我們今天來說說CFA level 1財務報告分析中，“所得稅（income tax）”這一章（income就按照中文的慣例翻譯成“所得”）。有些考生向我們反映，所得稅這一章是level 1 FSA中最難的一章，基于這一點，小編不認為在這長篇大論能解決大家的問題，而是希望這篇文章能夠為大家提供一些學習前的思想準備，為大家自學的時候理解提供輔助。最終，大家還是要勤做題，至少得看懂例題。
CFA一級財務報告分析
 
　　下面CFA三級學長推薦了一份很完整CFA備考精華資料，在CFA考試前，一份CFA好資料+更早的準備cfa考試，能夠大大提升通過率。關于2017-2018年年CFA學習,建議可以早點下載2017-2018最新CFA電子資料進行了解學習（點我下載）
 
　　雖然是講所得稅，其實重點是講遞延所得稅。大家要帶著以下三個問題來看書：
　　首先，產生“遞延”的原因是什么？
　　其次，“遞延”的產生的效果是什么。也就是對資產負債表、利潤表的影響，以及勾稽關系。
　　最后，如何計算由于所得稅的遞延所帶來的資產負債表、利潤表科目的變化。
　　為了解決前兩個問題，我們先闡述一下基本概念：
　　簡單地說，企業(yè)在編財務報表的時候，要體現1）企業(yè)稅前（所得稅）有多少利潤，2）根據稅前利潤，要交多少所得稅（費用），3）稅后還剩多少利潤。也就是說，企業(yè)應該繳納的所得稅是根據稅前利潤來計算的（所得*稅率）。
　　那么為什么所得稅會產生“遞延”呢？
　　有時候，企業(yè)確認收入和支出的有自己的原則，一般是根據會計準則和資本市場的要求，這樣計算出來的結果叫做accounting profit（會計利潤（稅前）），利潤表上面記錄的利潤就是這個數字。而作為稅務局，有時候不認那一套，他們有自己的要求，按照稅務局的要求計算出來的結果叫做taxable income（應稅收入）。那么，這就決定了：有時候accounting profit和taxable income是不相等的，他們的差異可能是正，也可能是負。也就導致，根據accounting profit計算出來的所得稅（tax expense），和稅務局要求企業(yè)繳納的所得稅（income tax payable）有差異。而我們作為投資者，能在利潤表上看到的是前者。
CFA
　　我們再從一個角度來分析一下這種差異會產生什么效果：
　　當我們在利潤表上記錄了一筆支出（tax expense），根據會計等式，那么勢必產生一筆負債或者減少一筆資產。如果accounting profit和taxable income是相等的，那么tax expense=income tax payable就是成立的，也就印證了本段的第一句話，一筆費用產生一筆負債。
　　我們反過來說，既然income tax payable產生了，根據會計等式，是不是應該記錄一筆費用，或者增加一筆資產呢？
　　現在出現的問題是，tax expense≠income tax payable，為了會計等式的成立，勢必會產生一個新的資產或者負債。這個新產生的資產（當tax expense<income tax payable時）或者負債（當tax expense>income tax payable時），我們就叫做deferred tax asset（DTA）和deferred tax liability（DTL）。
　　不過呢，單單從會計等式的角度來解釋這個兩個科目產生的原因，顯得太技術黨，顯然無法觸及問題的本質。
　　我們再用一句話來歸納一下：
　　由于稅務局計算應稅收入和企業(yè)財務報表中計算稅前利潤的方法不同，導致應交所得稅和所得稅費用金額不一樣。我們回到會計要素的金幣恩定義，支出是指企業(yè)經濟利益的流出包括資產的減損或負債的增加，也就是說，一筆所得稅費用應該對應等額的負債增加，而由于上述差異，費用和負債的增加不相等，那么必定產生了另一個負債或者資產。
　　我們現在來回憶一下負債和資產的涵義，負債是指，未來會給企業(yè)帶來經濟利益流出的因素資產是指未來會給企業(yè)帶來經濟利益流入的因素。
　　既然這樣，我們來質疑一下，遞延所得稅資產DTA和遞延所得稅負債DTL是否真的符合上述定義呢？
　　我們思考第一個問題：taxable income和pretax income會有差異，是因為什么？
　　是因為收入和支出確認方法不一樣，比較典型的例子就是對折舊年限假設，或者折舊方法的選擇不一樣。
　　我們再思考第二個問題：taxable income和pretax income的差異會一直存在下去嗎？
　　在我們學習過的收入和支出確認方法中可以了解，不同的會計估計，會計制度，以及收入支出確認的保守或是激進，都會導致收入和支出的確認在時間先后上有所不同，例如長期合同的收入確認，長期資產的折舊等等。但是，在一個較長的時間段中，企業(yè)用不同方法計算出來的總收入和總支出應該是一致的。
　　例如：一個企業(yè)采取加速折舊法計算稅前利潤，而采取直線折舊法計算應稅收入，會導致當期兩者有所不同，但是，在較長的一段的時間內，總的折舊金額是一樣的（總折舊金額=歷史成本-殘余價值），那么總的折舊費用也是一樣的，從而推出，稅前利潤和應稅收入也是一樣的，只不過在這段時期內，兩者在前期有差異，而后期這種差異發(fā)生反轉，抵消了前期的差異。所以，這種差異叫做“暫時性差異”。
　　比如，企業(yè)在第x年，income tax小于tax payable，從而確認了一筆遞延所得稅資產DTA，也就是當年稅務局問企業(yè)收的稅，比企業(yè)當年確認的所得稅高，在第x+1年，income tax和tax payable的關系發(fā)生反轉，也就是說，企業(yè)確認的所得稅高于稅務局問企業(yè)收的稅，高出部分正好用之前遞延下來的所得稅資產抵扣掉了，這個抵扣，就是DTA這個資產給企業(yè)帶來的經濟利益，而第x年產生的DTA也被抵消了。
　　然而在實踐中，有很多差異并不會發(fā)生反轉，因為它們不是由于會計估計、會計制度的選擇不同而產生的時間上的暫時性差異，而是永久性的。比如：企業(yè)遭到的行政處罰罰款，在利潤表上是要扣除掉之后再計算所得稅的，但是在稅務局看來，這筆支出應該包含在應稅收入里，而且，在后期、這個差異永遠存在。再如：企業(yè)投資國債收到的利息，在利潤表中是包含在稅前利潤里一起計算所得稅的，但是我國稅法規(guī)定這部分收入可免繳所得稅，這個差異也是永遠存在的。這些差異就不會產生所謂的遞延所得稅資產或負債。永久性差異不會產生遞延所得稅資產和負債，這是考試一個常設的一個陷阱。