日前印發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見》提出,加快推進(jìn)審批制度改革,取消下放部分審批事項(xiàng),簡(jiǎn)化審批程序,優(yōu)化相關(guān)審批流程,推行并聯(lián)式審批。上市公司發(fā)行股份實(shí)施兼并事項(xiàng),不設(shè)發(fā)行數(shù)量下限,兼并非關(guān)聯(lián)企業(yè)不強(qiáng)制要求作出業(yè)績(jī)承諾。改革上市公司兼并重組股份定價(jià)機(jī)制,增加定價(jià)彈性。放寬民營資本市場(chǎng)準(zhǔn)入,深入推進(jìn)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化改革。
意見表示,近年來,我國企業(yè)兼并重組步伐加快,但仍面臨審批多、融資難、負(fù)擔(dān)重、服務(wù)體系不健全、體制機(jī)制不完善、跨地區(qū)跨所有制兼并重組困難等問題。對(duì)此,意見提出進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的主要目標(biāo),一是體制機(jī)制進(jìn)一步完善,二是政策環(huán)境更加優(yōu)化,三是企業(yè)兼并重組取得新成效。
意見提出,應(yīng)加快推進(jìn)審批制度改革,取消下放部分審批事項(xiàng),如取消上市公司重大資產(chǎn)購買、出售、置換行為審批(構(gòu)成借殼上市的除外),對(duì)上市公司要約收購義務(wù)豁免的部分情形取消審批等。簡(jiǎn)化審批程序,優(yōu)化審批流程,推行并聯(lián)式審批,避免互為前置條件。實(shí)行上市公司并購重組分類審核,對(duì)符合條件的企業(yè)兼并重組實(shí)行快速審核或豁免審核。
此外,意見提出,應(yīng)改善金融服務(wù),優(yōu)化信貸融資服務(wù);引導(dǎo)商業(yè)銀行(行情 專區(qū))在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下積極穩(wěn)妥開展并購貸款業(yè)務(wù)。符合條件的企業(yè)可以通過發(fā)行股票、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、可轉(zhuǎn)換債券等方式融資。允許符合條件的企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券作為兼并重組支付方式,研究推進(jìn)定向權(quán)證等作為支付方式。鼓勵(lì)證券公司開展兼并重組融資業(yè)務(wù),各類財(cái)務(wù)投資主體可以通過設(shè)立股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購基金等形式參與兼并重組。對(duì)上市公司發(fā)行股份實(shí)施兼并事項(xiàng),不設(shè)發(fā)行數(shù)量下限,兼并非關(guān)聯(lián)企業(yè)不再強(qiáng)制要求作出業(yè)績(jī)承諾。非上市公眾公司兼并重組,不實(shí)施全面要約收購制度。改革上市公司兼并重組的股份定價(jià)機(jī)制,增加定價(jià)彈性。非上市公眾公司兼并重組,允許實(shí)行股份協(xié)商定價(jià)。
意見提出,修訂完善兼并重組企業(yè)所得稅特殊性稅務(wù)處理的政策,降低收購股權(quán)(資產(chǎn))占被收購企業(yè)全部股權(quán)(資產(chǎn))的比例限制,擴(kuò)大特殊性稅務(wù)處理政策的適用范圍;抓緊研究完善非貨幣性資產(chǎn)投資交易的企業(yè)所得稅、企業(yè)改制重組涉及的土地增值稅等相關(guān)政策;落實(shí)增值稅、營業(yè)稅等政策;中央財(cái)政適當(dāng)增加工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)資金規(guī)模,引導(dǎo)實(shí)施兼并重組的企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí);根據(jù)企業(yè)兼并重組的方向、重點(diǎn)和目標(biāo),合理安排國有資本經(jīng)營預(yù)算資金引導(dǎo)國有企業(yè)實(shí)施兼并重組、做優(yōu)做強(qiáng),研究完善相關(guān)管理制度,提高資金使用效率。
意見表示,應(yīng)完善土地管理和職工安置政策,加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo),提高節(jié)能、環(huán)保、質(zhì)量、安全等標(biāo)準(zhǔn),規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)入,形成倒逼機(jī)制,引導(dǎo)企業(yè)兼并重組。進(jìn)一步加強(qiáng)服務(wù)和管理,加強(qiáng)上市公司和非上市公眾公司信息披露,強(qiáng)化事中、事后監(jiān)管,嚴(yán)厲查處內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。加強(qiáng)外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查,維護(hù)國家安全。
意見提出,健全企業(yè)兼并重組的體制機(jī)制,完善市場(chǎng)體系建設(shè),消除跨地區(qū)兼并重組障礙,放寬民營資本市場(chǎng)準(zhǔn)入,向民營資本開放非明確禁止進(jìn)入的行業(yè)和領(lǐng)域。推動(dòng)企業(yè)股份制改造,發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì),支持國有企業(yè)母公司通過出讓股份、增資擴(kuò)股、合資合作引入民營資本。加快壟斷行業(yè)改革,向民營資本開放壟斷行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)領(lǐng)域,優(yōu)勢(shì)企業(yè)不得利用壟斷力量限制民營企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。深入推進(jìn)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化改革,完善公司治理結(jié)構(gòu);改革國有企業(yè)負(fù)責(zé)人任免、評(píng)價(jià)、激勵(lì)和約束機(jī)制,完善國有企業(yè)兼并重組考核評(píng)價(jià)體系;加大國有企業(yè)內(nèi)部資源整合力度,推動(dòng)國有資本更多投向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。
意見要求,進(jìn)一步加大統(tǒng)籌協(xié)調(diào)力度,充分發(fā)揮企業(yè)兼并重組工作部際協(xié)調(diào)小組的作用,各地區(qū)要按照意見要求,結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際抓緊制定優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的具體方案。
據(jù)了解,證監(jiān)會(huì)正與有關(guān)部門會(huì)商,考慮將并購重組由串聯(lián)式審批改為并聯(lián)式審批,進(jìn)一步提高審核效率,爭(zhēng)取在今年將這項(xiàng)機(jī)制推出落地。并行式審批機(jī)制實(shí)施后,證監(jiān)會(huì)未來擬不再以反壟斷、對(duì)外投資、外資審查作為并購重組行政許可的前置條件。上市公司取得證監(jiān)會(huì)行政許可批復(fù)后,需披露尚需取得有關(guān)部門批準(zhǔn),在此之前重組不得實(shí)施。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)以公開化、透明化為導(dǎo)向,提高并購重組的審核效率。
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