一、2023年11月CFA考試時(shí)間
2023年11月CFA考試科目有十門,包括《職業(yè)倫理道德》、《定量分析》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》、《公司理財(cái)》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》及《其他類投資》。具體的考試時(shí)間已經(jīng)確定,考試時(shí)間如下:
2023年11月CFA一級(jí)考試時(shí)間:2023年11月11日-2023年11月17日
2023年11月CFA二級(jí)考試時(shí)間:2023年11月18日-2023年11月22日
【考核重點(diǎn)】
CFA一級(jí)考試考核重點(diǎn):要求考生掌握投資工具和基礎(chǔ)知識(shí)。
CFA二級(jí)考試考核重點(diǎn):要求考生掌握資產(chǎn)類別的回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)。
CFA三級(jí)考試考核重點(diǎn):要求考生掌握投資組合管理知識(shí)。
【考試內(nèi)容】
CFA一、二級(jí)考試科目:《職業(yè)倫理道德》、《定量分析》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》、《公司理財(cái)》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》和《其他類投資》。
CFA三級(jí)考試科目:《道德與職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《投資組合管理》、《權(quán)益投資》、《固定收益投資》、《衍生工具》和《其他類投資》。
二、學(xué)習(xí)規(guī)劃
備考最重要的一點(diǎn)是規(guī)劃出充足的學(xué)習(xí)時(shí)間。CFA課程的設(shè)計(jì)支持考生根據(jù)個(gè)人需求和學(xué)習(xí)情況采用個(gè)性化的備考方式和節(jié)奏。更多時(shí)間相關(guān)的信息參考:
(1)由于備考學(xué)習(xí)是可以自定進(jìn)度的,考生可以根據(jù)實(shí)際的考試日期來(lái)規(guī)劃自己的節(jié)奏。例如,如果考生計(jì)劃花費(fèi)一年的時(shí)間來(lái)備考,那么每個(gè)月需要學(xué)習(xí)約25小時(shí)。
(2)通常情況下,考生完成全部三個(gè)級(jí)別的考試大概需要4-5年。根據(jù)成功通過(guò)的考生反饋,每個(gè)級(jí)別的考試平均備考時(shí)間為300小時(shí),其中一級(jí)考試平均備考303小時(shí),二級(jí)考試為328小時(shí),三級(jí)考試為344小時(shí)。
多做題
做題是CFA備考過(guò)程中尤為重要的環(huán)節(jié)。通過(guò)做題可以鞏固理論知識(shí),培養(yǎng)解題技巧,并了解每個(gè)科目的考試形式和難度。可以參考官方的樣題和歷年考試真題。
三、CFA考試內(nèi)容及難度分析
1>CFA一級(jí)考試
CFA一級(jí)考試側(cè)重投資工具、財(cái)務(wù)報(bào)表分析和投資分析管理基礎(chǔ),使學(xué)員具備基礎(chǔ)的金融投資分析知識(shí)框架。一級(jí)考試的難度是三個(gè)等級(jí)中相對(duì)較低的。雖然一級(jí)涉及的考點(diǎn)深度一般,但是內(nèi)容卻相當(dāng)廣泛,涵蓋了4000多個(gè)金融知識(shí)點(diǎn)。
一級(jí)考試包含180道選擇題,上下兩場(chǎng)考試時(shí)間皆為2小時(shí)15分鐘,分別有90道選擇題。上半場(chǎng)涵蓋4個(gè)科目:道德操守與專業(yè)行為準(zhǔn)則、定量方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析。下半場(chǎng)涵蓋6個(gè)科目:企業(yè)發(fā)行人、權(quán)益投資、固定收益、衍生品、另類投資、投資組合管理。
2>CFA二級(jí)考試
CFA二級(jí)考試側(cè)重資產(chǎn)評(píng)估分析、股票估值、固定收益、衍生品投資等,通過(guò)案例考察如何對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行有效定價(jià),如何進(jìn)行投資組合分析。CFA二級(jí)雖然在知識(shí)領(lǐng)域上與一級(jí)基本重合,但是對(duì)理解深度的要求要比一級(jí)高很多,考試的難度也有明顯提升。
二級(jí)考試包含88道案例選擇題,有22個(gè)案例/88道選擇題。上下兩場(chǎng)考試時(shí)間皆為2小時(shí)12分鐘。10個(gè)科目的考核內(nèi)容將隨機(jī)出現(xiàn)在兩場(chǎng)考試中。
3>CFA三級(jí)考試
三級(jí)考試比較難的一點(diǎn)是考生的英語(yǔ)寫作水平和習(xí)慣能否符合CFA考試的要求。在知識(shí)內(nèi)容上的廣度與深度較一二級(jí)有進(jìn)一步的提升,比如行為金融,個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者,估值,衍生品,業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估,GIPS等內(nèi)容都是比較有難度的。三級(jí)知識(shí)體系龐大,不僅要理解,更要熟練運(yùn)用,這對(duì)于復(fù)習(xí)的時(shí)間精力安排要求很高。
三級(jí)考試是基于案例的選擇題+論述題,共包含22個(gè)案例。上下兩場(chǎng)考試時(shí)間皆為2小時(shí)12分鐘。7個(gè)科目的考核內(nèi)容將隨機(jī)出現(xiàn)在兩場(chǎng)考試中。
四、如何進(jìn)行備考?
2023年11月CFA報(bào)名窗口已經(jīng)開放,已經(jīng)完成考試報(bào)名的考生,當(dāng)前已經(jīng)可以進(jìn)入到備考階段了。
1、備考時(shí)長(zhǎng)
CFA Institute建議考生投入不少于300個(gè)小時(shí)的時(shí)長(zhǎng)進(jìn)行備考。
參加2019年6月CFA考試的候選人,平均投入的備考時(shí)長(zhǎng)為:
CFA一級(jí)候選人平均投入的備考時(shí)長(zhǎng):303小時(shí)
CFA二級(jí)候選人平均投入的備考時(shí)長(zhǎng):328小時(shí)
CFA三級(jí)候選人平均投入的備考時(shí)長(zhǎng):344小時(shí)
而如果考生的基礎(chǔ)較差,或者是學(xué)習(xí)能力不太好的話,建議適當(dāng)延長(zhǎng)備考的時(shí)間,上述候選人報(bào)告顯示的數(shù)據(jù)僅供參考。
2、備考資料
備考CFA考試比較常用的資料有以下幾類:
(1)CFA官方教材(CFA Curriculum)(約3500頁(yè))
(2)CFA中英文教材
(3)CFA考綱
(4)CFA精要圖解
(5)CFA協(xié)會(huì)道德手冊(cè)(Standards of Practice Handbook)
(6)歷年MOCK以及考試專用計(jì)算題
(7)CFA題庫(kù)
(8)CFA押題密卷
考生可以根據(jù)個(gè)人的備考需求,選擇適合的備考資料,時(shí)間充分的話,建議教材、考綱、題庫(kù)和押題密卷一定要做。
此外,在備考CFA考試的過(guò)程中,考生一定要保持良好的心態(tài),也可以先做好備考規(guī)劃,之后按照規(guī)劃執(zhí)行,切不可被外界因素干擾了備考的進(jìn)度。