Equity(權(quán)益投資)
  權(quán)益投資在CFA一級考試中占比為10%,分量不輕,不過是一級十門課中比較容易的課程之一,所以并不是很令考生頭疼。這門課的特點是實用性較強,有金融相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗特別是有股票操作經(jīng)驗的學(xué)員來說相對比較輕松。
  馮大大指出,在實際的金融工作和日常證券投資過程中,有非常多的地方需要用到Equity的知識。例如Primary market(一級市場)和Secondary market(二級市場)介紹,股票融資融券的過程,證券市場指數(shù)是如何構(gòu)建的,投資者投資行為決策心里偏差的討論,行業(yè)和公司基本面分析需要關(guān)注哪些方面,股票常見的估值方法有哪些等等。
  高頓CFA學(xué)員Lily也表示,通過這門課的學(xué)習(xí),不僅高分通過了CFA一級考試,同時了解了資本市場各類金融產(chǎn)品的特點,學(xué)到股票投資相關(guān)的實用知識??磥磉@真是一門非常實用的課程。
  CFA一級的Equity包括2個study session,其中一共6個reading。
  其中,Reading 46主要對資本市場各種金融產(chǎn)品做了基本介紹,這部分內(nèi)容為Fixed Income(固定收益)、Alternative(其他類投資)、Derivative(衍生品)做了鋪墊,了解股票融資融券過程和各類下單指令。Reading 47主要介紹證券市場指數(shù)是如何構(gòu)成的。Reading 48主要介紹有效市場理論。Reading 49對權(quán)益類證券不同類型做基本介紹。Reading 50主要介紹行業(yè)和公司研究方法。Reading 51介紹股票估值的不同方法。
  全球95%考生都在用:2017-2018CFA最完整資料下載即可 (資料包含CFA必考點總結(jié),提升備考效率,加分必備).
  馮大大對每個Reading的重要考點進行了總結(jié),建議考生們?nèi)空莆铡?/div>
  ★Reading 46:Market Organization and Structure(市場組織和結(jié)構(gòu))
  •Primary market(一級市場)和Secondary market(二級市場)介紹和不同分類;
  •Short positions(空頭頭寸)和margin(保證金)介紹和相關(guān)計算;
  •Order(指令)各種類型介紹。
  ★Reading 47:Security Market Indices(證券市場指數(shù))
  •Market Index(指數(shù))構(gòu)建不同方法和各自優(yōu)缺點,掌握相關(guān)計算;
  •Fixed-income indices(債券指數(shù))的分類和特征介紹。
  ★Reading 48:Market Efficiency(有效市場)
  •Market value(市場價格)和intrinsic value(內(nèi)在價值)區(qū)別;
  •Market Efficiency(有效市場)3種類型和區(qū)別比較;
  •Market Anomaly(市場異常);
  •Behavioral Finance(行為金融)投資者心里偏差不同類型。
  ★Reading 49:Overview of Equity Securities(權(quán)益證券概要)
  •Equity Securities(權(quán)益證券)不同類型及其特征;
  •Depository Receipts(存托憑證);
  •Market value(市場價值)和book value(賬面價值)區(qū)別;
  •Return on Equity(凈資產(chǎn)收益率)和cost of Equity(股本成本)區(qū)別。
  ★Reading 50:Introduction to Industry and Company Analysis
 ?。ㄐ袠I(yè)和公司分析基本介紹)
  •Porter’s model(波特五力模型);
  •Industry Life Cycle(行業(yè)生命周期)不同階段及其特征;
  •Barriers to entry(進入壁壘)分析,industry concentration(行業(yè)集中度)分析,industry capacity(行業(yè)開工率)分析,market share stability(市場份額穩(wěn)定性)分析等industry analysis(行業(yè)分析)需要研究的不同方面。
  ★Reading 51:Equity Valuation:Concepts and Basic Tools
 ?。?quán)益估值:概念和基本工具)
  •Equity valuation model(權(quán)益估值模型)3種方法的介紹,掌握相關(guān)計算和各自的優(yōu)缺點。

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