IPS全稱：investment policy statement，只有CFA三級(jí)考試中才有。一二級(jí)考試都是客觀題目（選擇題）。CFA的IPS主要是指根據(jù)客戶的預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、流動(dòng)性需求、投資周期、稅收因素以及其它個(gè)人投資約束建立的關(guān)于投資者的計(jì)劃書(shū)，也可以理解為檔案。根據(jù)這一計(jì)劃書(shū)，結(jié)合可選擇的投資產(chǎn)品，為投資者建立個(gè)性化的投資組合。
　　CFA三級(jí)IPS寫(xiě)作難在哪兒？
　　在CFA三級(jí)考測(cè)中，IPS的撰寫(xiě)所占的比重和篇幅大，對(duì)英文非母語(yǔ)的多數(shù)中國(guó)考生來(lái)說(shuō)，也是比較陌生，很多同學(xué)因?yàn)闆](méi)有經(jīng)歷過(guò)專業(yè)的訓(xùn)練，在這個(gè)部分失分較多導(dǎo)致CFA三級(jí)沒(méi)有通過(guò)。
　　CFA三級(jí)考試區(qū)別于一級(jí)、二級(jí)，更多考察候選人的投資組合的實(shí)際操作能力，CFA三級(jí)考試中加入的IPS寫(xiě)作考察模塊即能迅速反應(yīng)出考生的實(shí)操能力!
　　CFA Level III Morning session是essay寫(xiě)作和簡(jiǎn)答題，10題左右，其中大部分的分?jǐn)?shù)分布在IPS(Investment Policy Statement)寫(xiě)作上(我腦子里又回響起了RRTTLLU的魔咒)，Afternoon session和二級(jí)形式相同，但內(nèi)容更偏重portfolio management。另外還包含了相當(dāng)繁瑣的GIPS。
　　CFA三級(jí)是完全的案例分析和實(shí)操論述，根據(jù)知識(shí)儲(chǔ)備評(píng)估投資績(jī)效，獨(dú)立撰寫(xiě)IPS投資報(bào)告。評(píng)定投資組合的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)誤差和國(guó)際比較，分析組合期望收益和風(fēng)險(xiǎn)以判定組合及動(dòng)態(tài)決策組合。