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　　1.4   固定收益證券組合管理策略
 
　　1.4.1   被動(dòng)型管理
 
　　1.4.1.1    免疫
 
　　A = L
　　DA = DL
　　ADA = LDL
 
　　此處
　　A      組合的現(xiàn)值
　　L      債務(wù)的現(xiàn)值
　　DA        組合的久期
　　DL        債務(wù)的久期
 
　　1.4.2  計(jì)算套期保值比率：修正久期法
 
　　此處
　　HR     套期保值比率
　　St       t時(shí)刻的現(xiàn)貨價(jià)格
　　Ft,T      t 時(shí)刻，到期日是T的期貨價(jià)格
　　ρΔS，ΔF   ΔS和ΔF之間的相關(guān)系數(shù)
　　σΔS         ΔS的標(biāo)準(zhǔn)差
　　σΔF，        ΔF的標(biāo)準(zhǔn)差
　　CTD     交割最便宜的
　　DSMOD    被套期保值資產(chǎn)的修正久期
　　DFMOD    期貨的修正久期（最便宜交割的）
　　NF     期貨合約的數(shù)目
　　NS     被套期保值的鮮活資產(chǎn)的數(shù)目
　　k      合約規(guī)模
　　SCTD, t    交割最便宜的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)值
　　CFCTD, t     交割最便宜的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換因數(shù)
　　高頓網(wǎng)校小編寄語：學(xué)習(xí)是一次獨(dú)立的行動(dòng)，需要探索、琢磨、積極應(yīng)戰(zhàn)、頑強(qiáng)應(yīng)戰(zhàn)，艱辛由你獨(dú)自承擔(dān)，勝利由你獨(dú)立爭(zhēng)取。