2009-2011,CFA 3個(gè)級(jí)別 都順利通過(guò),下面介紹一下個(gè)人經(jīng)驗(yàn)
  背景:國(guó)內(nèi)投行經(jīng)驗(yàn),美國(guó)碩士,目前某國(guó)際投行工作, 碩士階段GPA*9名,個(gè)人自覺(jué)智商中等偏上,談不上天賦異稟。但是考試智商肯定是有的,因?yàn)閺奈词诌^(guò)。
  考試感覺(jué):三個(gè)級(jí)別考試實(shí)際上每次中午就知道自己過(guò)了,包括大家認(rèn)為難的三級(jí),實(shí)際上三級(jí)上午我2個(gè)小時(shí)下午1個(gè)小時(shí)多一點(diǎn)就做完了,并不難,考試考的是態(tài)度和毅力,40%-50%通過(guò)率的考試不會(huì)是難度考試,只會(huì)是水平考試。
  下面談?wù)勅绾螠?zhǔn)備CFA 三個(gè)級(jí)別考試:
  一級(jí),考的是基本概念,不偏,因此不需要看書,NOTES即可。因?yàn)橐患?jí)有240道題,所以重復(fù)率會(huì)很高,建議大家多做以往MOCK、SAMPLE ,課后題也做做。SCHWESER NOTES 即可。重點(diǎn)是道德、財(cái)務(wù)分析。一級(jí)對(duì)于一般人來(lái)說(shuō)不會(huì)有多大難度的。
  二級(jí),分水嶺,所以建議認(rèn)真準(zhǔn)備??碞OTES 可以過(guò),但是不安全。建議NOTES結(jié)合EOC。會(huì)計(jì)是重點(diǎn),爭(zhēng)取全對(duì),因?yàn)槠鋬?nèi)容不多分?jǐn)?shù)多,性價(jià)比高。EQUITY看書,會(huì)有很多細(xì)節(jié)考你,包括NOTES沒(méi)有的公式。DERIVATIVE, FIXED INCOME, FINANCE 要仔細(xì),衍生品計(jì)算要快,建議多做題。EOC建議做完。另類投資會(huì)考的很偏,細(xì)節(jié)要注意。道德考細(xì)節(jié),不要認(rèn)為很偏就不看,它就考你偏的。
  三級(jí),不難。以往真題要做,起碼5年的,并且理解出題思路和答題方法,BLUEPOINT如何寫。寫作要簡(jiǎn)練,只寫關(guān)鍵詞,例如KEEP REAL VALUE, 就比MAINTAN PURCHASING POWER好,省時(shí)間。IPS是重點(diǎn),理解RETURN OBJECTIVE 如何算,2種,一種是EXPENSE/ ASSETBASE , 再看是否調(diào)整INFLATION,其二是PV,F(xiàn)V方式。注意稅前稅后區(qū)別。要明白EXPENSE是組合需要支付的部分,因此是SHORTAGE概念。LIQUIDITY同理,注意一般算稅前。TIME HORIZON測(cè)量的是生活方式的周期,例如10萬(wàn)小孩學(xué)費(fèi)算一個(gè)TIME HORIZON , 100W房費(fèi)不能算TIMEHORIZON ,就是這個(gè)意思。機(jī)構(gòu)部分是拿分點(diǎn),記住機(jī)構(gòu)特征,ASSET LIABILITY 如何對(duì)應(yīng),DURATION 要MATCH 。 BANK的從來(lái)不考,重點(diǎn)是FOUDATION 、ENDOWMENT、 INSURANCE 這些,都是套路題,很簡(jiǎn)單。 3級(jí)實(shí)際上*9重點(diǎn)是FIXED INCOME ,篇幅少分?jǐn)?shù)很高,因此重點(diǎn)搞這個(gè)性價(jià)比高。EQUITY 也是重點(diǎn),不難。組合的評(píng)價(jià)、調(diào)整這些記住套路題,如CORRIDOR WIDTH 的調(diào)整都是送分題, CPPI這些也是重點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理要記概念,CFA就喜歡考概念,計(jì)算部分不難。衍生品的MAXI ,BREAKEVEN公式要記,結(jié)合行權(quán)價(jià)和成本記很簡(jiǎn)單??傊?jí)就是一個(gè)策略,重點(diǎn)部分抓主流,另類投資等次要的一般考其偏鋒。
  三級(jí)我給的一個(gè)建議是看書,然后把重點(diǎn)自己做成筆記,以后復(fù)習(xí)就很快了。EOC 要做,考試遇到的幾率很大。
  很多人說(shuō)3級(jí)考完就不考試了,我很不以為然,這個(gè)世界的變化太快,以往的知識(shí)適應(yīng)不了未來(lái)的需要,所以知識(shí)的更新很重要。CFA對(duì)于很多國(guó)際大行來(lái)說(shuō)只是一個(gè)基礎(chǔ)而已,很少有過(guò)不了的。考試只是一個(gè)方法逼迫你學(xué)習(xí),重要的是知識(shí)本身,CFA 本身深度一般,但廣度和框架我覺(jué)得還是不錯(cuò)的。那些想轉(zhuǎn)行的,或者年紀(jì)大的考生,我覺(jué)得考這個(gè)也是一個(gè)選擇,但是一定要想清楚,是否具有毅力和決心,投資行業(yè)是否符合你的個(gè)性和資歷。不要對(duì)證書寄托過(guò)大的希望,也不要妄自菲薄,有夢(mèng)就去追逐。
  

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