Introduction:
  寫(xiě)這個(gè)東西,贈(zèng)與友人,可以算一個(gè)200小時(shí)一級(jí)攻略吧,如果你說(shuō)你沒(méi)有200小時(shí),請(qǐng)不要follow本攻略,定有他方神明可以醫(yī)治,什么7天跳龍門(mén),15天攻克cfa之類(lèi)。。
  寫(xiě)得這個(gè)東西也不是知識(shí)點(diǎn)完全總結(jié),自認(rèn)也沒(méi)有能力寫(xiě)個(gè)知識(shí)點(diǎn)完全總結(jié),更多的是把學(xué)習(xí)方法寫(xiě)下來(lái),幫助友人節(jié)省時(shí)間,少肥高效建設(shè)社會(huì)主義。
  增加一點(diǎn)qualification,讓您有信心多讀兩句,證明以下內(nèi)容不是100% bullshit, 本人數(shù)學(xué)小master,金融從業(yè)兩年,主要接觸portfolio management,market risk,derivative一類(lèi)的bullshit,對(duì)fsa,corporate finance,ethics,fixed income, economics 所知甚少,cfa零散準(zhǔn)備300+小時(shí),一級(jí)剛剛通過(guò)10A0B0C
  Ethics:
  Step 1: 背
  把我寫(xiě)的東西死記硬背下來(lái)(1個(gè)小時(shí)吧)
  先把所有ethics standard 的點(diǎn)背上來(lái)吧,七大條,專(zhuān)職投資客成員沖突(professionalism, duty to employer, investment, integrity of capital market, duty to client, cfa member, conflict of interest)
  底下小條也要背啊,具體說(shuō)就是,說(shuō)話辦事發(fā)毒品(misconduct, misrepresentation, knowledge of law, independence and objectivity), 草私(market manipulation, material nonpublic information),平和中秘密表現(xiàn)(fair dealing, suitability, loyalty, preservation of confidentiality, performance presentation)長(zhǎng)官忠于錢(qián)(duty as supervisor, loyalty, additional compensation arrangement) 勤交保(diligence and reasonable basis, communication with client, record retention) 介紹工作優(yōu)先(referral fee, disclosure of conflict, priority of transaction),其實(shí)這段可以編個(gè)黑幫小故事的。
  Step 2: 讀
  這一部分目的,是對(duì)每一小條有基本理解,可以粗略讀讀handbook,每一小條前面的principal,(5小時(shí)左右),視勤勉程度而定,勤快就自己讀,懶就聽(tīng)人講
  Step 3:練
  Handbook這個(gè)地方只有case,讀著容易讓人走神,for example, independence and objectivity, 我的感覺(jué)是為了保持獨(dú)立客觀公正性,對(duì)ibd部門(mén)的客戶(hù),要保持距離,不能cover,但實(shí)際做題發(fā)現(xiàn)是可以cover的,只需disclose,這種違反常識(shí)的條目,要粗條記憶
  這個(gè)部分大概10小時(shí)時(shí)間,大概能總結(jié)30條左右考點(diǎn)微妙的變化(視前例),但是成效斐然,完成這部ethics B線基本破了。
  Step 4:補(bǔ)刀
  兩大點(diǎn)code和gips, code 很好背,正直勤勉,專(zhuān)業(yè)水平高(integrity, diligence,competence。。),gips 讀一讀notes,有一節(jié)專(zhuān)門(mén)講gips,大概3頁(yè),理解即可(2個(gè)小時(shí))
  Step 5: ???/div>
  自己看著模吧
  Ecomomics:
  宏經(jīng)微經(jīng)兩部分,挺花時(shí)間的,每一小節(jié)必須1理解2做題,不過(guò)確實(shí)*4玩的一部分(理論聯(lián)系實(shí)際嘛)
  微觀經(jīng)濟(jì):
  *9節(jié)supply and demand
  Step 1:背
  帶理解的背吧(1個(gè)小時(shí))
  把知識(shí)點(diǎn)以及記憶方法粗略寫(xiě)寫(xiě)(覺(jué)得不同人記憶曲線還是有偏差,不同情景的帶入也不同,所以我寫(xiě)的口訣啥的,你要看著覺(jué)得,這是寫(xiě)得什么狗屎,不要感覺(jué)奇怪,歡迎來(lái)電詢(xún)問(wèn))
  記四個(gè)字,供剩拍彈(tan),很像一個(gè)日本人的名字啥的(工棋演藏,你要不知道他是誰(shuí),好吧,代入感又不好,我可以給你講一個(gè)感人的小故事,你就一輩子記住他了)
  具體說(shuō):供:supply and demand curve, 馬上畫(huà)一圖,四條線q(橫軸)p(縱軸)d(demand)s(supply),s從下面穿過(guò)d—>inelastic, otherwise elastic,考點(diǎn)1 along the curve 還是shift the curve,考點(diǎn)2 應(yīng)用題帶入求解,找一個(gè)題看一下就會(huì)了
  剩:consumer surplus,supplier surplus,考點(diǎn)1:算直角三角形面積
  拍:拍賣(mài)方法,看了理解,沒(méi)有助記法(你要偏要問(wèn),我也可以編一個(gè)給你)
  彈:心法口訣(快記):正交替負(fù)交補(bǔ),正收正負(fù)收次零一需,考點(diǎn)1:計(jì)算elasticity
  Step 2:練(1個(gè)小時(shí))
  有時(shí)間做課本,沒(méi)時(shí)間做百題
  這么寫(xiě)太費(fèi)事了,我就偷一下懶拋磚引玉了,經(jīng)濟(jì)學(xué)其他部分,飛過(guò)
  第二節(jié) supply and demand: consumer demand,兩效應(yīng)兩曲線
  第三節(jié) the firm+第四節(jié)market structure: 好麻煩這兩節(jié),主要要記住
  1)一個(gè)柱形圖用來(lái)記各種profit,
  2)4個(gè)流線圖用來(lái)記mr ar/ mc ac /mp ap /ltavc
  3)mrp
  4)long term supply curve
  5)生產(chǎn)論(內(nèi)含豐富內(nèi)容,結(jié)合perfect competition, monopoly 講的)
  宏觀經(jīng)濟(jì):
  *9節(jié): aggregate output, price and economic growth:
  1) gdp
  2) is lm 曲線
  3)ad as曲線
  4)economic growth function
  我這么寫(xiě)經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)你的識(shí)記都沒(méi)有什么幫助,不繼續(xù)了,只能范范的說(shuō)下和*9節(jié)一樣,先看note,在做課本題和百題,不會(huì)的題回課本上查
  第二節(jié):economic cycle
  第三節(jié):monetary and fiscal policy
  第四節(jié):international trade
  第五節(jié):exchange rate
  FSA:
  重中之重,過(guò)不過(guò)就在fsa 和corporate finance了,fsa更是滿(mǎn)地都是考點(diǎn),讀notes很難讀,硬著頭皮讀,硬著頭皮也讀不懂,那就先讀讀notes每一節(jié)后的summary,在做題,把每一道錯(cuò)題到notes里找知識(shí)點(diǎn),尤其是中間七節(jié),balance sheet, income statement, cash flow statement,
  inventory, long term asset, liability, deferred tax, 一定要把notes全讀了啊,拿5-6小時(shí)讀一節(jié)notes絕對(duì)不過(guò)分,再拿5-6小時(shí)做題,絕對(duì)不過(guò)分。
  仍然拋磚引玉
  第二節(jié):income statement
  Step 1: 背
  自己先背上來(lái)一張income statement,revenue-->cogsàgross profitàsg&a, depreciationàoperating profitàinterestàincome before taxàtaxàincome from continuing operationàearning from discountinued operationànet income
  然后看revenue recognition, 講了long term contract, installment, barter transaction,仔細(xì)讀,每條都考,口訣:顧拜旦,不估國(guó)考妹完蛋(如果可以estimate,一般percentage of completion, 不能estimate, ifrs下 cost recovery, gaap 下completed contract),實(shí)際比這個(gè)復(fù)雜多,要是上了考場(chǎng),實(shí)在記不住,按這個(gè)來(lái),基本能蒙對(duì)
  Non-recurring item,每一條都考,extraordinary items,口訣:美債去法自然(gaap下,legal and natural disaster, retirement of debt)一定考,accounting method/estimate, discontinued operation, unusual or infrequent
  算eps/diluted eps 一定會(huì)考
  Other comprehensive income, 總共四樣,他會(huì)出無(wú)數(shù)道題
  Step 2: 練
  Notes, 課本,全做 選作
  Corporate Finance:
  其實(shí)真沒(méi)什么東西,就幾個(gè)計(jì)算,但是你不會(huì)就掛了,讀notes先看看notes summary,做notes后的題不會(huì)的回頭看看notes上細(xì)節(jié)就好,不太用看課本和百題(有時(shí)間再看),差不多10小時(shí)看書(shū),10小時(shí)做題吧,挺容易的
  繼續(xù)拋磚
  第三節(jié) measure of leverage
  Step 1: 背
  DOL,DFL: 口訣:顧飛一變態(tài),一變態(tài)啊一變態(tài)(dol=gross profit/ebit, dal=ebit/ebt)別看一句話,考好多題啊
  Breakeven quantity of sales, operating breakeven quantity of sales,沒(méi)啥難度,看一遍就記住了
  Step 2: 練
  真的就看看notes就OK了
  Equity:
  主要掌握valuation,其他閱讀notes summary(連notes 都可以不全讀)就可以了,valuation主要掌握ggm,非常弱智的等比數(shù)列,真的一級(jí)只會(huì)考ggm,算margin,算market index,比較market indx, 還考了一遍又一遍,也不嫌絮叨(10小時(shí)搞定)
  不拋磚了
  Fixed Income:
  我最喜歡的一章,沒(méi)有之一, 主要掌握duration,convexity,其他閱讀(主要推導(dǎo)自己*9遍推,費(fèi)一兩個(gè)小時(shí)時(shí)間,先看notes summary,在做notes題),做題比較花時(shí)間(10+15=25小時(shí))
  稍微講一下 fixed income risk and return這一節(jié)
  Step 1: 推導(dǎo)
  自己推一推modified duration, macauley duration, 以及二者的關(guān)系,
  自己推一推 convexity, effective duration 的公式
  自己推一推 percentage change in full price of bond using duration and convexity
  考試會(huì)考無(wú)數(shù)道題
  Step 2: 背
  Price是個(gè)函數(shù),因變量三個(gè):maturity, coupon, ytm, 口訣: 妹哭一
  Duration也是個(gè)函數(shù),因變量也是三個(gè):妹哭一,另外是關(guān)于maturity 的增函數(shù),關(guān)于coupon, ytm的減函數(shù),口訣:妹痛哭咿咿咿(maturity 同,coupon異,ytm異)
  Duration gap=macauley duration – investment horizon (不講這個(gè)口訣了,原因不詳)
  Modified duration 定義很難掌握,一定要想明白,percentage change in bond price due to 1% change in ytm,
  eg: ytm change from 3% to 4%, modified duration 4à percentage change in bond price -4%, original bond price 100, bond price after change 96
  step 3: 練
  做做notes后的題就好
  Alternative, derivative, portfolio management, quantitative
  食之無(wú)味,棄之不忍,雞肋
  主要就是背,也沒(méi)啥,需要一些識(shí)記法(20小時(shí))
  扔幾個(gè)識(shí)記法,啟發(fā)一下思路
  Future contract那節(jié), future price> current price, 情況叫contango, 從一個(gè)contract roll to next contract, 要賠錢(qián),識(shí)記就是:將來(lái)長(zhǎng)大啃大狗,打滾賠錢(qián)
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