CMA:企業(yè)盈余管理行為的動(dòng)機(jī)分析

　　在現(xiàn)實(shí)生活中，由于會(huì)計(jì)分期和權(quán)責(zé)發(fā)生制的運(yùn)用，產(chǎn)生大量的估算和預(yù)計(jì)，收益沒有*10的標(biāo)準(zhǔn)，而收益在衡量公司價(jià)值、計(jì)量管理報(bào)酬、納稅和利潤(rùn)分配等方面起著日益重要的作用。因此，管理者對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇有強(qiáng)烈的興趣。如果管理者能從一組會(huì)計(jì)政策中進(jìn)行選擇的話，他們將選擇那些能使他們自己的效益*5化或者使公司的市場(chǎng)價(jià)值*5化的會(huì)計(jì)政策，這就是所謂的盈余管理。

　　管理者有許多對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行判斷、估計(jì)的方法。比如對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)事件需要判斷、估計(jì)，如估計(jì)固定資產(chǎn)的凈殘值和經(jīng)濟(jì)壽命，壞帳損失，產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保責(zé)任等。管理者在報(bào)告同一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)時(shí)也必須在可接受的會(huì)計(jì)方法中進(jìn)行選擇，比如加速折舊法和直線折舊法，存貨估價(jià)的先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法和加權(quán)平均法等。同時(shí)也須決定一些費(fèi)用的發(fā)生或推遲發(fā)生，如研究開發(fā)費(fèi)用等。但是。如果管理者不在許可的范圍中進(jìn)行選擇、判斷和估計(jì)，即過度的使用，就會(huì)變成利潤(rùn)操縱。

　　盈余管理是管理者為了使他們自己的效益*5化或者使公司價(jià)值的*5化而采取的一種選擇行為。管理者進(jìn)行盈余管理主要有以下一些動(dòng)機(jī)。

　　由于管理者的努力程度很難監(jiān)控，以報(bào)告的凈收益作為管理報(bào)酬的基礎(chǔ)在一定程度上是非常合理的。因此，管理者為了使自己的獎(jiǎng)金*5化，就有動(dòng)機(jī)采用盈余管理來達(dá)到自己的目的。如果凈收益低于獎(jiǎng)金方案的下限，管理者就會(huì)有進(jìn)一步降低凈收益的動(dòng)機(jī)，這就是所謂“洗澡”(taking a bath)。這樣，下一年得到獎(jiǎng)金的可能性就會(huì)增加。如果凈收益高于獎(jiǎng)金方案的上限，管理者也會(huì)有采用會(huì)計(jì)政策和程序以減少凈收益的動(dòng)機(jī)，因?yàn)閮羰找娉^上限部分得不到獎(jiǎng)金。只有當(dāng)凈收益在獎(jiǎng)金方案的上限和下限之間時(shí)，管理者才會(huì)有采用會(huì)計(jì)政策和程序的手段以增加會(huì)計(jì)凈收益的動(dòng)機(jī)。

　　我國(guó)許多企業(yè)實(shí)行管理者報(bào)酬與會(huì)計(jì)凈收益掛鉤制度，特別是實(shí)行承包制的企業(yè)管理者有強(qiáng)烈的采用盈余管理的動(dòng)機(jī)，以達(dá)到在任期內(nèi)報(bào)酬*5化的目的。

　　稅收動(dòng)機(jī)可能是進(jìn)行盈余管理的一個(gè)最明顯的動(dòng)機(jī)，特別是我國(guó)的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多，企業(yè)管理者就有進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)以達(dá)到避稅的目的。

　　如我國(guó)《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，企業(yè)所得稅實(shí)行33%的比例稅率，但又規(guī)定了兩檔照顧性稅率，即對(duì)年應(yīng)納稅所得額在3萬元(含3萬元)以下的企業(yè)，暫減按18%的稅率征收所得稅;年應(yīng)納稅所得額在3萬元至10萬元(含10萬元)的企業(yè)，暫減按27%的稅率征收所得稅。這樣，企業(yè)管理者就有動(dòng)機(jī)采用會(huì)計(jì)政策和程序來減少應(yīng)納稅所得額以達(dá)到少交納所得稅的目的，特別是應(yīng)納稅所得額剛剛超過10萬和3萬的企業(yè)。又根據(jù)《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》和有關(guān)實(shí)施細(xì)則規(guī)定，對(duì)于生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期在10年以上的，從開始獲利的年度起，第1年和第2年免征企業(yè)所得稅，第3年至第5年減半征收企業(yè)所得稅。所說的開始獲利的年度是指企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)后，*9個(gè)獲得利潤(rùn)的納稅年度。這樣，企業(yè)管理者就有可能采取會(huì)計(jì)政策和程序盡量使前期的利潤(rùn)為負(fù)，推遲開始獲利年度，而在開始享受免稅優(yōu)惠政策的期間會(huì)采取增加會(huì)計(jì)凈收益的會(huì)計(jì)政策和程序，從而達(dá)到在免稅優(yōu)惠期之后的年度減少會(huì)計(jì)凈收益、多享受稅收優(yōu)惠的目的。

　　在管理者變更期間存在多種盈余管理的動(dòng)機(jī)。例如管理者在快要退休之前很可能會(huì)選擇會(huì)計(jì)收益*5化的會(huì)計(jì)政策，以增加其獎(jiǎng)金。同樣，業(yè)績(jī)較差的公司管理者在任期將到時(shí)，為了防止或推遲被解聘，也會(huì)進(jìn)行盈余管理。在已經(jīng)確定管理者的變動(dòng)后，管理者可能會(huì)采用“洗澡”的方式降低當(dāng)期的收益，以增加未來盈利的可能性，特別是當(dāng)大額的沖銷可以怪罪于前任的管理者時(shí)，更有這種動(dòng)機(jī)采取盈余管理行為。當(dāng)然，董事會(huì)或主管部門可以認(rèn)真地監(jiān)督，特別是對(duì)一些如研究開發(fā)費(fèi)用等變量進(jìn)行監(jiān)控，將這種盈余管理的機(jī)會(huì)主義行為消除在萌芽狀態(tài)，但這種監(jiān)督力量還得看公司治理結(jié)構(gòu)能起多大作用。

　　在資本市場(chǎng)上，投資者和分析家們常運(yùn)用會(huì)計(jì)信息來衡量股票價(jià)格。這使管理者有盈余管理的動(dòng)機(jī)。如首次發(fā)行股票的公司在其招股說明書中進(jìn)行盈余粉飾，夸大盈余以獲得較高的股票定價(jià)。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)委《關(guān)于一九九六年上市公司配股工作的通知》，上市公司要配股，“最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率每年都必須在10%以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可略低于9%”。為了達(dá)到配股及格線，上市公司可謂各顯神通，存在明顯的盈余管理行為。又如《中華人民共和國(guó)公司法》第157條規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由國(guó)務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市，其中包括“公司最近三年連續(xù)虧損”。這些也促使公司管理者進(jìn)行盈余管理以免遭到政府的管制。實(shí)證研究表明：在上市公司首次出現(xiàn)虧損年份，明顯地非正常調(diào)減盈余;在首次出現(xiàn)虧損前一年度和扭虧為盈的年度，又明顯地存在調(diào)增收益的盈余管理行為。為的是避免出現(xiàn)連續(xù)三年虧損而受到證券監(jiān)管部門的管理。

　　有些行業(yè)面臨著與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)明顯相關(guān)的嚴(yán)格的管制和監(jiān)控，如銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)。銀行必須滿足一定比例的資本金的要求，保險(xiǎn)管制要求保險(xiǎn)企業(yè)必須達(dá)到一定程度的財(cái)務(wù)健康狀況。這些規(guī)定都使管理者有動(dòng)機(jī)對(duì)收益表和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行粉飾來對(duì)付管制。另外一些希望尋求政府幫助和保護(hù)的公司也有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理以達(dá)到某種要求。

　　由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不夠完善，許多私營(yíng)企業(yè)害怕“樹大招風(fēng)”，會(huì)采用一些會(huì)計(jì)手段和程序來減少凈收益，否則來自各方的壓力會(huì)增加對(duì)其管制或用其他手段降低其盈利性。而一些國(guó)有企業(yè)的經(jīng)理則會(huì)采用一些會(huì)計(jì)手段和程序來增加凈收益，以達(dá)到蒙騙主管部門和實(shí)現(xiàn)自己的政治目的。

　　會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的運(yùn)用有助于監(jiān)督和管制公司與其利益相關(guān)者之間的合約。合約包括管理報(bào)酬合約和債務(wù)等合約。管理報(bào)酬合約的目的是使管理者和股東的目標(biāo)達(dá)成一致;債務(wù)合約是為了限制管理者進(jìn)行那些企圖以債權(quán)人的利益為代價(jià)而使公司的股東受益的行為。在債務(wù)合約中經(jīng)常包含一些管理者的保證條款以保護(hù)債權(quán)人利益，如不能過度發(fā)放股利，不進(jìn)行額外的貸款等;我國(guó)的許多商業(yè)銀行還規(guī)定不得向虧損企業(yè)貸款。這些都促使企業(yè)管理者進(jìn)行盈余管理以避免違犯有關(guān)條款，因?yàn)檫`犯這些條款可能遭致很高的成本，并使他們的自由受到限制。這樣，盈余管理就成為減少違犯保證條款可能性的一個(gè)工具。