求職兩大要素是你想做什么和你能做什么，而搞清楚一份工作你想不想做要建立在你對(duì)它真正了解的基礎(chǔ)上。如今想進(jìn)投行的人越來(lái)越多，高頓網(wǎng)校小編帶領(lǐng)大家來(lái)搞清楚投行是不是你的菜吧！
　　投行是做什么的？
　　簡(jiǎn)單來(lái)說，就是為需要通過上市融資的公司提供服務(wù)包括launch IPO，offer additional stock 或者是Merge & Acquisition （M&A）。這些都是IB里核心的也是傳統(tǒng)的項(xiàng)目，所在的division叫做Investment Banking Division，簡(jiǎn)稱IBD。一般IBD會(huì)分為industry coverage 和product coverage 這兩個(gè)group。Industry coverage group 會(huì)focus 在一個(gè)特定的industry 比如 healthcare，technology等等，并且和這個(gè)行業(yè)的公司們保持聯(lián)系以便給自己的bank帶來(lái)業(yè)務(wù)。Product coverage group 主要是focuson financial product比如M&A，leverage finance，equity，high-grade debt 等等，他們會(huì)配合industry group 來(lái)完成客戶的特殊需求。IBD是工作時(shí)間最長(zhǎng)的，之前提到的那個(gè)早上9點(diǎn)到凌晨3點(diǎn)就是指這里。所以IBD適合熱情高漲吃苦耐勞的人。他的career path 也比較漫長(zhǎng)，而且按部就班。基本上就是從entry level 的analyst 開始，往上依次是associates，VP, Director, 最后是MD（Managing Director）。Analyst 是金字塔最底層的，照他們自己的話說就是bottom of the food chain。Analyst的工作各種各樣但是基本上是“體力活”。
　　下面來(lái)解釋一下analyst的各種工作：
　　Research work， 基本上就是finding and organize data，using excel and power point， from internet 或者銀行可以access到的database，比如找一個(gè)公司shareholder 的名字，或者一個(gè)地方的mobile phone subscriber 的number，總之什么雜七雜八的信息都有。Benchmarking，就是做一些comparison的工作比如compare一下UK top 25 的奢侈品商的revenue，growth，EBITDA，margin等等。Profile， 就是準(zhǔn)備專門一個(gè)公司的PPT presentation, 介紹這個(gè)公司從歷史到財(cái)務(wù)等的各種情況。Prepare ‘Pitchbooks’， 呵呵，其實(shí)這個(gè)pitchbook不過就是PPT的一種fancy的表達(dá)，顧名思義，就是準(zhǔn)備各種presentation的材料，包括profile的也包括給client看的建議。Financial Modeling， 建立一些初步的模型，包括merger model， DCF， LBO等等，然后交給associate進(jìn)一步review和加工。Comparables（Comps），需要create和update一些comparable multiples 像price to equity ratio, EV/EBITDA等等，由于用于定價(jià)，所以要做大量的公司，更新各種數(shù)據(jù)。Administration: 這個(gè)么，就是像meeting上記東西，打電話接電話各種雜活。
　　一般本科生開始做analyst，通過找internship和networking 會(huì)比較容易找到，*4是top學(xué)校，成績(jī)活動(dòng)leadership啥各方面都不錯(cuò)。基本上70%招實(shí)習(xí)的可能，另外30%會(huì)從獵頭或者有工作經(jīng)驗(yàn)有對(duì)M&A有幫助的applicant上招。Analyst在紐約top level 的投行的年薪平均大概在$70,000. 具體可以參見glassdoor。一般從analyst混到associate需要三年，如果你比較lucky兩年就可以上，但是這個(gè)屬于少數(shù)情況，而且*4讀個(gè)MBA。Associate的工作解釋起來(lái)沒有那么復(fù)雜，首先是要接收你上級(jí)就是VP，Director和MD的指示，然后給analyst分配工作，并且監(jiān)督指導(dǎo)他們完成工作，其中包括要handling 更加復(fù)雜的model。Associate也會(huì)做一些administration 的工作。雖然associate會(huì)開始和client 打交道，但是主要還是負(fù)責(zé)解釋一下數(shù)據(jù)和model這方面的東西。Associate的工作時(shí)間要比analyst好一些， good day的話到晚上8點(diǎn)至10點(diǎn)就結(jié)束了，至于bad day么估計(jì)還是要到凌晨2點(diǎn)。Associate 的薪水平均在$96,000左右。然后你再混了3至3.5年，你就很可能被promote成為VP。VP的工作主要由兩大塊組成。一就是充當(dāng)project manager 的角色，當(dāng)D或MD接到deal 的時(shí)候，VP的工作就是負(fù)責(zé)executing the deal，或者說making it happen。他需要plan所有需要的過程和任務(wù)分配給associates，并且確保整個(gè)過程的順利按期進(jìn)行。他同時(shí)也是和客戶接洽以及聯(lián)系各個(gè)support的人比如accountant， lawyer等等的核心人物。二嘛就是VP開始接觸客戶。他們會(huì)被分配到一個(gè)客戶的portfolio， 并且跟隨MD出席些重要會(huì)議，或者在MD沒有辦法跟進(jìn)的時(shí)候見一些不是那么重要的客戶。總之VP會(huì)做越來(lái)越少的technical的工作，只做些high level 的review。 VP的平均年薪達(dá)到$150K-$200K+不等，depends你的投行。工作時(shí)間也減少到13，14小時(shí)左右。大約再熬三年時(shí)間，就會(huì)被提升為director這個(gè)level 的工作。Director主要就是負(fù)責(zé)重要的transaction比如fee negotiation，deal tactics 和senior level client meeting。還有就是做marketing吸引client。 MD么做的工作差不多，不過focus在最重要的客戶上。到了這個(gè)level， 工作基本上不在office里，而是和客戶接觸。他們的壓力主要來(lái)自于處理各種復(fù)雜的人際關(guān)系。如果他們generate不到足夠的profit，他們的工作也會(huì)有危險(xiǎn)。Generate 到多少profit能直接關(guān)系到D和MD們的bonus。一般來(lái)說，MD再往上發(fā)展就會(huì)去做team head, country head, product heads, 最后成為head ofM&A或者investment banking， 或者是做CEO之類。當(dāng)然也會(huì)有安于現(xiàn)狀的MD就一直做著，享受good year 的bonus。所以總的來(lái)看，在IBD部熬出頭不僅需要良好的業(yè)務(wù)能力，還需要強(qiáng)健的體魄。如果你覺得拼體力可能拼不過，但又很想進(jìn)投行，那么還可以考慮下面這些職位。
　　Sales and Trading：
　　主要進(jìn)行產(chǎn)品的銷售和交易，有時(shí)候也會(huì)扮演market maker的角色以確保市場(chǎng)的流通性。Sales是通過出賣股票的commission賺錢的。主要工作就是聯(lián)系機(jī)構(gòu)和高net worth 的investor， suggesttrading ideas and make orders。 他們要了解客戶的投資習(xí)慣，市場(chǎng)方向和投資分配，懂得與客戶哈拉，溝通和怎樣博取感情。積累客戶對(duì)sales很重要。他們會(huì)有一個(gè)客戶聯(lián)系表。一開始的薪水大概是$200K, 之后會(huì)$500K+。這個(gè)工作有一個(gè)好處就是會(huì)認(rèn)識(shí)很多大公司的CEO和CFO。做sales 需要良好的溝通能力和passion。Trading 的話主要是靠買賣各種financial product然后靠bid-ask的差價(jià)賺錢。他們負(fù)責(zé)保持inventory的平衡，如果沒有inventory可以買賣，就需要借。有時(shí)trader還要運(yùn)用hedge fund，期貨，或是derivatives和exchange rate 來(lái)尋求利益。Trader一般很需要quantitative的skill。每天早上交易前sales and trading 都會(huì)和IB的人開會(huì)說今天又啥要上市，有多少inventory，或是投資人意圖，市場(chǎng)新消息等。
　　Research：
　　Research 部門很像前面那些sales， trading 或者institutional investor 的library。主要會(huì)對(duì)小的一個(gè)group的company進(jìn)行研究，并且做出buy或sell 的recommendation。他們沒有直接generaterevenue，但是是幫助trader trading，sales force給客戶提供idea，還有investment banker 尋找客戶不可或缺的信息資源。這些research 的資歷分級(jí)一般從research assistant 到researchassociate。之后會(huì)晉身到senior research analyst 。一般這個(gè)level也需要MBA，然后銷售能力好，對(duì)產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)很熟悉。通常一開始研究新產(chǎn)業(yè)，大概要花半年左右。還要在四月大多公司的財(cái)務(wù)報(bào)表出來(lái)以后，及時(shí)的update消息，更改公司債券的rating，避免投資人的損失。一般需要做的commentary包括股票市場(chǎng)的評(píng)論，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的評(píng)論，還有就是fixed income的評(píng)論。做這個(gè)首先你要會(huì)寫東西，并且*4要有特別的觀點(diǎn)，這樣子比較吸引人讀。另外就是對(duì)自己給出的建議一定要有分析的邏輯和證據(jù)，要仔細(xì)研究，謹(jǐn)慎判斷，懂得會(huì)計(jì)公式和ratio，了解每個(gè)事件代表的意義和影響。 Lifestyle的話基本上是起的比較早，應(yīng)該要從7：00am做到7：00pm。薪水的話， junior的analyst和associate 大概在$100k 到$200k之間，再上一級(jí)可以到$400-$600k, Senior level 的可以有$750k到$1.2m。據(jù)說他們有一個(gè)institutional investor ranking 的排名，有拍到前三的話薪水會(huì)三級(jí)跳。做research 又直接找本科生的，也有top的MBA。要懂a(chǎn)ccounting，然后*4要extremely computerproficient。招的不一定是商科背景，liberal art也可以，有時(shí)候公司覺得有不一樣想法的人也不錯(cuò)。只要你對(duì)某一個(gè)領(lǐng)域的公司有非常深入的了解或者見解獨(dú)到，你就可以試一試。做這個(gè)需要CFA嗎？剛?cè)胄械臅r(shí)候不一定，但是似乎進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的人都會(huì)考慮要一個(gè)這個(gè)Credential啦。
　　Middle Office：
　　這個(gè)部分包括risk management， treasury management，internal control 等。他主要是確保投行作為一個(gè)機(jī)構(gòu)能夠正常運(yùn)作。一般risk management 的工作就是分析trader的market risk 和creditrisk，然后決定給他們多少trading 的限額。其他的工作還包括正確評(píng)估economic risk 和operating risk以確保market和credit risk的評(píng)估正確。Treasury management會(huì)負(fù)責(zé)投行的funding，capital structure的management 和liquidity risk。Internal control 有的也叫做financial control 會(huì)track和analyze capital flow，還有就是提供global risk exposure方面的建議。Financial controller 是一個(gè)senior 的position，會(huì)需要向CFO直接回報(bào)工作。薪水嘛，基本就是entry level $40k-$50k, associate $50k-$100k, 再上去會(huì)接近$200K.
　　Back Office：
　　Back office基本上就是一些operation，human resource，finance和secretary 的工作。他們就是確保一切事物都有條不紊的進(jìn)行，是整個(gè)投行大機(jī)器的nuts and bolts。他們會(huì)處理諸如tradeconfirmation 啦 ，各種軟件都在正常運(yùn)行啦之類的事，IT部門應(yīng)該也屬于back office 的范疇。Back office 雖然沒有front office 那么顯赫有成就感，但是相對(duì)來(lái)說工作強(qiáng)度和壓力會(huì)小不少，而且比起別的公司，回報(bào)也還不錯(cuò)，對(duì)于一些想進(jìn)投行又不想有壓力又沒有ambition的人真的是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。一開始的compensation 大概在$40-50K with 5-15% 的bonus。
　　Quant：
　　這里重點(diǎn)說一下quant。Quant翻譯成中文叫寬客，也被戲稱為‘礦工’。主要一開始來(lái)自于做物理數(shù)學(xué)研究的人，跑到華爾街上給投行，還有其他的各種基金做financial model?，F(xiàn)在越來(lái)越多依賴computer programing 來(lái)達(dá)到建模目的。主要用于金融衍生品的定價(jià)啦，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)還有預(yù)測(cè)市場(chǎng)行為。一般本科來(lái)自數(shù)理方面的比較多，然后會(huì)去讀金融工程（MFE）或者financial mathematics的研究生?，F(xiàn)在本科直接讀金融工程的也有。Quant 在投行的工作時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，不過收入也比較高。Entry level 的quant 一般工資在$125k和$150k 之間，*4的能夠干到$500k+。 Quant 還有在其他領(lǐng)域的工作，之后會(huì)提到。如果你頭腦好又會(huì)programing，可以考慮這方面的工作。