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近年來幾起惡名昭著的財務(wù)報表弊案，讓人見證了資本市場的丑陋與殘酷。2001年，美國發(fā)生了“安然案”，使安然總市值由2000年的700億美元，在短短一年間變成只剩下2億美元，總市值減少了99.7％以上，安然并于2002年1月15日下市。2002年，美國第二大長途電話公司——世界通信（WorldCom）弊案，使公司市值由1999年的1200億美元，到2002年7月變成只剩3億美元，總市值只剩下1999年的0.25％。
中國資本市場近年來也是弊案頻傳。銀廣夏1993年在深圳證券交易所發(fā)行上市，屬于醫(yī)藥生物產(chǎn)業(yè)。除了號稱中國*9的銀廣夏麻黃草基地外，銀廣夏也擁有國內(nèi)*5的釀酒葡萄基地之一。上市6年來，公司資產(chǎn)總額從人民幣1.97億元增至24.3億元，股本從7400萬股擴(kuò)張至50526萬股，稅后利潤增長率達(dá)540%，同時還給投資者帶來了豐厚的回報，成為證券市場極具影響力的上市公司。然而，2001年8月，《財經(jīng)》雜志發(fā)表《銀廣夏陷阱》一文，銀廣夏虛構(gòu)財務(wù)報表事件被曝光。2001年8月3日，證監(jiān)會對銀廣夏正式立案稽查，發(fā)現(xiàn)高階經(jīng)理人及會計師涉嫌提供虛假財會報告和虛假證明文件。此案震撼中國資本市場，受害的投資人更是不計其數(shù)。
德隆案是另一個慘痛的教訓(xùn)。德隆集團(tuán)旗下的“三劍客”（新疆屯河，1996年上海證券交易所上市；湘火炬，1993年深圳證券交易所上市；合金股份，1996年深圳證券交易所上市）曾經(jīng)創(chuàng)造了中國股市中最為離奇的漲勢。但到了2004年，由德隆一手打造的股市*5神話開始破滅。僅就德隆“三劍客”而言，2004年中市值已經(jīng)蒸發(fā)了超過100億元。這宗新中國成立以來*5的金融證券案于2006年4月29日在武漢市中級人民法院一審宣判完畢。主嫌唐萬新被控非法吸收公眾存款罪、操縱證券交易價格罪，被判有期徒刑8年并罰40萬元；德隆系三家核心企業(yè)被控非法吸收公眾存款罪、操縱證券交易價格罪、挪用資金罪，合計被罰103億元。
這些蒸發(fā)的財富不只是數(shù)字，它可能是老年人一輩子的積蓄、年輕人的教育基金、兒童的奶粉錢，也可能是夫妻婚姻破裂的導(dǎo)火線。任何一件財務(wù)弊案，背后是許多投資人血淋淋的傷痛。
面對接踵而來的財務(wù)報表丑聞，全球證券主管單位莫不致力于提升企業(yè)防弊的廣度及深度，首席執(zhí)行官也由高高在上的企業(yè)英雄，蒙上可能成為經(jīng)濟(jì)罪犯的陰影。2003年4月，美國著名的《財富》（Fortune）雜志以《恬不知恥》（Have They No Shame？）為題，指控部分企業(yè)首席執(zhí)行官明明經(jīng)營不善，甚至有操縱財務(wù)報表的嫌疑，仍然厚著臉皮坐擁高薪。不過，我仍然相信，絕大多數(shù)的創(chuàng)業(yè)家或職業(yè)經(jīng)理人，經(jīng)營事業(yè)的出發(fā)點(diǎn)是追求成功，而非蓄意欺騙。許多財務(wù)報表弊案的產(chǎn)生，往往是為了粉飾經(jīng)營的失敗，并非只是純粹的貪婪。本書雖然在第十一章會討論“防弊”的部分，但我認(rèn)為光是防弊無法真正創(chuàng)造價值，不成為地雷股也只是經(jīng)理人的消極目標(biāo)。我衷心地希望，經(jīng)理人能活用財務(wù)報表，打造賺錢、受人尊敬、又對稅收有貢獻(xiàn)的企業(yè)。2006年，沃爾瑪共繳了59.62億美元的稅金，占美國當(dāng)年總稅收的1/442，我們需要多一點(diǎn)這樣的企業(yè)。
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