入門(mén)的入門(mén),但也要好好準(zhǔn)備
至于CFA考試,說(shuō)再多也沒(méi)用,畢竟最終成績(jī)是一題一題做出來(lái)的。
Ethical and Professional Standards;QuantitativeMethods;Economics;Financial Reporting and Analysis;Corporate Finance;Equity;Fixed Income;Derivatives;AlternativeInvestments;Portfolio Analysis
就實(shí)際備考而言,可以分成如下5塊:
道德:Ethical and Professional Standards(簡(jiǎn)稱(chēng)Ethics);
Equity相關(guān):FinancialReporting and Analysis(簡(jiǎn)稱(chēng)FRA);Corporate Finance;Equity
雜項(xiàng):Quantitative Methods;Derivatives;Alternative Investments;Portfolio Analysis
最后剩下Economics和Fixed Income(FI)都是一類(lèi)
先就5塊簡(jiǎn)單談?wù)?,以后?xiě)文逐塊詳細(xì)介紹:
道德的在一級(jí)中的重要性已經(jīng)在各大論壇強(qiáng)調(diào)的非常明顯,我身邊也真的有因?yàn)镋thics不行而掛掉重考一級(jí)的朋友,真實(shí)事例,作為警戒。
Equity相關(guān)的,是一大塊。僅僅FRA一項(xiàng)就夠人頭疼的,有會(huì)計(jì)基礎(chǔ)會(huì)好很多,哪怕沒(méi)有也沒(méi)事,多花點(diǎn)功夫也是輕松拿下;至于一級(jí)的Equity,模型只是提起稍許,更多的是qualitative的討論;Corporate Finance之下的章節(jié)有點(diǎn)散,有相關(guān)背景的基本也可以掠過(guò)式的拿下;綜合來(lái)看,不論有沒(méi)有會(huì)計(jì)背景,F(xiàn)RA都是大頭,也是二級(jí)討論模型時(shí)必備的基礎(chǔ)知識(shí)。
如上,雜項(xiàng)中提到4個(gè)細(xì)分主題。每個(gè)都不是好惹的主,Alternative Investment還有個(gè)專(zhuān)門(mén)的證書(shū)叫做CAIA,portfolio也將在三級(jí)展開(kāi)討論很多,但是在Level 1中,每個(gè)都是點(diǎn)到為止。我相信如果你本科是相關(guān)專(zhuān)業(yè),你所學(xué)的基本就是雜項(xiàng)中討論的了,只是梳理一下更為清晰,搭起一個(gè)框架,也查缺補(bǔ)漏一下。
Economics,比較麻煩,按照喜歡投資的人的性格來(lái)說(shuō),能看的進(jìn)去Economics理論的不多。可能也就是這個(gè)原因,它是需要花點(diǎn)功夫才能搞定的。
Fixed Income放在最后提到,以表示我對(duì)大牛教授的敬意。他在60+小時(shí)的教學(xué)全程中總是不時(shí)鄙視一下Equity,多多少少說(shuō)明FI確實(shí)不是個(gè)容易搞定的主。在他的熏陶下,我只敢說(shuō),Level 1提到的FI實(shí)在基礎(chǔ)到不行。但是雖然如此,零散的結(jié)構(gòu),加上我們大多數(shù)對(duì)這個(gè)領(lǐng)域不熟悉,確實(shí)要多看幾遍才能拿下。(我們對(duì)FI的不熟悉可以絕大部分歸因于亞洲的FI市場(chǎng)相比于歐美市場(chǎng)實(shí)在太過(guò)落后,提起這個(gè),忍不住分享一下當(dāng)年課堂經(jīng)歷。大牛教授給我們看高大上FI市場(chǎng)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)時(shí),用怪異的眼神問(wèn)我們:你們猜為什么屏幕上報(bào)價(jià)不跳動(dòng)?冷冷一笑然后自答:因?yàn)楝F(xiàn)在是亞洲時(shí)間,亞洲沒(méi)人會(huì)玩這個(gè)。如此差距,你們感受一下。未來(lái)的CFA Holders,中國(guó)需要你們,亞洲需要你們)
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Summary:
FI,F(xiàn)RA是需要多看幾遍的兩個(gè)主題,也是之后順利進(jìn)軍二級(jí)的需要。這兩個(gè)學(xué)不好,哪怕通過(guò)一級(jí),二級(jí)堪憂;
Ethics,必須拿下;
Economics,多看看,哪怕你認(rèn)為它的思路不實(shí)用,讓自己腦袋順著它來(lái)一小段日子也無(wú)不可;
剩下的,蝦兵蟹將而已,認(rèn)真看一遍,做做題,輕松搞定。