系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險
　　1. 非系統(tǒng)風(fēng)險是可以避免的，也叫做unique，diversifiable，或者firm-specific risk.
　　2. 系統(tǒng)風(fēng)險不能規(guī)避，無法消除---也叫beta---β風(fēng)險.
　　3. 證券系統(tǒng)風(fēng)險的本質(zhì)是，該證券 與市場上所以證券協(xié)方差的加權(quán)和!因?yàn)橐环N證券與其他證券之間無法完全獨(dú)立，所以系統(tǒng)風(fēng)險不可能為零.
　　4. 投資組合的風(fēng)險=系統(tǒng)風(fēng)險+非系統(tǒng)風(fēng)險.
　　5. 當(dāng)組合中的股票超過30個左右的時候，其標(biāo)準(zhǔn)差基本就固定不變了，說明其他的風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險，無法消除了.
　　6. CML的理論表明，證券的均衡回報(bào)依賴于組合的系統(tǒng)風(fēng)險，而不是由標(biāo)準(zhǔn)差衡量的總風(fēng)險！
　　7. 證券組合的投資者不會因?yàn)橥顿Y多元化而獲得額外利潤！
　　8. 由標(biāo)準(zhǔn)差得出的風(fēng)險*6的股票，并不一定是投資回報(bào)*6的股票！
　　9. 由標(biāo)準(zhǔn)差得出的風(fēng)險*6的股票，并不一定是投資回報(bào)*6的股票！
　　10. 組合中的個股的required rate of return 由系統(tǒng)風(fēng)險來決定！
　　11. CML的力量表明，非系統(tǒng)風(fēng)險高的公司的均衡收益率要低于非系統(tǒng)風(fēng)險低的公司股票的收益率。原因是前者的非系統(tǒng)風(fēng)險占比例比較高，系統(tǒng)風(fēng)險比例低，所以其均衡收益率比較低！

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