為了安徽的CIIA考生更好的進(jìn)入復(fù)習(xí)的a1狀態(tài)，高頓網(wǎng)校小編為大家整理了CIIA考試公式輔導(dǎo)：組合管理。　　3  組合管理
　　3.1  現(xiàn)代組合理論
 
　　3.1.1  風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)概括
 
　　3.1.1.1  回報(bào)
 
　　持有期回報(bào)率
 
　　此處
　　Rt            在t-1和t期間資產(chǎn)的單利回報(bào)率
　　Pt        在t日資產(chǎn)的價(jià)格
　　Dtj        在t-1 和t之間的tj日支付的股利或利息
　　Rtj,l       在tj和t期間的年化無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
　　J         期間收款的次數(shù)
 
　　算術(shù)和幾何平均持有期回報(bào)率
　　算術(shù)平均持有期回報(bào)率
 
　　此處
　　rA              經(jīng)過(guò)連續(xù)的N時(shí)段后的算術(shù)平均回報(bào)率
　　ri         持有期間的時(shí)段回報(bào)（以連續(xù)復(fù)利計(jì)算）
　　N         持有期間時(shí)段數(shù)目
 
　　間隔累計(jì)的幾何平均持有期回報(bào)率
 
　　此處
　　RA             經(jīng)過(guò)連續(xù)的N時(shí)段后的幾何平均回報(bào)率
　　Ri         時(shí)段i的間隔回報(bào)
　　N         持有期間時(shí)段數(shù)目
 
　　貨幣的時(shí)間價(jià)值: 累計(jì)和折現(xiàn)
　　累計(jì)回報(bào)
 
　　此處
　　Reff            整個(gè)時(shí)期的有效回報(bào)
　　Rnom           名義回報(bào)
　　m         所屬時(shí)段的數(shù)目
 
　　連續(xù)累計(jì)和單利間隔回報(bào)的比較
　　在t-1和t期間無(wú)股利支付
 
　　此處
　　Pt         在日資產(chǎn)價(jià)格
　　rt         在t-1和t期間連續(xù)累計(jì)回報(bào)（復(fù)利）
　　Rt         在t-1和t期單利回報(bào)
 
　　回報(bào)率的年化
　　持有期回報(bào)率的年化 （假定360天一年）
　　假定利息以Rτ的利率再投資
 
　　此處
　　Rann       年化的簡(jiǎn)單利率
　　Rτ               經(jīng)過(guò)τ天的簡(jiǎn)單利率
　　注意：     一年之中有效日子的算法，有的國(guó)家是365日，有的國(guó)家是360日。
 
　　年化的連續(xù)復(fù)利累計(jì)回報(bào)（假定一年360天）
 
　　此處
　　ran               年化回報(bào)率
　　rτ                經(jīng)過(guò)τ天的連續(xù)復(fù)利回報(bào)率
 
　　名義和真實(shí)回報(bào)
　　單利回報(bào)
 
　　連續(xù)復(fù)利回報(bào)
 
　　此處
　　Rt real             經(jīng)過(guò)t時(shí)期的資產(chǎn)真實(shí)回報(bào)（單利）
　　Rt nominal            經(jīng)過(guò)t時(shí)期的資產(chǎn)名義回報(bào)（單利）
　　It             經(jīng)過(guò)t時(shí)期的通貨膨脹率（單利）
　　rt real            經(jīng)過(guò)t時(shí)期的資產(chǎn)真實(shí)回報(bào)（連續(xù)復(fù)利）
　　rt nominal            經(jīng)過(guò)t時(shí)期的資產(chǎn)名義回報(bào)（連續(xù)復(fù)利）
　　it            經(jīng)過(guò)t時(shí)期的通貨膨脹率（連續(xù)復(fù)利）
 
　　高頓網(wǎng)校小編寄語(yǔ)：不要自卑，你不比別人笨。不要自滿(mǎn)，別人不比你笨。