十大板塊,戰(zhàn)略結(jié)構
  一級考的都是基本得不能再基本的東西,但是通過率是三個等級中最低的。為什么呢?除了因為一部分人沒準備好亂報名之外,還有就是考生對十大知識板塊缺乏戰(zhàn)略取舍。CFA是通過性考試,不是選拔性考試,只要70%就可以通過,這根我們的畢業(yè)考啊GMAT啊完全不一樣,意思就是70分萬歲,多一份浪費。換句話說,如果你有一個知識點弄不懂,就不要浪費時間了,去學其他的去;如果你有一個知識點很擅長,也不要鉆太深,去補其他的去。
  以下是十大板塊的推薦閱讀順序,也是高頓網(wǎng)校CFA小編看來的,但是很贊(小數(shù)字表示順序):
  道德10
  定量分析1
  經(jīng)濟學3(第三的原因主要是啃完Financial Reporting and Analysis后休息一下)
  財務報表分析2
  公司理財4
  組合管理5
  證券投資6
  固定收益證券7
  衍生品8
  其他類投資9
  (把道德放在最后的前提是你有時間完成其他9項,如果時間緊迫就放棄而提前看道德吧)
  十大板塊中最重要的就是道德了,因為一級有一個變態(tài)規(guī)定:只要道德不過,其他考到90%也Fail。因此建議大家到學習后半段或者最后開始看道德(看早了會不記得),多做題,形成對道德題的“直覺反應”。到后期不可能把手上的所有套題都做完,但是一定要把所有能找到的道德題找出來做,直到一看題的前兩句就知道它想考的是什么考點,馬上頭腦中就浮現(xiàn)很多類似題型和解答為止。當然道德題的“直覺反應”是很寶貴的,一定要用正規(guī)教材上的,后期要用官方例題(sample question & Mock exam)鞏固,“直覺反應”很容易被一些非官方的爛題引導錯誤,所以要好好保護,選好題做,做了一定要復習,做錯的做對的都要反復看好幾遍。在距離考試還有一兩周的時候,即使道德已經(jīng)爐火純青,也要每天堅持看一些以前的題,看筆記和教材,因為道德不能放,放一天就馬上手生。
  第二重要的就是Financial Analysis了,重要是因為它難而且占分多,并不是說你非過不可。很多人很多人,我是說很多人,過了一級但是這個版塊沒有70%的,這沒關系,平均分70就行了。這個版塊讓最多人頭疼,所以也一定要加強練習。我發(fā)現(xiàn)之所以難,是因為許多人看得太快,像Economics啊,Quantitative啊,你一天看個100頁沒有關系,可是Financial Analysis最忌加速,因為你每看完一個小節(jié)都要做練習題才行,如果偷懶,后面只會越學越吃力,做套題的時候也很掙扎。推薦每看完1-2個小節(jié),完成章節(jié)后面的習題,再默寫記憶里面出現(xiàn)的公式,再找一些套題里面的題做做。直到你心領神會了,才進行下一節(jié)的學習。比如Cash Flow Statement, Income Statement, Balance Sheet這些,要熟悉到自己合上書,也能從頭到尾列出來每一項(Indirect的方法要先列NI,加上Depreciation……)。Ratio公式無論睡覺的時候還是洗澡的時候突擊想起來都能閃電反應。LIFO和FIFO可以跟小學生講課而不把自己繞進去……雖然聽起來麻煩,但是不懂的始終是要弄懂的,你是想一邊學一邊攻克,還是想在最后做套題的時候重學一遍?學習的時候一定要以理解為主,不要硬記,因為越往后學習內(nèi)容越多,你是不可能沖刺般地記住所有東西的,CFA出題的方法也是考理解而不是死記。
  看完財務分析,看本經(jīng)濟學休息休息,就可以按順序接著看4-9了。其中我覺得Fixed Income是比較難的,可以多分配一點時間,F(xiàn)ixed Income跟財務分析一樣,是要靠做題鍛煉出來的真本領。算Payment算利率要熟練再熟練,計算器不需要想就知道摁哪里。而Derivative和Alternative是懂了也不容易拿分的雞肋。因此如果你時間實在不夠,可以放棄Alternative,反正題數(shù)實在少,亂選的1/3也夠了。
  一級戰(zhàn)術
  Quantitative還有Fixed Income里面的計算題就是送分,一定要爭取全拿,經(jīng)濟學也要爭取90-100%的正確率。Portfolio也比較簡單,應該要求80%以上。而道德練不到70勸您別睡覺了,再多看多練。Derivative和Alternative*4能高分,實在不行50%以上也能湊合。另外考試的時候,你會發(fā)現(xiàn)它絕對會考一些偏僻冷門的概念,比如說MAD,一般做題的時候都看不到,但是這種犄角旮旯的知識點也絕對不能忽視,都記在你的筆記上。
  另外值得再強調(diào)一遍,一定要理解,不要硬記。不理解的話多看教材多問人,直到弄懂為止。比如Financial Ratio的公式,考試的時候不會讓你默寫某某公式,而是拐個彎考你對這個公式到底為什么這個要除以那個有沒有深刻認識。
  十大板塊的順序和題數(shù)是永遠不變的,這就等于給了我們便利。做套題的時候掐時間,注意題號和板塊的對應,一看到某某號題就知道它考的板塊是什么。我當時還給自己設定了休息時間,就是埋頭做道德-定量分析-經(jīng)濟學,然后休息30秒到一分鐘,這個時候看看表,確認自己沒有慢,閉上眼睛重整精神,深呼吸調(diào)整疲憊,然后再開始下一節(jié)。每場考試三小時才能休息,中間給自己至少安排兩次小休息是必要的,能保證精神一直集中。
  一級其實很容易,特別是對于本科就是學金融、會計或者工商管理的同學。不過CFA的陷阱就在這里:讓你一級輕松過,從而自信心暴漲,考二級疏忽大意,最后套牢,每年給他們交考試費,不考吧覺得可惜,考吧又覺得頭疼。攻克這個問題最有效的就是在一級扎實學習,每一個知識點做到滾瓜爛熟是不夠的,要心領神會,這樣基礎打好了,到了二級才容易過。千萬不要抱著過一級算一級的態(tài)度,因為一級很容易混過去,但我們的目標是三級全部考完。