了解一家公司的規(guī)模是很有趣的，但如果你不知道這些資產(chǎn)在多大程度上為投資者服務(wù)，那么根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模對公司進(jìn)行排名就毫無意義了。顧名思義，資產(chǎn)回報率(ROA)衡量的是一家公司從其資產(chǎn)中榨取利潤的效率，而不管其規(guī)模大小。在這篇文章中，我們將討論高資產(chǎn)回報率是如何表明財務(wù)和運營狀況良好的。
有幾個細(xì)節(jié)點我們需要注意：
?。?）資產(chǎn)回報率(ROA)是一個公司盈利能力的指標(biāo)，相對于它擁有或控制的資產(chǎn)或資源。
（2）投資者可以利用資產(chǎn)回報率來尋找好的投資機會，因為這個百分比顯示了一家公司利用其資產(chǎn)產(chǎn)生利潤的效率。
?。?）資產(chǎn)回報率隨著時間的推移而上升，表明該公司在增加每一美元投資的利潤方面做得不錯。
?。?）資產(chǎn)回報率下降表明，該公司可能過度投資于那些未能帶來營收增長的資產(chǎn)，這表明該公司可能遇到麻煩。
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怎么計算資產(chǎn)收益率(ROA)？
確定ROA最簡單的方法是用某一時期報告的凈收入除以總資產(chǎn)。要得到總資產(chǎn)，需要計算同一時期的初、期末資產(chǎn)價值的平均值。
資產(chǎn)收益率(ROA)=凈收益/總資產(chǎn)
一些分析師將息稅前利潤(EBIT)除以總資產(chǎn)：資產(chǎn)收益率(ROA)=息稅前利潤/總資產(chǎn)
這純粹是衡量一個公司在不受管理融資決策影響的情況下從其資產(chǎn)中產(chǎn)生回報的效率。
什么是好的資產(chǎn)收益率(ROA)？
無論你使用哪種方法，結(jié)果都會以回報率的百分比報告。20%的資產(chǎn)回報率意味著公司在資產(chǎn)上每投資5美元，就能產(chǎn)生1美元的利潤。你可以看到ROA給出了一個快速的指示，表明每一美元投資的利潤是否持續(xù)增長。投資者期望良好的管理將努力增加資產(chǎn)回報率——從其所支配的每一美元資產(chǎn)中提取更多的利潤。
資產(chǎn)回報率下降是麻煩即將來臨的明確信號，尤其是對成長型公司而言。爭取銷售增長通常意味著對資產(chǎn)的主要前期投資，包括應(yīng)收賬款、存貨、生產(chǎn)設(shè)備和設(shè)施。需求的下降會使企業(yè)陷入困境，過度投資于無法出售的資產(chǎn)以支付賬單。其結(jié)果可能是一場金融災(zāi)難。
資產(chǎn)收益率(ROA)的障礙
資產(chǎn)回報率用百分比表示，它確定了決定投資一家公司是否有意義所需要的回報率。根據(jù)債務(wù)利率和資本成本等常見的最低回報率來衡量，資產(chǎn)回報率可以告訴投資者公司的業(yè)績是否達(dá)到預(yù)期水平。
例如，投資者可以將資產(chǎn)回報率與公司為其債務(wù)支付的利率進(jìn)行比較。如果一家公司從投資中榨取的利潤低于為這些投資支付的資金，那就不是一個積極的跡象。相比之下，如果資產(chǎn)回報率高于債務(wù)成本，則意味著公司將差額收入囊中。
同樣，投資者可以將ROA與公司的資本成本進(jìn)行權(quán)衡，以了解公司增長計劃的實際回報。通過擴張或收購為股東創(chuàng)造價值的公司，其總資產(chǎn)回報率應(yīng)超過資本成本。否則，這些項目可能不值得追求。此外，投資者詢問一家公司的資產(chǎn)回報率與競爭對手以及行業(yè)平均水平相比如何也很重要。
資產(chǎn)收益率(ROA)是財務(wù)會計學(xué)習(xí)中一個很重要的知識點。高頓教育在國內(nèi)財經(jīng)教育中有著突出的貢獻(xiàn)，可以說引領(lǐng)了財經(jīng)教育的發(fā)展，大家有任何財經(jīng)教育的疑問和需要幫助的地方，可以聯(lián)系高頓的小伙伴們！
