說(shuō)到這個(gè)詞語(yǔ)，不禁要感嘆我們祖國(guó)燦爛文化的優(yōu)秀。其實(shí)她有一個(gè)通俗的稱(chēng)呼，叫資金管理，只不過(guò)資金管理常常會(huì)牽涉到很多其他理解，比如以前說(shuō)的代客理財(cái)之類(lèi)的，而我們這里專(zhuān)指的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金流管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，所以用一個(gè)“司庫(kù)”來(lái)概括既恰當(dāng)又傳神。在此，對(duì)*9個(gè)從英文“treasurer”翻譯到中文“司庫(kù)”的先知致以十二萬(wàn)分的崇高敬意。
　　司庫(kù)司庫(kù)，司為司職之意，庫(kù)即是庫(kù)房?，F(xiàn)在所說(shuō)的企業(yè)之庫(kù)房這里專(zhuān)指的是金融資產(chǎn)，當(dāng)然也指?jìng)}庫(kù)里的物件，只是所有物件的價(jià)值都已經(jīng)被翻譯成數(shù)字代表的財(cái)富了。司庫(kù)望文生義，就是看守這個(gè)庫(kù)房之人，所以自然肩負(fù)著重要的安全職能。不是很同意新近很多機(jī)構(gòu)采用的“財(cái)資”這個(gè)稱(chēng)呼，因?yàn)樽置娼忉?ldquo;財(cái)務(wù)資金”完全沒(méi)有體現(xiàn)這個(gè)職能的很多特性。
　　中國(guó)這么久遠(yuǎn)的歷史上，不管是國(guó)家還是地主，庫(kù)房之類(lèi)的事情一定是需要有最信得過(guò)的人最有能力的人來(lái)看管的，文學(xué)中的杰出代表大概就象王熙鳳了吧。到現(xiàn)代依然如此。所以前幾年國(guó)外流傳過(guò)來(lái)的什么財(cái)務(wù)外包，中國(guó)企業(yè)是很少會(huì)去考慮的。不過(guò)隨著世界資本市場(chǎng)的發(fā)展，社會(huì)分工的日益細(xì)化，以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日漸成熟，大多數(shù)跨國(guó)企業(yè)已通過(guò)共享服務(wù)中心向財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)職能集中化轉(zhuǎn)變，其資金流動(dòng)也越來(lái)越頻繁和國(guó)際化，比如一些國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)，全球資金分布為三個(gè)中心，美國(guó)，歐洲，亞洲，資金也在以這三個(gè)中心為節(jié)點(diǎn)的全球金融市場(chǎng)上24小時(shí)日不落的運(yùn)作著。
　　中國(guó)政府也在鼓勵(lì)企業(yè)走向國(guó)際，只是中國(guó)企業(yè)還需要邁過(guò)好幾道坎。國(guó)家長(zhǎng)久以來(lái)，利率和匯率都是嚴(yán)格控制的，現(xiàn)在會(huì)要慢慢放開(kāi)，企業(yè)必須盡快學(xué)會(huì)如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。國(guó)內(nèi)在企業(yè)管理上，集團(tuán)的中心集權(quán)化和地方化放權(quán)一直都是天平的兩端，只是迫于銷(xiāo)售的壓力，大多數(shù)公司對(duì)于地方諸侯的擁兵自重從來(lái)沒(méi)有很好的辦法，至于到國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)，則更加是將在外君命有所不受，資金在外的安全性和可控性從來(lái)都是個(gè)問(wèn)題。這些問(wèn)題全靠首席財(cái)務(wù)長(zhǎng)官當(dāng)然是不夠的，CFO是負(fù)責(zé)統(tǒng)籌全局的，相對(duì)于會(huì)計(jì)審計(jì)長(zhǎng)久的歷史和成篇成章的管理規(guī)范和制度，司庫(kù)在制度上似乎薄弱了很多，國(guó)際上現(xiàn)在有很多通行的做法，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)更有自己的國(guó)情，沒(méi)有人能夠給所有的問(wèn)題以一個(gè)圓滿(mǎn)的答復(fù)，所以亞橋咨詢(xún)幫助成立了中國(guó)資金管理者沙龍，希望能夠憑借一個(gè)專(zhuān)業(yè)人士集合的平臺(tái)，更好的使集團(tuán)資金管理有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)可以參照。
　　曾經(jīng)有一個(gè)民營(yíng)企業(yè)的司庫(kù)經(jīng)理人如此形容他的職能：沒(méi)錢(qián)的時(shí)候想辦法搞錢(qián)，有錢(qián)的時(shí)候想辦法管錢(qián)。一針見(jiàn)血。當(dāng)然里面的學(xué)問(wèn)在于如何搞錢(qián)和如何管錢(qián)上。但上升到一個(gè)管理學(xué)的層面，不管是搞還是管，都是應(yīng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種舉措，搞錢(qián)是要為了生存，管錢(qián)是為了一個(gè)更好的發(fā)展。所以從本質(zhì)上，司庫(kù)是一個(gè)事關(guān)企業(yè)安全的職能部門(mén)。司庫(kù)經(jīng)理人是一類(lèi)管理風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人。所以這類(lèi)人性格上必須小心，嚴(yán)格，謹(jǐn)慎，沉穩(wěn)。中航油的陳九霖顯然不是這樣的性格，大賭大輸大贏的人做不得資金的實(shí)際掌控人，除非玩得是自己的錢(qián)，否則讓這樣的人管理資金也只能是有去無(wú)回的。 掌管庫(kù)房的人，就這樣一個(gè)人控制著鑰匙，讓自己隨便進(jìn)出嗎？當(dāng)然不可以，看到很多國(guó)外電影中很多重要庫(kù)房的鑰匙必須由兩個(gè)人以上的互相監(jiān)督。畢竟人性有惡的成分，馬克思說(shuō)過(guò)，面對(duì)著300%的利潤(rùn)，人可以踐踏一切法律。掌管著巨大金融資產(chǎn)鑰匙的司庫(kù)經(jīng)常要面對(duì)的可不僅僅是300%利潤(rùn)的誘惑這么簡(jiǎn)單了，隨手的一個(gè)挪用就可能給自己帶來(lái)成百倍成千倍的無(wú)本收益，道德倫理教育之外，必須還要一整套嚴(yán)格的管理流程和懲罰措施，就像達(dá)摩克利斯之劍，時(shí)刻高懸。道高一尺，魔高一丈，監(jiān)管的人也必須是非常資深的專(zhuān)業(yè)人士并且沒(méi)有利益交叉才行。
　　董事局最終對(duì)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力反過(guò)來(lái)取決于公司的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。董事局必須清晰表明公司對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理原則。一旦這一點(diǎn)清晰表明，公司的高層就可以制定出公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的細(xì)則，并且明確的闡述關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的重大方針。而且不僅僅是制定規(guī)則，還需要具體的執(zhí)行，中航油有完備的風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)，但還是釀成大禍，歸根結(jié)底是因?yàn)橐?guī)則不是董事局的人參與制定的，或者董事局里也沒(méi)有專(zhuān)業(yè)人員，具體操作只能授權(quán)給陳九霖執(zhí)行，當(dāng)然不可避免的會(huì)有越俎代庖的行為。所以如果董事局里不具備這樣的專(zhuān)業(yè)人才，就需要專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)公司來(lái)進(jìn)行輔助。
　　歸總來(lái)說(shuō)，司庫(kù)需要直接掌管的有下面幾個(gè)方面：融資，現(xiàn)金流管理，風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，衍生品交易，利匯率管理，流動(dòng)性管理，司庫(kù)流程和電子系統(tǒng)管理，銀行關(guān)系管理等；直接關(guān)系到的有稅務(wù)，法律，兼并收購(gòu)，信用管理，甚至國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)等。在公司管理結(jié)構(gòu)上treasury是指部門(mén)，與會(huì)計(jì)審計(jì)平行的部門(mén)，應(yīng)該行政上匯報(bào)給CFO，很多公司司庫(kù)業(yè)務(wù)上同時(shí)匯報(bào)給董事會(huì)和CFO, treasurer是指人，是該部門(mén)*6的負(fù)責(zé)人，中文應(yīng)為司庫(kù)，級(jí)別是總監(jiān)或以上（根據(jù)各公司具體機(jī)構(gòu)設(shè)置有所不同），下屬職員有資金經(jīng)理/專(zhuān)員，資金分析師，風(fēng)險(xiǎn)分析師等。
　　在中國(guó)的集團(tuán)司庫(kù)
　　中國(guó)資本市場(chǎng)因?yàn)榘l(fā)展歷史的問(wèn)題，市場(chǎng)和制度遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有充分發(fā)育成熟，以至于司庫(kù)在融資這個(gè)職能上面幾乎沒(méi)有什么發(fā)揮空間，IPO機(jī)會(huì)寥寥無(wú)幾，股市的融資功能曾經(jīng)在相當(dāng)大的程度上只是大股東的提款機(jī)，股改還沒(méi)有完全成功；國(guó)際上相當(dāng)龐大的企業(yè)債券市場(chǎng)國(guó)內(nèi)近乎沒(méi)有，僅有的也是政府擔(dān)保的扭曲了的債券，沒(méi)有完全市場(chǎng)化；資產(chǎn)證券化也僅僅是在試點(diǎn)而已；信用評(píng)級(jí)體系遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有完全建立；衍生品還有很多需要開(kāi)發(fā)和完善，我國(guó)的期貨市場(chǎng)也只有簡(jiǎn)單的幾個(gè)品種，貨幣期貨，利率期貨，股指期貨還都沒(méi)有豐富到市場(chǎng)上來(lái)；企業(yè)如何利用金融衍生品交易來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在國(guó)家和企業(yè)之間以及相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)成足夠的共識(shí)，相關(guān)的法律和監(jiān)管體系也需要加快跟上；而且，國(guó)家外匯特別是資本項(xiàng)目項(xiàng)下還不能完全可兌換。然而，所有的這些環(huán)節(jié)都將在完全入世后的這幾年飛速發(fā)展，所有在中國(guó)的司庫(kù)們也都將面臨著巨大的挑戰(zhàn)。 現(xiàn)在在中國(guó)的企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)狀況內(nèi)資和外資有很大區(qū)別，民營(yíng)企業(yè)和大型國(guó)企也有不同之處。很多大型外資公司因?yàn)槿蝮w系完整，責(zé)權(quán)分明，在中國(guó)的司庫(kù)職能范圍更多地是很細(xì)化地涵蓋現(xiàn)金流控制和銀行貸款以及一些外匯事務(wù)，需要向亞太區(qū)司庫(kù)總部匯報(bào)，而大部分亞太區(qū)的司庫(kù)總部位于新加坡或者香港。而我們的大型國(guó)企離國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的資金管理體系化水平還有一段距離，主要問(wèn)題有大致如下幾點(diǎn)：
　　大多數(shù)還是由財(cái)會(huì)人員兼任，責(zé)權(quán)尚未分明，使得業(yè)務(wù)條理不夠明晰；很多公司資金部門(mén)與投資部門(mén)混淆，風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高；集中化程度較低，信息化水平不高，使得集團(tuán)資源浪費(fèi)嚴(yán)重；國(guó)內(nèi)銀行相關(guān)的配備服務(wù)業(yè)沒(méi)有完全到位，幾大主要商業(yè)銀行尚在進(jìn)IPO和進(jìn)一步的機(jī)構(gòu)調(diào)整當(dāng)中，一定程度上影響著集團(tuán)司庫(kù)專(zhuān)業(yè)職能；
　　外資銀行因?yàn)閃TO的限制要到2006年底才能開(kāi)始在全國(guó)范圍進(jìn)行人民幣業(yè)務(wù)，而他們建立全國(guó)性服務(wù)機(jī)構(gòu)需要大量投資和較長(zhǎng)時(shí)間；國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)育不充分，使得很多資深司庫(kù)英雄無(wú)用武之地…不過(guò)中國(guó)在很多方面近幾年已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，而且伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對(duì)于集團(tuán)司庫(kù)也不斷的提出新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。這些變化具體體現(xiàn)在很多方面，比如：
　　國(guó)家結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步升級(jí)—國(guó)家自動(dòng)支付系統(tǒng)（CNAPS）升級(jí)并擴(kuò)容，城際匯款處理時(shí)間已縮短為2小時(shí)之內(nèi)；批量電子付款系統(tǒng)（BEPS）也已經(jīng)在進(jìn)一步落實(shí)階段；國(guó)家外匯政策不斷取得突破，*5的突破在于2005年12月發(fā)布的上海浦東外匯新九條，跨國(guó)公司可以通過(guò)委托貸款每天將外幣資金合流，近期該政策有進(jìn)一步改良和推廣的可能；2006年12月底外資銀行全面啟動(dòng)人民幣業(yè)務(wù)，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，同時(shí)也將進(jìn)一步推動(dòng)了集團(tuán)司庫(kù)的發(fā)展；
　　在中國(guó)司庫(kù)地點(diǎn)的選擇
　　司庫(kù)，從大部分公司的實(shí)踐歸納來(lái)說(shuō)，是一個(gè)集約化的職能，司庫(kù)需要在資金中心發(fā)揮作用，地點(diǎn)需要是經(jīng)濟(jì)中心，需要很多政策及金融稅收環(huán)境的配套，所以選擇地點(diǎn)相當(dāng)重要。國(guó)際上領(lǐng)先的公司會(huì)在全球的三個(gè)節(jié)點(diǎn)上用資金池的方法24小時(shí)不停斷的*5化資金效用，而中國(guó)因?yàn)闅v史發(fā)展，政策限制等各方面原因，即使在大陸地區(qū)內(nèi)都沒(méi)有實(shí)現(xiàn)很好的中心化管理。
　　這些現(xiàn)狀正在被改變。在國(guó)家的規(guī)劃下，中國(guó)大陸基本呈現(xiàn)幾個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，地方政府也努力的通過(guò)給與優(yōu)惠的金融政策使當(dāng)?shù)爻蔀榻鹑谥行模瑫r(shí)吸引大型企業(yè)集團(tuán)把司庫(kù)中心建立在當(dāng)?shù)?，更好的促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展并輻射周邊地區(qū)。現(xiàn)有幾大中心包括：以北京天津?yàn)橹行牡牟澈车貐^(qū)；以上海為龍頭的長(zhǎng)江三角洲地區(qū)；以廣州深圳為中心的珠江三角洲地區(qū)。每個(gè)地區(qū)都有自己的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。以下將作一個(gè)簡(jiǎn)單的歸納。 渤海灣地區(qū)因?yàn)樽罱醒胫付ㄌ旖驗(yàn)楸狈浇?jīng)濟(jì)中心，使得天津和北京的爭(zhēng)奪基本告一段落，政府努力使天津?yàn)I海新區(qū)成為繼深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)、浦東新區(qū)之后，又一帶動(dòng)區(qū)域發(fā)展的新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極，享受?chē)?guó)家級(jí)特區(qū)的優(yōu)惠待遇。然而對(duì)于集團(tuán)資金管理，北京還是有著天然的優(yōu)勢(shì)：幾大銀行的總部和很多金融機(jī)構(gòu)總部都在北京，中國(guó)的政策中心在北京，很多跨國(guó)公司總部特別是中國(guó)國(guó)資委下屬的大型國(guó)有企業(yè)總部都在北京，所以現(xiàn)在還是有很多企業(yè)的資金中心在北京。
　　上海擁有天然的優(yōu)勢(shì)，很多跨國(guó)企業(yè)的亞太區(qū)總部都有一個(gè)搬遷到上海的趨勢(shì)，上海港（包括洋山港區(qū)）2005在世界集裝箱港口中吞吐量排名第三，背靠富庶的長(zhǎng)江三角洲；是央行分行的所在地，擁有證券交易所等一系列較為完整的金融配套環(huán)境和優(yōu)秀的人力資源；上海著力推動(dòng)金融中心的發(fā)展，浦東新九條就是一個(gè)大膽的政策創(chuàng)新，相信今后還會(huì)有更多地幫助集團(tuán)司庫(kù)的制度創(chuàng)新誕生。
　　珠江三角洲因?yàn)猷徑愀?，是改革開(kāi)放的最前沿，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一。廣州力爭(zhēng)成為主要貿(mào)易中心，與香港既有競(jìng)爭(zhēng)又有合作（CEPA更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排）。深圳擁有深圳證券交易所，也是*5股份制商業(yè)銀行招商銀行的總部所在地。國(guó)際大公司寶潔，雅芳，沃爾瑪?shù)确謩e將總部設(shè)置在廣州和深圳。但是因?yàn)楹拖愀厶^(guò)臨近而不免有過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)之嫌。
　　總的來(lái)說(shuō)，在中國(guó)的企業(yè)司庫(kù)現(xiàn)狀差別比較大，領(lǐng)先的公司和缺乏意識(shí)的公司有很大差距，缺乏規(guī)范，政府條令管理嚴(yán)格，地區(qū)差異巨大；但同時(shí)發(fā)展迅速，金融市場(chǎng)上的變革日新月異，銀行服務(wù)發(fā)展迅速，IT技術(shù)基本與世界同步，對(duì)于司庫(kù)來(lái)說(shuō)機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。今后5-10年將是集團(tuán)司庫(kù)突飛猛進(jìn)的幾年。中國(guó)資金管理者沙龍和亞橋咨詢(xún)將密切關(guān)注這一領(lǐng)域的動(dòng)向，并通過(guò)我們的渠道與大家分享經(jīng)驗(yàn)共同進(jìn)取。
 　
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