CFA一級(jí)考綱LOS變化對(duì)比（2014-2015）
　　相對(duì)于2014年的CFA一級(jí)的考綱LOS，2015年CFA一級(jí)的考點(diǎn)變化還是比較大的。
　　首先，各科目的考試比重發(fā)生了一些變化：公司金融（Corporate Finance）從8%降到7%，固定收益投資（Fixed Income）從12%降到10%，投資組合（Portfolio Management）從5%升到7%，其他類投資（Alternative Investments）從3%升到4%。具體到每一個(gè)科目，也有很大的變化，特別是衍生品這一部分內(nèi)容，整個(gè)框架都發(fā)生了改變。
　　1. 倫理道德與專業(yè)準(zhǔn)則（Ethical and Professional Standards）考綱內(nèi)容與2014年相比基本沒有變化，但是Handbook由第10版本更新為第11版本，其中IV（C） Responsibility of supervisor這一條款變動(dòng)較大。
　　2. 數(shù)量方法（Quantitative Methods）、公司金融（Corporate Finance）、權(quán)益投資（Equity）、投資組合（Portfolio Management）、其他類投資（Alternative Investments）考綱內(nèi)容與2014年相比基本沒有變化
　　3. 經(jīng)濟(jì)學(xué)（economics）增加了三個(gè)考點(diǎn)，具體內(nèi)容沒有發(fā)生改變，增加了考察內(nèi)容，不會(huì)產(chǎn)生較大影響。
　　4. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析（FSA）reading 26刪除一個(gè)考點(diǎn)，刪除對(duì)分析資產(chǎn)負(fù)債表和權(quán)益變動(dòng)表的要求，section 10中刪除了reading 34, reading 33財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量部分考綱內(nèi)容變化很大。
　　5. 固定收益投資（Fixed Income）新增了reading 54資產(chǎn)支持型證券的介紹（ INTRODUCTION TO ASSET-BACKED SECURITIES）,reading 55新增一個(gè)考點(diǎn)，增加了key rate duration的定義和應(yīng)用。
　　6. 衍生工具（Derivatives）整個(gè)考綱內(nèi)容發(fā)生了變化，2015年考點(diǎn)減少。刪除了2014年考綱中reading 58—reading 61關(guān)于遠(yuǎn)期，期貨，期權(quán)，互換（forward, futures, options, swaps）的介紹，新增加reading 58衍生品定價(jià)估值基礎(chǔ)。
　　CFA二級(jí)考綱LOS變化對(duì)比（2014-2015）
　　相對(duì)于2014年的官方教材，2015年CFA二級(jí)的考綱總體來說還是有較大的變化，有多個(gè)Study Session發(fā)生了內(nèi)容的調(diào)整。改變較大的科目依次為：fixed income, financial reporting analysis，和ethical and professional standards。
　　每一個(gè)科目的情況具體如下：
　　1.倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（Ethical and Professional Standards）刪除了兩個(gè)reading。分別是study session 1中的reading 3（CFA Institute Soft Dollar Standards）和study session 2中的reading 10（Prudence in Perspective）。這個(gè)調(diào)整還是有點(diǎn)出乎意料的，往年軟美元標(biāo)準(zhǔn)是常考知識(shí)點(diǎn)。不過，刪掉軟美元標(biāo)準(zhǔn)不意味著之后不考了，畢竟在道德準(zhǔn)則三-duties to clients中仍然保留相關(guān)要求。
　　2.數(shù)量方法（Quantitative methods）沒有變化;
　　3. 經(jīng)濟(jì)學(xué)（Economic）沒有變化;
　　4.財(cái)務(wù)報(bào)表分析（Financial Reporting Analysis）刪除了study session 7中的reading 22（The Lessons We Learn）。Reading 23（Evaluating Financial Reporting Quality）改為reading 20（Evaluating Quality of Financial Reports），該reading不僅內(nèi)容變化較大，考點(diǎn)也由此前6個(gè)增加到13個(gè)。
　　5.公司金融（Corporate finance）新增了一個(gè)reading25（Corporate Performance, Governance, and Business Ethics）;
　　6. 權(quán)益投資（Equity Investments）沒有變化;
　　7.其他類投資（Alternative Investments）刪除了reading43（investing in hedge funds: A survey）
　　8. 固定收益投資（Fixed Income Investments）變化很大，固定收益部分變化*5新考綱中刪除3個(gè)章節(jié)增加2個(gè)章節(jié)（且把R. 45 CREDIT ANALYSIS MODELS由 SS14 放入到SS15），現(xiàn)共有5個(gè)章節(jié)。
　　新增部分為：R. 43 THE ARBITRAGE-FREE VALUATION FRAMEWORK 和R. 46 INTRODUCTION TO ASSET-BACKED SECURITIES。
　　刪除部分為：原考綱中的R. 48 MORTGAGE-BACKED SECTOR OF THE BOND MARKET ，R. 49 ASSET-BACKED SECTOR OF THE BOND MARKET和R. 50 VALUING MORTGAGE-BACKED AND ASSET-BACKED SECURITIES。
　　固定收益現(xiàn)有的5個(gè)章節(jié)是：R42 The Term Structure and Interest Rate Dynamics，R43 The Arbitrage-Free Valuation Framework，R44 Valuation and Analysis: Bonds with Embedded Options，R45 Credit Analysis Models，R46 Introduction to Asset-Backed Securities。
　　固定收益的參考書目也發(fā)生了變化，SS14 R42. THE TERM STRUCTURE AND INTEREST RATE DYNAMICS，2014年參考書為Fixed Income Analysis for the Chartered Financial Analyst Program, Second Edition, by Frank J. Fabozzi, CFA,2015年新版本改為by Thomas S.Y. Ho, Sang Bin Lee, and Stephen E. Wilcox, CFA。SS14 R44. VALUATION AND ANALYSIS: BONDS WITH EMBEDDED OPTIONS，2014參考書為Fixed Income Analysis for the Chartered Financial Analyst Program, Second Edition, by Frank J. Fabozzi, CFA, 2015年新版改為by Leslie Abreo, Ioannis Georgiou, CFA, and Andrew Kalotay.
　　9.衍生工具（Derivatives）沒有變化。
　　10.投資組合管理（Portfolio Management）沒有變化。
　　綜上所述，2015年CFA二級(jí)考綱的內(nèi)容還是有較多的變動(dòng)，對(duì)于重考的學(xué)員來說，需要特別注意這些新增和刪減的內(nèi)容。
　　CFA三級(jí)考綱LOS變化對(duì)比（2014-2015）
　　相對(duì)于2014年的考點(diǎn)LOS，2015年CFA三級(jí)的考點(diǎn)變化不大，主要的變化體現(xiàn)在對(duì)于部分章節(jié)的精簡(jiǎn)，以及更換部分Reading的順序以增強(qiáng)邏輯性。
　　1.機(jī)構(gòu)投資者的投資管理（Portfolio Management for Institutional Investors）、行為金融學(xué)（Behavioral Finance）、資本市場(chǎng)預(yù)期（Capital Market Expectations in Portfolio Management）、其他類投資在組合管理中的作用（Alternative Investments for Portfolio Management）、衍生工具在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用（Risk Management Applications of Derivatives）、投資組合的交易、監(jiān)控和再平衡（Trading, Monitoring, and Rebalancing）、全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（Global Investment Performance Standards）這幾個(gè)Study Session的教材內(nèi)容與2014年相比基本上是一樣的。
　　2.倫理道德與職業(yè)準(zhǔn)則（Ethical and Professional Standards）2014年考綱中的Ethics in Practice這個(gè)Reading被刪除，其他內(nèi)容保持不變。
　　3.私人財(cái)富管理（Private Wealth Management）新增了對(duì)于IPS中Major constraint categories的考查，同時(shí)考點(diǎn)（LOS）上刪除了14年考綱中“prepare and justify an investment policy statement for an individual investor”，“determine the strategic asset allocation that is most appropriate for an individual investor’s specific investment objectives and constraints”，“compare Monte Carlo and traditional deterministic approaches to retirement planning and explain the advantages of a Monte Carlo approach”這3個(gè)原有考點(diǎn)，進(jìn)一步精煉框架體系。
　　4.資產(chǎn)配置（Asset Allocation）新增加了一個(gè)Reading：Market index and benchmarks.此外，還將SS14（Risk management）中“Currency management: An introduction”這個(gè)Reading移動(dòng)到了SS9資產(chǎn)配置（Asset Allocation）。
　　5.固定收益產(chǎn)品組合管理（Fixed-Income portfolio management）新增了一個(gè)新LOS（考點(diǎn)）：“Critique the use of bond market indexes as benchmarks”。
　　6.權(quán)益類投資組合管理（Equity Portfolio Management）相較2014年刪除了“Corporate Performance, Governance and Business Ethics”以及“International Equity Benchmarks”這兩個(gè)Reading，其他內(nèi)容保持不變。
　　風(fēng)險(xiǎn)管理（Risk Management）中“Currency management: An introduction”這個(gè)Reading被移至SS9資產(chǎn)配置（Asset Allocation）。

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