精品投行如今變得越來越重要了。在2008年金融危機前，由于大型投資銀行在資產(chǎn)規(guī)模、優(yōu)秀人才和強勢品牌方面的優(yōu)勢，精品投行在M&A池子里只占12~15%的份額。這一數(shù)據(jù)在過去幾年中逐漸攀升，2014年精品投行的市場份額已經(jīng)占到了30%左右。
　　大型投行很難留住咨詢類人才已經(jīng)不是秘密。這些大型投行的初級人才一直在流向私募基金以及四大會計師事務(wù)所，現(xiàn)在的情況是，高級人才開始向精品投行流動。
　　不過，在“熱門”的精品投行工作真的是一個很有吸引力的選擇嗎？我們訪問了目前在職的大小精品投行雇員，為這些投行招聘的獵頭，并分析了雇員在Vault.com上對Centerview Partners，Evercore，Houlihan Lokey，Greenhill & Co，Perella Weinberg Partner以及Moelis & Co等精品投行的評論。以下是對優(yōu)點、缺點和陋規(guī)的分析。
　　1、精品投行的薪酬全部以現(xiàn)金支付
　　優(yōu)點：在薪酬方便,精品投行的雇員幾乎普遍持有正面評價。雖然監(jiān)管機構(gòu)在強制投行延遲獎金的發(fā)放——或者像歐洲那樣將獎金數(shù)額限制在工資的100%以下——精品投行可以隨意發(fā)放獎金。一位精品投行的CEO在最近一次倫敦舉行的會議上說道：“我不需要監(jiān)管機構(gòu)告訴我，我可以為我的同事發(fā)放多少薪酬。我給我的分析員、associate和VP們發(fā)放多少工資是我自己的事情。”
　　缺點：不是所有精品投行都是平等的。前文提到的那些大型精品投行會支付能與大型投行競爭的薪酬（獵頭總希望下一年初級雇員的薪酬高漲），但中型精品投行和利基市場投行的薪酬要少得多，Circle Square獵頭公司董事總經(jīng)理Andy Pringle說道，還有獎金——除了全都以現(xiàn)金形式發(fā)放外——可能占到工資的50%。“基礎(chǔ)工資相當(dāng)，獎金是現(xiàn)金，但不是所有精品投行在整體薪酬上都能夠與大型投行相競爭。”Dartmouth Partners獵頭公司CEO Logan Naidu說。
　　陋規(guī)：精品銀行以損害初級雇員的利益來討好交易負(fù)責(zé)人而聞名。“某家精品投行去年業(yè)績不錯，分析員忙瘋了，獎金卻少得可憐。”Pringle說，“都給了常務(wù)董事(MD)了。”
　　2、精品投行運行在精英體制下
　　優(yōu)點：精品銀行可以讓初級雇員獲得從頭到尾的交易經(jīng)驗。分析員和associate被期待努力工作，但也要承擔(dān)面對客戶的責(zé)任，而初級雇員不會被associate、VP和董事隨意差遣，很可能會與他們的MD面對面溝通。這對于獲取指導(dǎo)非常重要，同時可以保證你能夠被真正重要的人認(rèn)可。
　　缺點：當(dāng)你作為一個分析員進(jìn)入精品投行時，你不是在上學(xué)，你的同事也不是同學(xué)，因此少一些友情，轉(zhuǎn)而去結(jié)交一些以后某個時刻能夠幫助你的人吧。實際上，你可能處于少數(shù)派位置：“這是一個倒金字塔——高級銀行家很多，而初級的卻很少。”一位分析員抱怨道。
　　然而，這并不一定總是缺點。“精品銀行有很多高級銀行家而初級銀行家很少。有時候這會帶來很多工作，但作為一個獨立分析員意味著我可以接觸到交易的每一個方面。”另一位分析員說道。
　　陋規(guī)：作為一個初級雇員，你可能會被指派給一個很糟糕的MD，這可能意味著你的職業(yè)生涯停滯不前。Vault上有無數(shù)雇員抱怨“人品極差的高級銀行家”、“難以相處的個性”或“高層沒有能力”的抱怨。如果你在一位難以相處或沒有能力的經(jīng)理手下工作，你所有的努力都將是白費。
　　3、分析員很早就接觸交易，沿著陡峭的學(xué)習(xí)曲線提升
　　優(yōu)點：很多精品投行都有正規(guī)的應(yīng)屆生招聘計劃，因此也會培訓(xùn)這些新人投行基礎(chǔ)知識。不過幾年之后，你的經(jīng)驗積累會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過你那些在大公司工作的同齡人，一位在精品投行的雇員說道。
　　“你可以更好地接觸到更多的經(jīng)驗，這可以快速提升你的職業(yè)生涯。”Naidu說，“從*9天開始你就會接受MD的培訓(xùn)，而如果你很看重在職培訓(xùn)的價值，精品銀行是非常好的訓(xùn)練場所。”
　　“你會花更多的時間在交易/執(zhí)行指令上，而不是寫策劃案/更新行業(yè)報告那樣的工作。”一位分析員說。
　　缺點：管理好你的期望。員工抱怨，過早的高參與度可能會帶來很大的壓力，而分析員團隊過小意味著初級雇員“戰(zhàn)線拉得太長”。不可預(yù)測的長時間加班是被普遍詬病的一點，不過，在任何投行的職位上，這一缺點都是存在的。一般來說，初級銀行家“*9年每周平均工作75-80小時，第二年是65-70小時。”
　　陋規(guī)：讓人氣憤的是在“受保護的周末”方面的不同，這本來是為了確保初級雇員能夠有工作以外的時間而實行的一項制度，但是，在大型投行里可能行得通，在精品投行可不行。“可怕的長時間工作，不會受到感謝，沒有大型投行有的‘受保護的周六’。”一位精品投行的雇員說。
　　4、精品投行銀行家是“純粹”的投行銀行家
　　優(yōu)點：精品投行不會受到利率操縱丑聞和違規(guī)銷售的影響，它們只集中精力在客戶服務(wù)商——它們的客戶關(guān)系是收入的來源，它們的咨詢建議是*10的賣點，且不會像大型投行那樣容易受到潛在利益沖突的影響。“即使是現(xiàn)在，在大型投行里，利率操作罰款和減少的交易量會降低獎金數(shù)額。”Pringle說，“精品投行不會被這種事情影響——它們的聲譽沒有受到損害，而它們會為員工的價值買單。”
　　缺點：某些精品投行專注于某個特殊的領(lǐng)域，這意味著如果該領(lǐng)域的業(yè)務(wù)惡化，員工將被置于風(fēng)險當(dāng)中。而且，在沒有大品牌背景下贏得交易非常難，即使你獲得了尊敬。“這是投行業(yè)里古老的模式，很多時候你必須要比其它投行挖得更深，因為精品投行在資產(chǎn)規(guī)模上沒有優(yōu)勢，它們只能依賴給客戶提供的咨詢服務(wù)的質(zhì)量。這對在精品投行工作的雇員提出了更高的要求。”某位精品投行的雇員說道。
　　陋規(guī)：盡管有精英管理和缺少辦公室政治的有點，在同一個組織內(nèi)，不是所有的業(yè)務(wù)領(lǐng)域都有相同的影響力。例如，如果某公司是從某一行業(yè)起家并拓展到別的行業(yè)的，那么在公司內(nèi)部，負(fù)責(zé)最初那個行業(yè)的部門的勢力*5。再比如，精品投行傾向于做各種重組，因為這是一項重要的收入來源，M&A銀行家在某些精品投行里沒有地位。“如果你處在一個‘不那么重要’的分支，那你很難成功。”另一位精品投行雇員在Vault.com上評論道。
　　5、精品投行在不斷擴張業(yè)務(wù)
　　優(yōu)點：是的，雇員數(shù)在不斷增長，而且通常增長速度很快，這在目前的環(huán)境下是很不尋常的。“我們的業(yè)務(wù)正在發(fā)展，這是很少見的。” Moelis & Co 歐洲、中東、非洲（EMEA）及亞洲負(fù)責(zé)人Mark Aedy在最近一次LSE會議上說，“不管你加入哪個行業(yè)，一定要確保這個行業(yè)處于發(fā)展當(dāng)中。投行業(yè)正在收縮——這個行業(yè)的人已經(jīng)太多了。收縮已經(jīng)在發(fā)生，不過還有很長的路要走。”
　　缺點：發(fā)展帶來的痛苦——精品投行“具有企業(yè)家精神，但缺少完善的組織結(jié)構(gòu)”，某些雇員說。并且，精品投行可能會招聘前臺雇員，但基礎(chǔ)設(shè)施很缺乏：“后臺支持（IT、打印等）很薄弱。”一位精品投行銀行家說，“沒有研究部門；所有的工作都由分析員和associate來做。”
　　陋規(guī)：精品投行有時候雇傭的高層管理人員質(zhì)量很差，令初級雇員痛苦不堪：“快速的雇員數(shù)量增長導(dǎo)致人才質(zhì)量參差不齊。”某位員工抱怨道。
　　6、精品投行是非常棒的培訓(xùn)場所，且跳槽機會極多
　　優(yōu)點：像Centerview和Moelis這樣的精品投行目前很熱門，影響著整個行業(yè)的大投行家，同時獲得了很多正面的關(guān)注。精品投行通常受到同行的尊敬，這意味著為其中一家工作會自動為你打開一扇職業(yè)發(fā)展的大門。這樣的經(jīng)歷，加上職業(yè)生涯早期參與過的長長的交易清單，以及在關(guān)鍵行業(yè)和銀行業(yè)高管面前曝光的機會，意味著你很有多跳槽的機會。“精品投行是獲得買方機會*4的環(huán)境，你很容易能夠接觸到行業(yè)里的高層人士。”某精品投行初級雇員說。
　　缺點：實際上，上面的說法有不少漏洞。首先，不是所有精品投行都受到尊敬，在某家精品投行開始你的職業(yè)生涯，會給人留下你無法在大型投行找到工作的印象。在所有常被提及的精品投行里，其中一些規(guī)模很小，且業(yè)務(wù)已停滯多年。像高盛和摩根士丹利這樣的公司經(jīng)歷能夠打開機會之門——每年都有大量的分析員跳槽到私募基金行業(yè)——更小的公司只在某些行業(yè)受到尊敬。
　　“如果你進(jìn)入投行業(yè)的*10目標(biāo)是先工作兩年然后進(jìn)入私募基金，Houlihan Lokey并不是*4的選擇（雖然這條路也走得通）。” Houlihan Lokey的一位雇員在Vault.com上說。
　　更糟糕的是，將精品銀行作為跳板可能更適合那些已經(jīng)在大型投行工作過的高級銀行家。“這家公司的結(jié)構(gòu)帶來的獨立性是一個競爭優(yōu)勢，但是這種優(yōu)勢對于那些來自高盛或摩根士丹利、擁有25年以上工作經(jīng)驗的現(xiàn)任MD來說可能更加有用。”某初級雇員說。
　　陋規(guī)：精品投行不光是相對不容易跳槽，它們還會積極阻止它們的初級雇員流向買方。“即使你已經(jīng)完成了分析員計劃，公司也會阻止你尋找外部機會。因此，優(yōu)秀的分析員無法獲得他們希望得到的工作。”一位Centerview雇員在Vault.com上說。
　　7、精品投行組織分散
　　優(yōu)點：在一家美國銀行的倫敦或香港辦公室工作意味著你與高層管理人員完全隔斷，遠(yuǎn)離關(guān)鍵決策者。精品投行則更為靈活，通常擁有靈活的管理結(jié)構(gòu)，高層管理人員分散在各個辦公室，從達(dá)拉斯到亞特蘭大，還有紐約和倫敦。
　　缺點：不幸的是，這樣的工作方式意味著很難與人“面對面”地工作，精品投行的文化缺少“實際的認(rèn)識”。
　　陋規(guī)：大多數(shù)的投行銀行家都紐約，而你真的愿意被困在達(dá)拉斯嗎？你將遠(yuǎn)離行動中心。