CFA 給予很多人的影響就是適用于做分析或研究的那些職位. 當(dāng)然, 對(duì)于基金經(jīng)理, 股票/固定收益分析師來(lái)講, CFA就是必備的, 除非有十來(lái)二十年的相關(guān)經(jīng)驗(yàn). 若對(duì)于投資管理從業(yè)人員來(lái)說(shuō), CFA是必要的嗎? 或者說(shuō), 持有CFA在投資管理中可以從事哪些職位? 我以北美的投資管理業(yè)作為講解例子.所謂的投資管理(證券方面)就是資產(chǎn)管理的一步分. (資產(chǎn)管理還會(huì)涉及其他業(yè)務(wù), 如信托, 稅務(wù)規(guī)劃等). 資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以分為:1. 基金公司/私募/對(duì)沖基金2. 大型退休基金 (國(guó)家,企業(yè))3. 證券公司的投資管理( 高凈值個(gè)人與家庭, 企業(yè), 企業(yè)退休基金)CFA在以上幾類機(jī)構(gòu), 可以從事哪些工作?基金公司/私募/對(duì)沖基金:基金經(jīng)理, 分析師們, 操盤的,就不用多說(shuō)了. 但有幾個(gè)位置都有CFA 持有人, 但往往給忽略.1. 執(zhí)法/核對(duì)人員 (Compliance Officer): 他們屬于執(zhí)法部門, 針對(duì)公司內(nèi)部規(guī)程, 交易, 作出監(jiān)督.2. 基金銷售. 無(wú)論是互為基金( Mutual Funds) 或者是ETF公司, 都有大批的業(yè)務(wù)拓展經(jīng)理Business Development Manager 或者銷售經(jīng)理 (Wholesales Manager).
　　他們的銷售對(duì)象是各投資機(jī)構(gòu)的投資顧問(wèn)( Investment Advisor/ Financial Advisor). 若有CFA, 在銷售時(shí)候, 可以加入技術(shù)因素, 把自己公司的基金講得頭頭是道.當(dāng)然, 銷售終歸銷售, 銷售業(yè)績(jī)才是基本. CFA可以算是申請(qǐng)職位時(shí)的加分點(diǎn).大型退休基金 (國(guó)家,企業(yè))都是分析師, 研究部門, 要求CFA. 而且經(jīng)驗(yàn)要好, 都是從大行里出來(lái)的.證券公司的投資管理:北美的證券和國(guó)內(nèi)的相差甚遠(yuǎn). 大的券商如美林, 高盛, 加拿大皇家銀行. 研究員, 分析師, Compliance Officer 就不多說(shuō)了, CFA是現(xiàn)在的入門必備. 不是說(shuō)有CFA 才能申請(qǐng), 而是95%的申請(qǐng)者都有CFA背景, 那沒(méi)有的會(huì)怎被看待?勸商還有最常見的職位就是投資顧問(wèn), 就是所謂的操盤手. 無(wú)論管理的是個(gè)人資產(chǎn)又好, 機(jī)構(gòu)資產(chǎn)都好, 現(xiàn)今的趨勢(shì)是做投資組合( Portfolio Management). 由于券商過(guò)去幾十年給人的印象就是經(jīng)紀(jì)形式( Brokerage), 所以對(duì)于CFA的認(rèn)知性都不高.
　　但10年前開始券商的投資管理業(yè)務(wù)就向財(cái)富管理轉(zhuǎn)變. 向客戶收取的不再是按照每張交易來(lái)賺取傭金. 而是收取管理費(fèi)用. 由于都是注重投資組合, 所以CFA里的 portfolio management 知識(shí)就派上用場(chǎng). 當(dāng)然, 那些 portfolio beta, alpha, sharpe ratio, 都是有軟件計(jì)算. 但如何做一個(gè)比一般基金擁有更好的投資表現(xiàn)的投資組合, 就是難度非常高的工作. 若只靠投資股票, 運(yùn)氣成分, 投資時(shí)間, 和投資配置(Asset Allocation) 是關(guān)鍵, 當(dāng)然, 加上期權(quán)(Options)就事半功倍.CFA對(duì)于在證券公司內(nèi), 大部分職位對(duì)于申請(qǐng)者有是必要的. 當(dāng)然, 不需要 CFA持有人, 但至少要通過(guò)一, 二級(jí)的考試, 會(huì)有說(shuō)服力.

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