雖然6月CFA考試成績(jī)還沒(méi)出,高頓君還是要來(lái)提醒大家學(xué)習(xí)啦!如果你是12月首次報(bào)考CFA考試的考生,如果你非金融專(zhuān)業(yè)、英語(yǔ)還爛、平時(shí)工作還忙......
  CFA協(xié)會(huì)官方推薦的CFA一級(jí)備考時(shí)間大約在300小時(shí),每天兩小時(shí),也要5個(gè)月左右,所以現(xiàn)在就要學(xué)起來(lái)啦!
  一、CFA學(xué)習(xí)時(shí)間安排
  7月學(xué)習(xí)金融英語(yǔ)詞匯
  8月看CFA考綱,考綱對(duì)比,了解CFA考試評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)
  9月復(fù)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)、公司金融、數(shù)量分析、
  10月復(fù)習(xí)權(quán)益投資、固定收益投資、衍生品、其他類(lèi)投資
  11月復(fù)習(xí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析、職業(yè)道德、投資類(lèi)組合,做模擬題
  12月考前沖刺,迎接考試!
  每天最好保持2—3小時(shí)的學(xué)習(xí)時(shí)間,學(xué)習(xí)長(zhǎng)時(shí)間中斷會(huì)影響學(xué)習(xí)的連續(xù)性,可能會(huì)讓你下一次翻開(kāi)書(shū)的時(shí)候,把前面的內(nèi)容已經(jīng)忘光光了。
  二、CFA科目學(xué)習(xí)順序
  
  學(xué)習(xí)可以從Equity科目入手,因?yàn)檫@個(gè)科目相比較而言容易一些,而且內(nèi)容不這么枯燥,從這個(gè)科目入手可以學(xué)習(xí)興趣高一些。然后再學(xué)習(xí)Fixed Income(固定收益),Alternative Investment(其他類(lèi)投資),Portfolio Management(投資類(lèi)組合)。
  Financail Statement Analysis(財(cái)務(wù)報(bào)表分析)這個(gè)是一級(jí)考試的重中之重,這個(gè)科目建議直接使用官方教材。因?yàn)楣俜浇滩闹v得比較系統(tǒng)而且不枯燥。如果這部分只看notes的話,疑問(wèn)會(huì)較多。
  Corporate Finance(公司金融)一級(jí)的公司金融內(nèi)容相對(duì)簡(jiǎn)單,其高頓司治理部分算是一個(gè)獨(dú)立的知識(shí)點(diǎn),建議加強(qiáng)中文知識(shí)背景學(xué)習(xí)。
  Economics(經(jīng)濟(jì)學(xué))這一塊內(nèi)容教材講得并不透徹,市面上有很多關(guān)于經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的書(shū)籍,時(shí)間充裕的話可以拿來(lái)補(bǔ)充。例如非常經(jīng)典的高鴻業(yè)的宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué),曼昆的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理,都是非常好的補(bǔ)充材料。
  Ethics(職業(yè)道德)這部分主要是一些需要背誦的內(nèi)容,做題+背誦即可。
  也可以從Economics(經(jīng)濟(jì)學(xué))開(kāi)始學(xué)習(xí),其他按照正常的順序閱讀,職業(yè)道德放在最后閱讀,因?yàn)槁殬I(yè)道德的部分主要是記憶。
  以上是根據(jù)科目?jī)?nèi)容以及考試復(fù)習(xí)的方法,給大家推薦的一套學(xué)習(xí)順序,但是具體應(yīng)該如何復(fù)習(xí)還是需要結(jié)合各自情況。
 

 
  三、CFA考試重點(diǎn)一覽
  職業(yè)道德:向來(lái)是CFA考試的重要科目,CFA一級(jí)的比重達(dá)15%,僅次于財(cái)務(wù)報(bào)表分析。CFA七大職業(yè)行為準(zhǔn)則是本科目的重點(diǎn),每個(gè)準(zhǔn)則包括若干相關(guān)細(xì)則,共22條。這是CFA考試的重點(diǎn)考核知識(shí)。因此,掌握好這部分知識(shí)是成功通過(guò)考試的關(guān)鍵。
  數(shù)量分析:在一級(jí)二級(jí)考試中是考試占比比較大的考試科目,考察金融分析中的一些常用的計(jì)算方法。
  經(jīng)濟(jì)學(xué):經(jīng)濟(jì)學(xué)課程以經(jīng)典宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容講解彈性、價(jià)格曲線、生產(chǎn)者剩余、消費(fèi)者剩余、壟斷和市場(chǎng)形態(tài),宏觀金融政策和中央銀行等知識(shí),讓考生了解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)知識(shí)。這個(gè)科目是考生反饋相對(duì)簡(jiǎn)單的一門(mén)課,覺(jué)得難的大部分原因是因?yàn)榭键c(diǎn)相對(duì)比較多且零散。
  財(cái)務(wù)報(bào)表分析:財(cái)務(wù)報(bào)表是一級(jí)二級(jí)的考試重點(diǎn),內(nèi)容涉及三大會(huì)計(jì)報(bào)表,現(xiàn)金流量測(cè)控,養(yǎng)老會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)、稅收規(guī)避FACC等會(huì)計(jì)術(shù)語(yǔ),考試難度不大,并且現(xiàn)在的考核方式更加靈活。一級(jí)二級(jí)中財(cái)務(wù)報(bào)表是重點(diǎn)科目,占比考試20%左右的權(quán)重,權(quán)重較大。
  公司金融:需要運(yùn)用投資組合理論以及金融數(shù)量分析方法,掌握如何最小化融資成本,如何尋找合適的投資項(xiàng)目,最大化公司價(jià)值。并在投資過(guò)程中注重運(yùn)營(yíng)資本管理和公司治理,以及風(fēng)險(xiǎn)控制。
  權(quán)益類(lèi)投資分析:在CFA一級(jí)考試中占比為10%,分量不輕,不過(guò)是一級(jí)十門(mén)課中比較容易的課程之一,所以并不是很令考生頭疼。這門(mén)課的特點(diǎn)是實(shí)用性較強(qiáng),有金融相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)特別是股票操作經(jīng)驗(yàn)的學(xué)員學(xué)習(xí)來(lái)相對(duì)比較輕松。
  固定收益類(lèi)投資分析:介紹了債券市場(chǎng)的運(yùn)作、發(fā)行債券時(shí)的定價(jià)問(wèn)題,同時(shí)需要認(rèn)識(shí)如何把資產(chǎn)證券化出售。在整個(gè)過(guò)程中了解到投資債券的風(fēng)險(xiǎn),以及資產(chǎn)抵押債券(ABS)與保險(xiǎn)資金固定收益分析。這部分內(nèi)容是當(dāng)之無(wú)愧最難的課程之一。
  衍生類(lèi)投資分析:這部分主要介紹衍生品的一些基本知識(shí),包括衍生品的種類(lèi)及市場(chǎng)區(qū)分,4大類(lèi)衍生品的基本定價(jià)原理,以及簡(jiǎn)單期權(quán)策略。
  其它類(lèi)投資分析:這門(mén)課主要介紹四種金融產(chǎn)品:Hedge fund(對(duì)沖基金),private equity(私有股權(quán)基金),real estate(房地產(chǎn)),commodity(大宗商品)。特點(diǎn)就是知識(shí)點(diǎn)范圍很廣,雖然對(duì)深度的要求不高,但考生必須做到對(duì)考點(diǎn)有全面的掌握,才能夠順利通過(guò)考試。
  投資組合管理:投資組合管理旨在是給人了解投資組合業(yè)務(wù)進(jìn)行的整個(gè)流程,如何配合客戶需求,計(jì)算回報(bào)、厘定風(fēng)險(xiǎn),運(yùn)用投資組合管理理論作資產(chǎn)分配、分散風(fēng)險(xiǎn)、并且定時(shí)作出檢討如何利用投資組合法,提升保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理水平。雖然這門(mén)課非常重要,但從難度上來(lái)講,是一級(jí)中最容易的三門(mén)課之一,也是考生最容易拿滿分的一個(gè)科目。
  最后,要提醒大家的是,備考過(guò)程中并不需要大量做題,因?yàn)轭}目在精不在多!搞懂課本教材中的課后習(xí)題中幾個(gè)典型的例題就好,那幾個(gè)例題基本上屬于較難的習(xí)題了。
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