CFA考試
  對(duì)于很多參加CFA考試的考生來(lái)說(shuō),面對(duì)CFA三級(jí)考試可謂是喜憂參半,喜的是通過(guò)CFA三級(jí)考試再認(rèn)證相關(guān)的工作經(jīng)驗(yàn)便可以成為CFA持證人了,憂的就是CFA三級(jí)考試難度了。作為整個(gè)特許金融分析師CFA考試,CFA三級(jí)考試可不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單便可以通過(guò)的,每年在CFA三級(jí)考試上栽跟頭的考生不在少數(shù)。關(guān)于CFA三級(jí)備考,可以一起跟著高頓CFA老師去看看。
  高效備考CFA需要哪些資料?全球95%考生都在用:點(diǎn)擊領(lǐng)取高頓CFA2017年CFA備考資料精華大禮包
  作為整個(gè)CFA考試的最后一場(chǎng),CFA三級(jí)的考察的知識(shí)體系與考察內(nèi)容與之前可能大不相同。
  以投資基金經(jīng)理的思維和角度來(lái)綜合評(píng)測(cè)投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn),整體定位和把握每個(gè)投資分項(xiàng)的特性,如養(yǎng)老保險(xiǎn)和風(fēng)投、股票、國(guó)債的投資權(quán)重和突發(fā)問(wèn)題處理等等。CFA三級(jí)所涵蓋的內(nèi)容就是一位成功的基金經(jīng)理所必須掌握的技能,包括行為金融學(xué),還有就是組合管理,這部分的內(nèi)容和一級(jí)二級(jí)聯(lián)系起來(lái)。我們?cè)倩仡^學(xué)習(xí),其實(shí)CFA以及到三級(jí)就是一個(gè)分析師成長(zhǎng)的過(guò)程。
  CFA的金融知識(shí)完完全全可以在以后同學(xué)們畢業(yè)面試中或者工作中充當(dāng)堅(jiān)強(qiáng)的后盾了,不需要再去花大量時(shí)間觀看額外的書(shū)籍。而且CFA的例題還有習(xí)題里面的很多名詞,也都是采用專(zhuān)業(yè)詞匯進(jìn)行描述的。這對(duì)提升大家的英語(yǔ)理解能力還有適應(yīng)以后研讀英文研究報(bào)告的能力,是有幫助的,這是很多國(guó)內(nèi)的一些高難度考試時(shí)達(dá)不到的。
  其次再來(lái)看一下2018年的CFA三級(jí)考綱變動(dòng),近幾年,CFA三級(jí)的考綱并沒(méi)有發(fā)生明顯的變化,但是今年CFA三級(jí)考綱發(fā)生了重大的變化,從2017年的32個(gè)Reading擴(kuò)展到34個(gè)Reading。尤其是資產(chǎn)配置和固定收益組合管理這兩部分,內(nèi)容幾乎完全更新。
  具體來(lái)說(shuō),主要的變化為:
  Ø私人財(cái)富管理(Session 4:Private Wealth Management)發(fā)生小幅度變化:
  -Reading 9 Taxes and Private Wealth Management in a Global Context中:【c.calculate accrual equivalent tax rates and after-tax returns考點(diǎn)刪除。】;【g.explain tax loss harvesting and highest-in/first-out(HIFO)tax lot accounting更換表達(dá)方式】。
  Ø機(jī)構(gòu)投資者的組合管理(Session 6:Portfolio Management for Institutional Investors)刪除了原來(lái)的Reading 14.Linking Pension Liabilities to Assets。
  Ø經(jīng)濟(jì)分析在組合管理管理中的應(yīng)用(Section 7:Application of Economic Analysis to Portfolio Management)中Reading 14 Capital Market Expectation的i點(diǎn)發(fā)生變化,對(duì)yield curve的掌握要求提高了。
  Ø資產(chǎn)配置(Session 8-Session 9:Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management)變化很大:從2個(gè)session 3個(gè)reading變成了2個(gè)session5個(gè)reading。
  Ø固定收益的組合管理(Session 10-Session11:Fixed-Income Portfolio Management)變化很大:從2個(gè)session的3個(gè)reading變成2個(gè)session的4個(gè)reading。
  Ø組合管理中的另類(lèi)投資(Session 13:Alternative Investments for Portfolio Management)中Reading 26 Alternative Investments Portfolio Management的第n點(diǎn)被刪除。
  -n.explain the three components of return for a commodity futures contract and the effect that an upward-or downward-sloping term structure of futures prices will have on roll yield。
CFA
 
  CFA三級(jí)考試如何備考?
  三級(jí)考試中,考試的側(cè)重點(diǎn)完全變化了,如果條件允許,最好先看高頓的視頻,因?yàn)槿?jí)講究的是一個(gè)整體,你必須把各個(gè)知識(shí)點(diǎn)融為整體,而不像一二級(jí)考試只注重單個(gè)知識(shí)點(diǎn)來(lái)測(cè)試。在三級(jí)中很講究把各個(gè)知識(shí)點(diǎn)結(jié)合起來(lái)考,所以必須先看下視頻對(duì)三級(jí)知識(shí)點(diǎn)形成一個(gè)大致的整體思維,對(duì)你的三級(jí)復(fù)習(xí)極為重要。
  教材課后習(xí)題和MOCK一定要翻來(lái)覆去做,做三遍。具體可以制定一個(gè)學(xué)習(xí)計(jì)劃,建議首先看notes,每看完一個(gè)reading,就做教材習(xí)題部分。這時(shí)候你會(huì)發(fā)現(xiàn)做題的感覺(jué)很好,遇到偏題怪題不會(huì)做的就看答案,三級(jí)很多答題思路與考點(diǎn)可以通過(guò)看教材課后習(xí)題的答案學(xué)會(huì)。
  Essay寫(xiě)作,難在對(duì)知識(shí)的融會(huì)貫通能力與表達(dá)能力。比如IPS,不光考RRTTLLU,還跟股權(quán)投資,fixincome,另類(lèi)投資,衍生產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)。針對(duì)Essay的考題特點(diǎn),建議最好的強(qiáng)化方法不是花大量時(shí)間練習(xí)寫(xiě)作,而是熟悉IPS(Investment Policy Statement)寫(xiě)作的固定模式,細(xì)化到每個(gè)最常用的關(guān)鍵字。CFA協(xié)會(huì)不會(huì)因?yàn)檎Z(yǔ)法錯(cuò)誤和拼寫(xiě)錯(cuò)誤扣分,但要求考生羅列出判斷理由和計(jì)算邏輯。考生應(yīng)力求做到IPS撰寫(xiě)標(biāo)準(zhǔn)化。
  Portfolio Management部分考試內(nèi)容閱讀量大,要求閱讀理解速度快。Performance Evaluation的公式較為復(fù)雜,要結(jié)合習(xí)題理解記憶。同時(shí)GIPS在三級(jí)考試中也包含在Portfolio Management中,知識(shí)點(diǎn)記憶量很大,需要花大量時(shí)間強(qiáng)化記憶。
  2018年CFA考試資訊延伸閱讀:2017年12月CFA成績(jī)查詢方式你知道嗎? CFA成績(jī)查詢_CFA成績(jī)查詢?nèi)肟赺CFA成績(jī)查詢時(shí)間