CFA三級(jí)科目:
  1、職業(yè)倫理(只相較于CFA一級(jí)、二級(jí)增加了3個(gè)大案例)
  2、私人投資管理/私人財(cái)務(wù)管理
  3、機(jī)構(gòu)投資者財(cái)務(wù)管理
  4、行為金融學(xué)
  5、經(jīng)濟(jì)學(xué)(資產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期與資本市場(chǎng)相關(guān)概念)
  6、資產(chǎn)配置
  7、GIPS(全球業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn))
  8、固定收益證券組合管理(主動(dòng)、全球債券組合管理)
  9、股票組合管理與特殊市場(chǎng)
  10、另類(lèi)管理的組合管理
  11、風(fēng)險(xiǎn)管理與衍生工具
  12、組合管理策略
  cfa三級(jí)課程,cfa三級(jí)考試,cfa三級(jí)備考
  CFA三級(jí)考試問(wèn)答:
  1.CFA三級(jí)看三級(jí)教材還是三級(jí)Notes?
  建議大家CFA三級(jí)一定要看教材。CFA Note很精華很濃縮,我覺(jué)得看過(guò)教材再看note感覺(jué)總結(jié)的很精辟,但是Note是以考點(diǎn)列的,而教材像小說(shuō)一樣娓娓道來(lái),有邏輯有情節(jié),如果不follow很難理解,或者說(shuō)很難吃透里面的很多概念。我這次基本沒(méi)碰notes,感覺(jué)沒(méi)有大問(wèn)題。
  想在這里再?gòu)?qiáng)調(diào)一下CFA三級(jí)notes寫(xiě)的不好。原來(lái)CFA一級(jí)二級(jí)的時(shí)候都明顯感覺(jué)notes寫(xiě)的比書(shū)明白,但是三級(jí)反過(guò)來(lái)了,CFA notes很多地方含糊不清,非常不利于理解概念,反而成了死記硬背的考點(diǎn)羅列。
  給大家整理了一套電子版CFA備考資料,里面有很多CFA考試資料可供大家選擇。而且在對(duì)于上班族來(lái)說(shuō),電子版的也很適合在地鐵上查閱:電子版CFA備考資料
cfa三級(jí)課程,cfa三級(jí)考試,cfa三級(jí)備考
  2.CFA三級(jí)上午的筆試會(huì)不會(huì)對(duì)英文寫(xiě)作要求很高?
  其實(shí)不然。因?yàn)榈谝?,沒(méi)有時(shí)間讓你寫(xiě)小說(shuō),上午場(chǎng)時(shí)間很緊張,如果前面的題寫(xiě)的過(guò)多后面的題就很有可能沒(méi)時(shí)間看了,所以基本所有答案都應(yīng)該在1-2句話(huà)內(nèi)可以解決。而且很多人的經(jīng)驗(yàn)證實(shí)寫(xiě)bullet point是完全可以的,不需要每個(gè)答案都構(gòu)建成一段話(huà)。
  我覺(jué)得三級(jí)上午的題基本可以看成是“填空”,根本不是essay,跟essay一點(diǎn)邊都不沾。
  3.前一年的CFA教材第二年繼續(xù)用行不行?
  CFA強(qiáng)迫學(xué)生必須買(mǎi)教材,至于是紙板的還是electronic version的隨各人學(xué)習(xí)習(xí)慣(以及公司或?qū)W校打印政策...)而定。我掃了一眼今年的教材,驚訝于變化還是挺大的。例如behavior finance整體有了很大的變化,基本上和去年的教材完全不一樣了。所以建議看過(guò)去年教材的還是至少要掃一眼,例如前年的教材中有一章在去年完全被替換成了全新的一章,這種事情還是會(huì)發(fā)生的。
  4.要如何攻克考試難點(diǎn)之“個(gè)人IPS”呢?
  個(gè)人IPS一直是CFA3級(jí)學(xué)習(xí)的痛點(diǎn),CFA協(xié)會(huì)原版書(shū)上都寫(xiě)著一條:“假若沒(méi)有對(duì)IPS有充分的準(zhǔn)備,那就明年再來(lái)考一次CFA3級(jí)。”足見(jiàn)個(gè)人IPS對(duì)CFA3級(jí)考試的重要性。
  所謂IPS全稱(chēng)investment policy statement,屬于主觀題,CFA三級(jí)上午的考試一般會(huì)出兩道相關(guān)題目(一大一?。袝r(shí)候下午還會(huì)再出一道大的題目,答好這部分內(nèi)容是通過(guò)考試的關(guān)鍵,因此IPS在CFA三級(jí)的學(xué)習(xí)中占據(jù)非常重要的地位。這部分的考試要求考生根據(jù)知識(shí)儲(chǔ)備評(píng)估投資績(jī)效,獨(dú)立撰寫(xiě)IPS投資報(bào)告,所以正確的判斷和計(jì)算邏輯非常關(guān)鍵。
  今年重點(diǎn)考察了tax的計(jì)算,探討了loss harvesting的避稅策略,以及gift與estate之間的relative value計(jì)算。IPS寫(xiě)作中的常規(guī)題有pre-tax nominal return的計(jì)算,以及根據(jù)個(gè)人情況的變化分析risk增減等。下午題考察了trust的定性分析,goal-based的資產(chǎn)配置,以及traditional balance和holistic balance的比較。個(gè)人IPS后面幾個(gè)reading的比重有所增加,建議學(xué)員把對(duì)于后面幾個(gè)reading要加以重視。
  5.金融相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)對(duì)于考三級(jí)會(huì)不會(huì)有幫助?
  如果已經(jīng)有一些年工作經(jīng)驗(yàn)的童鞋,我相信學(xué)習(xí)起來(lái)會(huì)輕松一些。輕松的應(yīng)該是做portfolio manager,做基金經(jīng)理之類(lèi)工作的童鞋們,因?yàn)榛旧细麄內(nèi)粘W龅姆浅O嚓P(guān)了。如果你是做equity research之類(lèi)的,一級(jí)二級(jí)會(huì)幫助大,但三級(jí)不會(huì)有特別大的幫助,因?yàn)橥ㄆ鋵?shí)都是在講如何做portfolio。
  其實(shí)拋開(kāi)考試不說(shuō),三級(jí)是很好的學(xué)習(xí)工具。它提煉了很多經(jīng)典的論文和新的研究成果。而且我現(xiàn)在的工作中越來(lái)越多的需要用到三級(jí)了的知識(shí)。這對(duì)于應(yīng)試教育出身的我真的是非常大的震撼。
  同意,認(rèn)為僅僅針對(duì)考試而言,工作經(jīng)驗(yàn)用處不大。
  6.關(guān)于刷題部分,有的考生會(huì)問(wèn)到是重點(diǎn)看教材還是刷題?
  做題還是很重要的,尤其是對(duì)于derivatives and risk management這些基本只會(huì)出計(jì)算題的區(qū)域,做題就更加重要了。因?yàn)槟惚仨氁约簩?duì)于公式很熟練。
  三級(jí)很討厭的地方就是,derivative重復(fù)出現(xiàn)在很多個(gè)區(qū)域,在fixed income里有對(duì)于fixed income如何hedge,用到了derivative;alternative investment里有單獨(dú)的兩章專(zhuān)門(mén)講commodity和swap(這里說(shuō)一下這個(gè)commodity是重點(diǎn),每年考試都會(huì)考到,不要偷懶,把概念都吃透,甚至cash and carry也要搞清楚。
  在risk management里更是每種derivative都各有一章。這些章節(jié)容易搞混,如果不熟練,用哪個(gè)公式都容易糊涂,所以對(duì)于這些章做題很重要。還有一個(gè)比較重要的需要靠做題來(lái)鞏固的是tax和estate這一塊。
 
cfa三級(jí)課程,cfa三級(jí)考試,cfa三級(jí)備考
  CFA三級(jí)怎么備考?
  首先熟練掌握所有知識(shí)點(diǎn),要面面俱到不能以偏蓋全,特別是考綱中涉及到Calculate和Compute的LOS,是上、下午計(jì)算題直接的考點(diǎn),需要重點(diǎn)掌握。其次,針對(duì)Essay的考題特點(diǎn),Schweser建議較好的強(qiáng)化方法不是花大量時(shí)間練習(xí)寫(xiě)作,而是熟悉IPS(Investment Policy Statement)寫(xiě)作的固定模式,細(xì)化到每個(gè)常用的關(guān)鍵字。
  建議使用標(biāo)題化的寫(xiě)作(bullet point)方式來(lái)取代完整的句子來(lái)回答問(wèn)題,注意CFA考試不是英文考試,所以即使有很多英語(yǔ)的語(yǔ)法錯(cuò)誤,但邏輯正確仍然可以得分。而Portfolio Management部分考試內(nèi)容閱讀量大,要求閱讀理解速度快。Performance Evaluation的公式較為復(fù)雜,要結(jié)合習(xí)題理解記憶。同時(shí)GIPS在三級(jí)考試中也包含在Portfolio Management中,知識(shí)點(diǎn)記憶量很大,需要花大量時(shí)間強(qiáng)化記憶。Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives難度較大,其中Duration Immunization,Credit Derivatives,Hedging Mortgage Securities,Controlling Interest Risk,Cash Flow Matching都有相當(dāng)深度,建議考生仔細(xì)閱讀相關(guān)的CFA協(xié)會(huì)官方教材,但是每年變化度不大,因此可以通過(guò)一定練習(xí)加以掌握。Derivatives中的Option Strategy應(yīng)結(jié)合模型圖來(lái)理解記憶,如Bull Spread Strategy,Bear Spread Strategy,Straddle Strategy,Butterfly Spread Strategy,Calendar Spread Strategy都相當(dāng)深度,建議考生預(yù)留較多時(shí)間仔細(xì)學(xué)習(xí)消化。
  CFA三級(jí)包含多少科目,是什么?
  答:CFA三級(jí)共14大章節(jié),分別是Ethical and Professional Standards道德與職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)、Behavioral Finance行為金融學(xué)、Private Wealth Management私人財(cái)富管理(個(gè)人IPS)、Institutional Investors機(jī)構(gòu)投資者IPS、、Asset Allocation資產(chǎn)配置、Economics經(jīng)濟(jì)學(xué)、Equity Investments股權(quán)投資、Fixed Income Investments固定收益投資、Derivatives衍生品投資、Alternative Investments另類(lèi)投資、Portfolio Management Performance Eval.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與歸因、Portfolio Management Monitor&Rebalance投資組合監(jiān)督與調(diào)整、GIPS全球業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、Risk Management風(fēng)險(xiǎn)管理。
  考完三級(jí),有很多人都會(huì)發(fā)現(xiàn)三級(jí)真的不是考智商的,也不是考經(jīng)驗(yàn),而是靠毅力。難度上,知識(shí)總量上計(jì)算題的復(fù)雜性上都要比二級(jí)低的多。書(shū)也比二級(jí)薄1/3。三級(jí)的難點(diǎn)有可能在英語(yǔ)書(shū)寫(xiě)上,上午半天的答題紙,前面幾頁(yè)都是空白的橫線(xiàn),什么選項(xiàng)也不提供,直接開(kāi)始在白紙上答題,需要把握時(shí)間和注意英語(yǔ)的。
  給大家推薦一個(gè)已經(jīng)考過(guò)CFA的學(xué)姐,關(guān)于CFA任何不懂的事情都可以咨詢(xún)她。不僅能解決CFA考試問(wèn)題,還有電子版CFA試題和CFA備考資料:微信ID:cfaers 掃描下方二維碼也可添加。
cfa三級(jí)課程,cfa三級(jí)考試,cfa三級(jí)備考
  ▎本文由高頓CFA老師 Sherly 整理發(fā)布,更多CFA資訊【請(qǐng)關(guān)注高頓CFA官網(wǎng)】,轉(zhuǎn)載請(qǐng)務(wù)必注明出處,本網(wǎng)保留追究的權(quán)利。
  相關(guān)推薦閱讀:

    
CFA考試費(fèi)用

 
    2019CFA考試時(shí)間以及考試費(fèi)用詳情了解