CFA 給予很多人的影響就是適用于做分析或研究的那些職位。當(dāng)然，對(duì)于基金經(jīng)理, 股票/固定收益分析師來講，CFA就是必備的，除非有十來二十年的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。若對(duì)于投資管理從業(yè)人員來說，CFA是必要的嗎?或者說，持有CFA在投資管理中可以從事哪些職位?我以北美的投資管理業(yè)作為講解例子。
　　所謂的投資管理(證券方面)就是資產(chǎn)管理的一步分。(資產(chǎn)管理還會(huì)涉及其他業(yè)務(wù), 如信托, 稅務(wù)規(guī)劃等)。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以分為：
　　1. 基金公司/私募/對(duì)沖基金
　　2. 大型退休基金 (國(guó)家，企業(yè))
　　3. 證券公司的投資管理( 高凈值個(gè)人與家庭，企業(yè)，企業(yè)退休基金)CFA在以上幾類機(jī)構(gòu)，可以從事哪些工作?
　　基金公司/私募/對(duì)沖基金：
　　基金經(jīng)理，分析師們，操盤的,就不用多說了。但有幾個(gè)位置都有CFA持有人，但往往給忽略。
　　1. 執(zhí)法/核對(duì)人員 (Compliance Officer)：他們屬于執(zhí)法部門，針對(duì)公司內(nèi)部規(guī)程，交易，作出監(jiān)督。
　　2. 基金銷售：無論是互為基金( Mutual Funds) 或者是ETF公司，都有大批的業(yè)務(wù)拓展經(jīng)理Business Development Manager 或者銷售經(jīng)理 (Wholesales Manager)。他們的銷售對(duì)象是各投資機(jī)構(gòu)的投資顧問( Investment Advisor/ Financial Advisor)。若有CFA，在銷售時(shí)候，可以加入技術(shù)因素，把自己公司的基金講得頭頭是道。當(dāng)然，銷售終歸銷售，銷售業(yè)績(jī)才是基本。CFA可以算是申請(qǐng)職位時(shí)的加分點(diǎn)。
　　大型退休基金 (國(guó)家，企業(yè))：
　　都是分析師，研究部門，要求CFA。而且經(jīng)驗(yàn)要好，都是從大行里出來的。
　　證券公司的投資管理：
　　北美的證券和國(guó)內(nèi)的相差甚遠(yuǎn)。大的券商如美林，高盛，加拿大皇家銀行。研究員，分析師，Compliance Officer 就不多說了，CFA是現(xiàn)在的入門必備。不是說有CFA才能申請(qǐng)，而是95%的申請(qǐng)者都有CFA背景，那沒有的會(huì)怎被看待?
　　券商還有最常見的職位就是投資顧問，就是所謂的操盤手。無論管理的是個(gè)人資產(chǎn)又好，機(jī)構(gòu)資產(chǎn)都好，現(xiàn)今的趨勢(shì)是做投資組合( Portfolio Management)。由于券商過去幾十年給人的印象就是經(jīng)紀(jì)形式( Brokerage)，所以對(duì)于CFA的認(rèn)知性都不高。
　　但10年前開始券商的投資管理業(yè)務(wù)就向財(cái)富管理轉(zhuǎn)變。向客戶收取的不再是按照每張交易來賺取傭金。而是收取管理費(fèi)用。由于都是注重投資組合，所以CFA里的 portfolio management 知識(shí)就派上用場(chǎng)。當(dāng)然，那些 portfolio beta, alpha, sharpe ratio，都是有軟件計(jì)算。但如何做一個(gè)比一般基金擁有更好的投資表現(xiàn)的投資組合，就是難度非常高的工作。若只靠投資股票，運(yùn)氣成分，投資時(shí)間，和投資配置(Asset Allocation) 是關(guān)鍵，當(dāng)然, 加上期權(quán)(Options)就事半功倍。
　　CFA對(duì)于在證券公司內(nèi)，大部分職位對(duì)于申請(qǐng)者有是必要的。當(dāng)然，不需要CFA持有人，但至少要通過一，二級(jí)的考試，會(huì)有說服力。