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特許金融分析師（CFA）怎樣參照“黃金預測圖”進行交易？
2014-12-09 14:20 出處：美林大數(shù)據(jù) 人氣：202 評論（0）
我們運用時間序列和趨勢分析法獲得的核心原理曲線圖是一種微觀數(shù)學模型。這些曲線模型共有60幅，現(xiàn)公布其中24幅（參見附圖）。我們公布的每期（連續(xù)約60日）黃金市場走勢預測圖就是由這些微觀數(shù)學模型依據(jù)特定的規(guī)律組合成的。
從本質上說，這些微觀數(shù)學模型是趨勢分析法的核心元素，運用這些元素的不同組合也能適合其它領域的規(guī)律性研究工作。這在我們對白銀與石油等市場研究的嘗試中也得到了證實。
我們每期圖表中以小格表示一日的主要特征，每一格的曲線描述了當日24小時的概略走勢，如將小格內的曲線放大，都可以在下圖中找出相同的一幅，依照圖中的時間劃分能很容易看出該日內的拐點。
此曲線和日后真實的圖形不一定能精確符合，但兩者變化趨勢極為相似；時間拐點位置都比較準確（某些時段的漲跌幅度會有差異，并可能產生變形）。
經濟形勢的動蕩[*{c}*]人們去選擇更有利的投資策略，以連續(xù)時間序列為支柱的趨勢分析法就是應用于金融市場的一種分析預測工具。這種分析預測方法通過對大量數(shù)據(jù)進行模糊計量，推測每個時間段的變化趨勢，易于發(fā)現(xiàn)相應區(qū)間的拐點，具有較高的準確率和可操作性。
曲線規(guī)律的基本特征
目前通行于各種金融市場的K線圖都采用均線表示階段性走勢；還常常附有各種趨勢分析曲線，這些曲線都僅僅是歷史數(shù)據(jù)的軌跡。一般證券網上的k線圖中的月線，周線，日線，時（ 60分鐘）線其實只是取樣的寬度不同而已，也就是說月線是指一月的平均值，周線是某一周的平均值，不論是對價格還是對指數(shù)點位都如此劃分。
本文采用的趨勢分析法中的年線、月線、日線、時線是根本不同于上述這種均線的。這里的年線是指這一年的固有規(guī)律。比如某年的固有規(guī)律特征是先從某月起漲若干天后跌至某月，某年的固有規(guī)律特征是震蕩整理，先低后高等等；這里的月線指這個月的固有規(guī)律特征，比如某一個月的固有規(guī)律特征是先低后高，逐漸形成上漲態(tài)勢，而另一個月的固有規(guī)律特征是急速下跌夾著幾段反彈等等。
關于離散值與走勢的錯覺
常常會自覺不自覺地陷入一個誤區(qū)，以為跌勢就是從某一時段開始一直跌，漲勢就以為是從某時段起一直漲。這種過于簡單而又包含著某種內心潛意識期望因素的看法是非常有害的。
市場走勢是曲折的，跌勢中有反彈，而這個反彈期間的某一瞬間甚至可能出現(xiàn)一個很高的尖峰波。漲勢中有回落，這個回落瞬間值也可能象跳水一樣很嚇人。這里就涉及到一個數(shù)學概念“離散值”，從總體上分析。在大趨勢的曲線中出現(xiàn)的一兩個異常的尖峰波是常見現(xiàn)象，而趨勢線是依據(jù)連續(xù)時間的跨度來確定的。
走勢曲線與概率及幅度
市場的走勢只有兩種：向上或向下。通過對連續(xù)若干點的的走勢推測，就容易看出這一區(qū)間的變化趨勢是向上或向下。累積起來劃出的預測曲線即使不一定能符合日后真實的k線，但走勢方向很少出錯，走勢分析是只涉及到方向而不涉及到變化的幅度。盡管趨勢分析法繪出的曲線并不一定能與真實圖形精確吻合。但是這并不影響其運用。因為我們只要依據(jù)趨勢曲線能較方便而準確地找出拐點，就可以進行交易操作了。趨勢分析法的優(yōu)勢就在于此。
頂部，底部，高點，低點
各種分析預測的方法，其根本目的就只有一個，那就是找出某一階段的拐點，（如圖示）當漲到一定高度后趨勢就會變緩，逐漸滯漲，繼而變?yōu)橄碌?，這就是所謂頂部，高點。同理，當?shù)揭欢ǖ椭禃r，趨勢就會變緩，逐漸變?yōu)檎?，趨穩(wěn)，繼而轉為上漲，形成所謂階段底部和低點。
這里必須指出的是，無論是頂部，高點還是底部和低點，都是有范圍的，對于以長線而言，一年中只要找出某個月是高點頂部或底點低部就可以了。對于中線投資者而言，只要找出某個月中哪幾天是較高或較低就可以進行交易操作了。只有在做T+0交易的情況下，當天分時曲線中的拐點才至為重要。這就涉及到拐點寬度的概念。
拐點，就是走勢變緩及逆轉的區(qū)間，這個區(qū)間可以是指某個月，某幾天或確定的哪一天的幾點鐘。依據(jù)投資方式的不同而有區(qū)別。在實際運用中通常只需精確到2至3天就可以了。
怎樣選擇時間跨度
由于年線，月線，日線與時線這四種走勢曲線的對應范圍有區(qū)別，所以在實際運用中，必須遵循一條規(guī)律：即年線決定月線，月線決定日線，日線決定時線。具體來說：在四條曲線相疊加的區(qū)段，日線的走勢是服從于月線的，因為對于日線來說，月線是總趨勢：同樣道理，月線的走勢是服從于年線的，因為對于月線而言，年線是總的發(fā)展趨勢。
在上一層曲線的漲勢區(qū)間，下一層曲線即使原本呈下跌規(guī)律在實際情況中也跌不多，至多不漲或弱震蕩而已。當上一層曲線呈跌勢時下一層曲線怎么也漲不動，頂多不過是不跌而已。如果遇到上下幾層曲線都呈同一方向，則必然是大漲或大跌。
鑒于上述理論，我們在分析走勢時，就不能只看一個層面，也就是說時間跨度必須靈活的選用。不能只注意眼前幾天或一兩星期的走勢，而應從上一層曲線逐漸向下層曲線循序分析。時間跨度也應從日，擴大到月，再擴大到年。爾后再返回來分析，這樣作出的投資決策才是恰當?shù)摹?/div>
市場的特點與投資對策
市場的風險很大，有著太多的不確定因素；網上的信息有很多是虛假數(shù)據(jù)，無法使人們相信。各種指數(shù)的編制也各有利弊。有的指數(shù)根本不能反映真實的變化。各種評論報道也是眾說紛紜，摸棱兩可。何況還有很多的莊家和媒體串通制造假象。面對現(xiàn)實，只能依靠努力提高技術研究的水平來應對。 因為盡管莊家能制造出各種假象，但任何人也改變不了數(shù)學規(guī)律。
趨勢分析法是采用大量的數(shù)據(jù)逐點分析其走勢，爾后作總體計算進行推測。這樣的方法由細微的分析擴展到宏觀的統(tǒng)計，形成規(guī)律曲線后再運用到實際的某年，某月，繪制出該月各個階段的具體走勢。客觀地說來，偶爾出現(xiàn)幾次技術差錯是難免的，比如數(shù)字和日期及時間看錯等等。我們的走勢圖曲線是由無數(shù)個小點連續(xù)累積而成，因此，即使某個小點（或某一天）或某幾個小點（或某幾天）的走勢畫錯了，也不大會影響當月的總規(guī)律的準確度。
這就如同在某些具體科學實驗中，所得數(shù)據(jù)中常會有少量“壞值”，但它不會對實驗的最終結果構成根本性的干擾。這里面的道理如同數(shù)字技術與模擬技術的差別類似。過去的模擬電視，用天線收看無線電視臺的信號，信號經常不穩(wěn)，圖象時好時壞，而現(xiàn)在的數(shù)字電視，即使中間受到一些干擾但圖象仍然清晰穩(wěn)定。本文的趨勢分析法的優(yōu)勢就在于此。也就是說，其置信度是經得起實踐檢驗的。
市場中流行的分析方法很多，諸如MACD 、KDJ等等，也有很多人在研究波浪理論，企圖算出某個時間的價格，推測某個時間的指數(shù)點位等等，令人眼花繚亂。雖然每種方法都有它的優(yōu)點和缺點，但經過深入研究后，我們發(fā)現(xiàn)那些方法都是在已有的K線軌跡上轉圈子。對未來的走勢預測并無多大的實用價值。
事實上，你無法確知每次從哪個點起計算波浪，也無法確切的算出下一階段的價格多少，即使你估計準了下一階段的指數(shù)點位，仍然無法決策是否能進行操作。因為你根本不知道頂部在哪里，也根本不知道底部在什么時候。
趨勢分析法是完全不同于上述種種方法的。這種分析法不去計算價格，也不去估測指數(shù)點位，而是只研究每個時間點的走勢規(guī)律，運用此規(guī)律分析出某個階段的綜合走勢，看看其走勢是否繼續(xù)變化及如何變化，就可以確知這個區(qū)間是在上漲還是下跌，是繼續(xù)漲跌還是發(fā)生逆轉，也就是確認出該區(qū)間是屬于上升通道，下降通道或是已屬于變化遲滯，進入頂部（或底部）區(qū)了。
我們運用時間序列和趨勢分析法建立的微觀數(shù)學模型是以曲線圖表示的。這些曲線圖共分為四種：*9種用于描述超長期走勢（以每一年為一個計量單位），用于宏觀研究。第二種用于描述中長期走勢（以每一月為一個計量單位），能顯示出在近幾年中總體趨勢，主要用于比較若干個月之間的相對態(tài)勢。以便投資者決策在哪個月買進（或賣出）。第三種用于描述單日走勢（以小時為基本計量單位）；第四種用于描述當日內分時走勢（以每分鐘為基本計量單位）。
*9種名為“年線”，第二種名為“月線”， 第三種名為“日線”， 第四種名為“分時線”。（請參閱前述）現(xiàn)已公布的24幅曲線圖就是第三種，即以小時為基本計量單位的“日線”。這種圖是所有模型中最重要的，也是我們花費精力最多的。
需要特別指出的是：這么多年的研究驗證表明，任何一日內的走勢特征都可以在這24幅圖中找到；我們公布的每期（連續(xù)約60日）黃金市場走勢預測圖就是由這些微觀數(shù)學模型依據(jù)特定的規(guī)律排列連結成的。
你可以依據(jù)這24幅圖，運用計算程序破譯我們的排列規(guī)律，然后自己繪出下一個月（或下一年）中某幾天的走勢圖。真切的實踐必將使你驚愕得目瞪口呆。那一刻，也許你才能體會到我們當初首次發(fā)現(xiàn)這個規(guī)律時的詫異了。
這種圖重點在于描述每一日內的走勢特征，標示當日內的高點和低點。將每一天的曲線按日程連成一片。就是我們歷次發(fā)布的圖表。這種圖的優(yōu)點在于既可顯示當日的拐點，也能較準確地表示當月的概略走勢，很直觀也很適用。
我們的預測圖能為你在交易決策時提供一個參考。（注：本文所述都是針對黃金市場而言。股票市場的圖另有特征，我們出于商業(yè)安全的考慮未公布也不予討論。）你如能仔細研究，熟練運用，會有更多的體會。有一支好槍對獵人固然重要，但好馬也有失蹄時,你還要多訓練才能打得準。更重要的是打獵者的心態(tài)，希望你能熟練用好“趨勢分析法”這支獵槍，得到更多的收獲。
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