊制正式實(shí)施的前提，要積極配合全國人大對證券法的修改工作，通過對現(xiàn)行證券法關(guān)于證券發(fā)行核準(zhǔn)制的制度調(diào)整，明確厘定注冊主體、注冊要求以及注冊程序等安排，特別是要從法律上清楚界定信披的要求和不同主體信披的職責(zé)邊界，嚴(yán)格落實(shí)發(fā)行人的誠信責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)的把關(guān)責(zé)任。同時(shí)，要豐富和強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)關(guān)的執(zhí)法措施和執(zhí)法手段，提供完備的法律制度保障。

　　二是要以監(jiān)管轉(zhuǎn)型為重點(diǎn)，進(jìn)一步提高行政執(zhí)法效能。證監(jiān)會(huì)要從過去過多的事前審批，向加強(qiáng)事中事后監(jiān)管轉(zhuǎn)變，把工作重點(diǎn)切實(shí)轉(zhuǎn)到加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，保護(hù)投資者合法權(quán)益上來。要進(jìn)一步整合監(jiān)管資源，完善執(zhí)法體制，加強(qiáng)執(zhí)法力量，著力打擊欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為，切實(shí)維護(hù)公開、公平、公正的市場秩序。

　　三是要以解決投資者經(jīng)濟(jì)利益救濟(jì)難題為目標(biāo)，健全多元化的糾紛解決和利益補(bǔ)償機(jī)制。違法行為發(fā)生時(shí)，投資者最關(guān)切的是經(jīng)濟(jì)損失能不能挽回，而這恰恰是目前投資者保護(hù)的薄弱環(huán)節(jié)，也是下一步的工作重點(diǎn)。要進(jìn)一步完善證券侵權(quán)民事賠償司法解釋，有效解決民事賠償訴訟面臨的實(shí)際問題，支持投資者通過民事訴訟維護(hù)自身權(quán)益；要積極穩(wěn)妥推進(jìn)行政和解試點(diǎn)工作，對于符合行政和解條件的特定案件，可以通過與案件當(dāng)事人達(dá)成和解協(xié)議，由當(dāng)事人交納和解金的方式補(bǔ)償投資者；要不斷提升行業(yè)調(diào)解專業(yè)化水平，推動(dòng)專業(yè)化調(diào)解組織建設(shè)，推進(jìn)訴調(diào)對接、仲調(diào)對接，不斷拓寬證券期貨市場矛盾糾紛解決渠道。

　　四是要以公開透明為原則，積極營造誠信守法的市場環(huán)境。信披是公開原則的核心內(nèi)容，要以信披為中心，以投資者需求為導(dǎo)向，立足于區(qū)分財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息的不同特征，建立差異化披露要求；進(jìn)一步加強(qiáng)[*{8}*]信披與持續(xù)信披在披露事項(xiàng)、標(biāo)準(zhǔn)上的銜接，不斷總結(jié)信披實(shí)踐，有針對性完善上市公司信披規(guī)則體系。在強(qiáng)制信披基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)自愿性、差異化信披。同時(shí)，要全面推進(jìn)政務(wù)公開。

　　五是要以構(gòu)建創(chuàng)新與法治的良性互動(dòng)關(guān)系為手段，形成法治[*{c}*]和保障改革創(chuàng)新、改革創(chuàng)新在法治軌道上進(jìn)行的新常態(tài)。一方面，市場所有改革創(chuàng)新都必須于法有據(jù)，改革創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)尊重法律權(quán)威、在法治軌道上進(jìn)行；另一方面，立法要主動(dòng)適應(yīng)改革和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，主動(dòng)引導(dǎo)和保障改革創(chuàng)新。