獲得CFA一級(jí)的證書之后,在校園里的考生一般正面臨著就業(yè)問題。既然考了CFA證書,當(dāng)然要進(jìn)投資銀行了。對(duì)于IBD這個(gè)很多人青睞的職位,有哪些書籍可以幫助你更快速的了解這個(gè)行業(yè)呢?
 

 
  今天高頓網(wǎng)校小編給大家推薦幾本書籍,希望在CFA的道路上幫到大家:
  1. 本杰明-格雷厄姆:《證券分析》(Securities Analysis)
  高頓網(wǎng)校小編想在這里說句笑話,如果整個(gè)證券研究領(lǐng)域的書籍全部被焚燒了,僅僅憑借這樣一本書,這個(gè)行業(yè)也必將重建。
  作者沒有建立任何精確的學(xué)術(shù)模型,卻恰到好處地切入了學(xué)術(shù)和實(shí)踐之間。他既不向浮躁的現(xiàn)實(shí)低頭,也不向自大的學(xué)術(shù)低頭。通過眾多紛繁復(fù)雜的例子,大本把自己的理論建立在非常具體的基礎(chǔ)上。雖然以知名股票投資家著稱,但作者的《證券分析》的大部分內(nèi)容是關(guān)于債券和優(yōu)先股,而且其價(jià)值并不遜色于股票部分。選擇良好債券的藝術(shù)可以在一定程度上轉(zhuǎn)換為選擇良好股票的藝術(shù),這兩者之間的聯(lián)系遠(yuǎn)比人們想象的緊密。
  2. 理查斯-蓋斯特:《金融體系中的投資銀行》(Investment Banking in Financial System)
  清晰詳盡的投資銀行學(xué)教材,作者不但深入討論了廣義投資銀行業(yè)的每一個(gè)領(lǐng)域——證券承銷、并購咨詢、資本市場(chǎng)、銷售與交易、證券研究、零售經(jīng)紀(jì)和基金管理,還探討了投資銀行與商業(yè)銀行以及監(jiān)管者的千絲萬縷的聯(lián)系。難能可貴的是,蓋斯特特別注重探討投資銀行界,并將華爾街史視為一個(gè)發(fā)展的過程。蓋斯特的重點(diǎn)描述放在華爾街,但他并未忽視歐洲和日本。遺憾的是,這本書主要討論的監(jiān)管政策是美國(guó)的政策。這些政策或許不能解釋其他國(guó)家投資銀行業(yè)的深刻變化。
  3. 斯蒂芬-戴維斯:《銀行并購:經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)》(Bank Mergers: Lessons for the Future)
  銀行并購的浪潮席卷了整個(gè)世界,但是究竟有多少并購真的給股東帶來了價(jià)值?驅(qū)使管理層不斷收購或被收購的動(dòng)機(jī)是什么?投資銀行、機(jī)構(gòu)投資者和銀行管理層在并購中各自扮演了什么角色?作為管理咨詢顧問,戴維斯用許多親身經(jīng)歷的案例和訪談講述了許多典型的并購故事。作為一種復(fù)雜而且不穩(wěn)定的金融機(jī)構(gòu),銀行并購可能是世界上最艱難的并購,所以了解銀行并購無疑就了解了并購的核心。
  4. 喬治-索羅斯:《金融煉金術(shù)》(The Alchemy of Finance)
  索羅斯的大部分言論都充斥著狂妄自大的氣息,但考慮到他的宏大功業(yè),這樣的自大是可以理解的。在《金融煉金術(shù)》中,他試圖建立金融市場(chǎng)的所謂“反身性”原理,即投資者與投資標(biāo)的之間的復(fù)雜的相互作用,并且用這種原理來解釋整個(gè)社會(huì)科學(xué)。為了證明他的理論,索羅斯聲稱他運(yùn)用自己的對(duì)沖基金進(jìn)行了“歷時(shí)實(shí)驗(yàn)”,包括實(shí)驗(yàn)期和對(duì)照期。這個(gè)歷時(shí)實(shí)驗(yàn)發(fā)生在量子基金最輝煌的時(shí)期——1986年至1987年。
  5. 本杰明-格雷厄姆:《價(jià)值再發(fā)現(xiàn)》(Rediscovering Benjamin Graham)
  還是本杰明大師的杰作,《價(jià)值再發(fā)現(xiàn)》一書收錄了大本晚年發(fā)表的最有價(jià)值的文章和演講,不僅涉及財(cái)務(wù)報(bào)表分析和投資學(xué)原理,還涉及貨幣銀行和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容。大本發(fā)表的大部分文章都有濃厚的悲觀主義情緒,所以他在華爾街并不是受歡迎的人。幾十年過去,高頓網(wǎng)校小編讀完之后也發(fā)現(xiàn)在今日看當(dāng)初的那個(gè)時(shí)代,更可以更加心平氣和地體會(huì)他的教誨——對(duì)于價(jià)值投資理念的信奉,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的執(zhí)著以及對(duì)頻繁交易的厭惡。這些教誨在今天仍然沒有得到執(zhí)行。
  6. 沃倫-巴菲特:《巴菲特致股東的信》(Letters to Shareholders)
  巴菲特沒有撰寫過什么專業(yè)著作,*10的作品是每年寫給伯克夏哈撒維公司股東的信。他每年都重復(fù)一些似乎早已過氣的言論,例如現(xiàn)金的重要性,公司管理層的重要性,在折扣價(jià)格購買資產(chǎn)的重要性以及“為增長(zhǎng)付出恰當(dāng)代價(jià)”的重要性。僅僅從一個(gè)細(xì)節(jié)就可以看出巴菲特的偉大——在目錄中,排在最前面的是“公司治理”,其次才是“公司財(cái)務(wù)”。人們往往把巴菲特視為財(cái)務(wù)和稅務(wù)專家,但他在鑒別公司經(jīng)理人方面的才能無人能及。其實(shí)他的每一句話都可以歸結(jié)為我們耳熟能詳?shù)恼胬?,只是用一種非常簡(jiǎn)潔樸實(shí)的方式來表達(dá)而已。
  7. 布魯斯-格林威爾:《價(jià)值投資》(Value Investing)
  價(jià)值投資究竟是什么?它應(yīng)該購買瀕臨破產(chǎn)的低價(jià)股,還是購買氣勢(shì)如虹的藍(lán)籌股?從格雷厄姆開始,產(chǎn)生了許多價(jià)值投資的分支流派,成功的基金經(jīng)理人擁有獨(dú)特的模型和選股方法,但是其核心仍然與格雷厄姆差別不大。格林威爾分析了自格雷厄姆以來最成功的價(jià)值投資經(jīng)理人——馬里奧-加比利、沃倫-巴菲特和保羅-索金等等,分析了他們成功和失敗的案例,指出了在絢爛的投資行為背后的枯燥無味的模型。作為一位學(xué)者,格林威爾對(duì)模型的分析令人印象深刻;他的流暢文筆也可以使我們更深刻地認(rèn)識(shí)到價(jià)值投資者成功的共同因素。
  8. 彼得-伯恩斯坦:《有效資產(chǎn)管理》(The Intelligent Asset Allocator)
  作為金融學(xué)家,伯恩斯坦指出,盡管有效市場(chǎng)的存在使大部分證券分析手段都失去了價(jià)值,但是投資者仍然可以通過有效的資產(chǎn)配置來優(yōu)化自己的回報(bào)。這本書花了大量時(shí)間討論投資的一些基本問題,例如什么是風(fēng)險(xiǎn),為什么要用方差來度量風(fēng)險(xiǎn),以及股票為什么對(duì)債券具有很高的溢價(jià)。對(duì)于初學(xué)者來說,這些討論尤其重要。
  9. 理查德-費(fèi)里:《指數(shù)基金》(All About Index Funds)
  費(fèi)里是一位投資組合分析師,也是有效市場(chǎng)假說的信奉者。他通過實(shí)證數(shù)據(jù)和自己多年工作的經(jīng)驗(yàn)證明,積極管理的股票基金想打敗市場(chǎng)是不現(xiàn)實(shí)的,所以a1的投資策略就是把資產(chǎn)妥善配置到各種指數(shù)基金中去。
  這本書用大量篇幅描述了指數(shù)編制和再平衡的方法——指數(shù)基金怎樣做到盡可能模仿指數(shù)?怎樣克服流動(dòng)性、交易成本和稅收方面的困難?那些與有效市場(chǎng)假說矛盾的“增強(qiáng)型”“基本面型”指數(shù)基金有可能成功嗎?為什么固定收益方面的指數(shù)基金發(fā)展很慢。費(fèi)里對(duì)這些問題一一做了力所能及的回答,但想說服所有人是不可能的。所以,積極管理基金仍然占據(jù)著全球金融資產(chǎn)的大部分份額。
  10. 大衛(wèi)-史文森:《機(jī)構(gòu)投資與基金管理的創(chuàng)新》(Pioneering Portfolio Management)
  作為耶魯大學(xué)捐贈(zèng)基金的主管,史文森取得了超越絕大多數(shù)同行的業(yè)績(jī)。高頓財(cái)經(jīng)CFA研究中心的張老師指出,史文森在書中舉出了大量生動(dòng)的事例,告訴我們?cè)谧兓媚獪y(cè)的市場(chǎng)中持續(xù)取得佳績(jī)是何等困難,在日后對(duì)于投行工作都非常有用。與我們想象的不同,他并未吹噓自己如何成功,而是嚴(yán)肅分析了其他人失敗的原因——過于輕率的投資決策,不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理,過高的資產(chǎn)管理費(fèi)用以及“買漲賣跌”的錯(cuò)誤心理等等。這些事例證明,心理或許是比技術(shù)更重要的因素。