CFA知識點(diǎn)：2016年企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧

　　高頓網(wǎng)校小編為了能夠讓CFA學(xué)員迅速地掌握考點(diǎn)，正確揭示各種會計(jì)數(shù)據(jù)之間存在著的重要關(guān)系，全面反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況，小編幫大家把可財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧概括為以下四類：橫向分析；縱向分析；趨勢百分率分析；財(cái)務(wù)比率分析。

　　一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧之一：橫向分析

　　橫向分析的前提，就是采用前后期對比的方式編制比較會計(jì)報(bào)表，即將企業(yè)連續(xù)幾年的會計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)并行排列在一起，設(shè)置“絕對金額增減”和“百分率增減”兩欄，以揭示各個(gè)會計(jì)項(xiàng)目在比較期內(nèi)所發(fā)生的絕對金額和百分率的增減變化情況。
 

　　二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧之二：財(cái)務(wù)報(bào)表縱向分析

　　橫向分析實(shí)際上是對不同年度的會計(jì)報(bào)表中的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較分析；而縱向分析則是相同年度會計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目之間的比率分析?？v向分析也有個(gè)前提，那就是必須采用“可比性”形式編制財(cái)務(wù)報(bào)表，即將會計(jì)報(bào)表中的某一重要項(xiàng)目（如資產(chǎn)總額或銷售收入）的數(shù)據(jù)作為100％，然后將會計(jì)報(bào)表中其他項(xiàng)目的余額都以這個(gè)重要項(xiàng)目的百分率的形式作縱向排列，從而揭示出會計(jì)報(bào)表中各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的相對意義。采用這種形式編制的財(cái)務(wù)報(bào)表使得在幾家規(guī)模不同的企業(yè)之間進(jìn)行經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況的比較成為可能。由于各個(gè)報(bào)表項(xiàng)目的余額都轉(zhuǎn)化為百分率，即使是在企業(yè)規(guī)模相差懸殊的情況下各報(bào)表項(xiàng)目之間仍然具有“可比性”。但是，要在不同企業(yè)之間進(jìn)行比較必須有一定的前提條件，那就是幾家企業(yè)都必須屬于同一行業(yè)，并且所采用的會計(jì)核算方法和財(cái)務(wù)報(bào)表編制程序必須大致相同。
 

　　三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧之三：趨勢百分率分析

　　趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析，但不同于橫向分析中對增減情況百分率的提示。橫向分析是采用環(huán)比的方式進(jìn)行比較，而趨勢分析則是采用定基的方式，即將連續(xù)幾年財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些重要項(xiàng)目的數(shù)據(jù)集中在一起，同期年的相應(yīng)數(shù)據(jù)作百分率的比較。這種分析方法對于提示企業(yè)在若干年內(nèi)經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢相當(dāng)有用。趨勢分析首先必須選定某一會計(jì)年度為基年，然后設(shè)基年會計(jì)報(bào)表中若干重要項(xiàng)目的余額為100％，再將以后各年度的會計(jì)報(bào)表中相同項(xiàng)目的數(shù)據(jù)按基年項(xiàng)目數(shù)的百分率來列示。
 

　　四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧之四：財(cái)務(wù)比率分析

　　財(cái)務(wù)比率分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重中之重。財(cái)務(wù)比率分析是將兩個(gè)有關(guān)的會計(jì)數(shù)據(jù)相除，用所求得的財(cái)務(wù)比率來提示同一會計(jì)報(bào)表中不同項(xiàng)目之間或不同會計(jì)報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目之間所存在邏輯關(guān)系的一種分析技巧。然而，單單是計(jì)算各種財(cái)務(wù)比率的作用是非常有限的，更重要的是應(yīng)將計(jì)算出來的財(cái)務(wù)比率作各種維度的比較分析，以幫助會計(jì)報(bào)表使用者正確評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況，以便及時(shí)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)和經(jīng)營決策。財(cái)務(wù)比率分析有一個(gè)顯著的特點(diǎn)，那就是使各個(gè)不同規(guī)模的企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟(jì)信息標(biāo)準(zhǔn)化。正是由于這一特點(diǎn)，使得各企業(yè)間的橫向比較及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的比較成為可能。舉例來說，國際商業(yè)機(jī)器公司（IBM）和蘋果公司（Apple Corporation）都是美國生產(chǎn)和銷售計(jì)算機(jī)的著名企業(yè)。從這兩家公司會計(jì)報(bào)表中的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統(tǒng)地進(jìn)行總額的比較并無多大意義，因?yàn)镮BM的資產(chǎn)總額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。所以，分析時(shí)絕對數(shù)的比較應(yīng)讓位于相對數(shù)的比較，而財(cái)務(wù)比率分析就是一種相對關(guān)系的分析技巧，它可以被用作評估和比較兩家規(guī)模相差懸殊的企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況的有效工具。

　　財(cái)務(wù)比率分析根據(jù)分析的重點(diǎn)不同，可以分為以下四類：

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