上個月,通常溫和的哈佛(Harvard)學(xué)者里卡多?豪斯曼(Ricardo Hausmann)不啻引爆了一枚金融炸彈。這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示,委內(nèi)瑞拉已對其許多供應(yīng)商、石油服務(wù)合同商以及國民違約了。那么,接下來可能對誰或者哪個領(lǐng)域違約呢?
  豪斯曼對華爾街(Wall Street)的提醒,引起了市場的巨大反響。實(shí)際上,因油價下跌而被壓低的委內(nèi)瑞拉債券,從那時起價格一直在下跌。但事實(shí)證明,委內(nèi)瑞拉*7的違約對象其實(shí)是中國。鑒于中國是委內(nèi)瑞拉的最親密盟國之一,此事頗令人驚訝。這也利好華爾街。
  長期以來,委內(nèi)瑞拉一直是獲得中國貸款的大戶,占到中國對拉美貸款總量的二分之一。自2006年以來,該國接受了500億美元石油支持貸款。去年國有石油公司——委內(nèi)瑞拉國家石油公司(PDVSA)的前掌舵人拉斐爾?拉米雷斯(Rafael Ramirez)透露,這種以石油償還貸款的方式占該國每日64萬桶對華石油出口的逾一半。但是,看來以后不會這樣了。
  上周,委內(nèi)瑞拉全國性報紙公開稱,該國不再需要每日向中國出口33萬桶石油以償還貸款。相反,小型投行BancTrust表示,PDVSA現(xiàn)在向中國出口石油量的多少,完全由其自己決定。另外,貸款期限已在當(dāng)前的3年基礎(chǔ)上延長,可能是無限期的延長。中國商務(wù)部后來已證實(shí)了這一變動,并指出這是應(yīng)委內(nèi)瑞拉的要求而做出的。
  這一實(shí)際上的債務(wù)延期告訴我們幾個重要事實(shí)。*9,這再次證實(shí)了委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)與金融困局。要在更低油價下償還中國債務(wù),委內(nèi)瑞拉將不得不出口更多石油。但該國無法迅速提高石油產(chǎn)量,同樣也沒有財力以現(xiàn)金償還中國債務(wù)。該國外匯儲備已在承壓。所以必須采取其他措施。
  第二,中國看來同意了債務(wù)延期,可能是因為中國的銀行認(rèn)為應(yīng)該放眼長遠(yuǎn)。委內(nèi)瑞拉畢竟擁有世界*5的石油儲量,所以總有一天它將償還債務(wù)。但債務(wù)延期是中國的[*{6}*]嗎?正如古諺所說:如果你欠銀行5美元,那么你將有麻煩,但如果你欠銀行500萬美元,那么銀行將有麻煩。不管哪種情況,從現(xiàn)在開始,中國都不可能成為委內(nèi)瑞拉獲得新融資的來源國了。
  最后,委內(nèi)瑞拉現(xiàn)在有每日33萬桶的石油——折合價格接近每日2500萬美元、每年90億美元——可用到其他用途了??赡苡猛局皇蔷徑膺M(jìn)口資金緊張,后者已導(dǎo)致諸如衛(wèi)生紙等眾多基本商品的短缺。另外可以轉(zhuǎn)作償還國際債券之用。不管哪種情況,委內(nèi)瑞拉都在拼命掙扎。迄今華爾街仍收到該國的還款,但這種狀況還能延續(xù)多久呢?

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