在講預(yù)算之前，先來(lái)說(shuō)說(shuō)別的。最近看了一本KPMG出的書(shū)B(niǎo)eing the Best。很有啟發(fā)，講的是在當(dāng)今新的時(shí)代，CFO的角色轉(zhuǎn)換。CFO以前的工作可能是以成本費(fèi)用控制、財(cái)務(wù)報(bào)告和合規(guī)性申報(bào)為主。而現(xiàn)在的CFO越來(lái)越把工作的重點(diǎn)放到戰(zhàn)略分析、長(zhǎng)期規(guī)劃、投資人關(guān)系、公司理財(cái)、兼并收購(gòu)以及應(yīng)付公司全球化帶來(lái)的挑戰(zhàn)等方面。有一位CFO就說(shuō)，他現(xiàn)在的工作是用100% 的工作時(shí)間去“提升企業(yè)未來(lái)的價(jià)值”。中間有兩層意思，一是要關(guān)注公司以創(chuàng)新的融資方法進(jìn)行全球化收購(gòu)，以擴(kuò)大公司的規(guī)模。二是，在此過(guò)程中，盡量降低公司的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少可能的損失。
另外，書(shū)中還提到一種很時(shí)髦的說(shuō)法是，CFO應(yīng)該成為business partner。也就是說(shuō)專業(yè)財(cái)務(wù)人員不僅僅是做好帳、管好錢(qián)，更要指引公司業(yè)務(wù)向*4的方向發(fā)展，同時(shí)要充分利用好公司資源，保持*4的投資回報(bào)。當(dāng)然，這還涉及到財(cái)務(wù)管理人員的影響力。影響力越大，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期規(guī)劃的參與度就越高，從而就越有可能成為其他高層主管身邊的business partner。
說(shuō)到這里，你也許就會(huì)問(wèn)，這跟我們要討論的預(yù)算有什么關(guān)系？當(dāng)然有啦。我在這里想先給我們的主題戴上一個(gè)大帽子。財(cái)務(wù)計(jì)劃與預(yù)算，不僅僅是堆砌數(shù)據(jù)，而是體現(xiàn)出財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展真正的參與度。財(cái)務(wù)工作的質(zhì)量，并不僅僅是記賬和報(bào)表的準(zhǔn)確性、及時(shí)性。做到這些，只能說(shuō)是個(gè)好財(cái)務(wù)人員。更好的財(cái)務(wù)人員，可以從計(jì)劃和預(yù)算中體現(xiàn)出他的價(jià)值。
如果你現(xiàn)在就是企業(yè)里的財(cái)務(wù)人員，我問(wèn)你一個(gè)最簡(jiǎn)單的問(wèn)題：你做的預(yù)算有人看嗎？請(qǐng)用“是”或“不是”來(lái)回答。如果是，那么各部門(mén)會(huì)按照此嚴(yán)格執(zhí)行嗎？另一個(gè)問(wèn)題：你們公司在做出任何大型的投資項(xiàng)目決定之前，有傾聽(tīng)財(cái)務(wù)部的意見(jiàn)嗎？財(cái)務(wù)部門(mén)有一票否決權(quán)嗎？財(cái)務(wù)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施與否的影響力有多大？如果你對(duì)上述的問(wèn)題回答是否定的，或者是大部分否定的，那么說(shuō)明公司并沒(méi)有把你或你做在的部門(mén)當(dāng)作真正的財(cái)務(wù)管理專業(yè)人員。他們看來(lái)，你們只不過(guò)是比較復(fù)雜的計(jì)算器而已。
因而，我想問(wèn)，我們?yōu)槭裁匆鲱A(yù)算？這比搞清楚“什么是預(yù)算？”更重要。
一、做有意義的計(jì)劃
借用我以前老板的一句話：“Planning without action it is Daydream. Action without planning it is Nightmare.” 確實(shí)是這樣，一個(gè)沒(méi)有計(jì)劃的商業(yè)行為確實(shí)十分麻煩。一個(gè)企業(yè)要是沒(méi)有規(guī)劃好就飛速的發(fā)展擴(kuò)張，勢(shì)必遇到很多因缺乏預(yù)測(cè)和遠(yuǎn)見(jiàn)而帶來(lái)的財(cái)務(wù)問(wèn)題。比如說(shuō)：資金籌措困難、開(kāi)支無(wú)法控制、不良應(yīng)收賬款和積壓存貨等不良資產(chǎn)的增加、盲目投資擴(kuò)張，直至現(xiàn)金鏈的斷裂等。一個(gè)好的計(jì)劃，可以把相應(yīng)的有利因素和不利因素轉(zhuǎn)化為數(shù)字放到財(cái)務(wù)模型當(dāng)中，并且利用估值、可能性分析、情景模擬、敏感性分析等手段，把潛在風(fēng)險(xiǎn)可能造成的影響計(jì)算出來(lái)，從而更好的規(guī)避或控制風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，預(yù)算也是一種管理會(huì)計(jì)工具，為企業(yè)的決策服務(wù)。
預(yù)算有很多分類的方法，那些書(shū)本上的東西我就不贅述了。我根據(jù)自己的工作經(jīng)驗(yàn)，把計(jì)劃預(yù)算分成了以下幾種：
?。ㄒ唬┤缕髽I(yè)的規(guī)劃
一個(gè)即將成立或者剛剛成立的新企業(yè)，需要做一個(gè)整體的中長(zhǎng)期（5-10年）預(yù)算。一般包括完整的利潤(rùn)表預(yù)算（銷售、生產(chǎn)、成本、費(fèi)用等）、公司今后幾年的現(xiàn)金流預(yù)算和所需資金的投資計(jì)劃、開(kāi)業(yè)初期和中長(zhǎng)期人員計(jì)劃、開(kāi)業(yè)初期和中長(zhǎng)期的資本性投入（Capital Expenditure，也就是固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等）的預(yù)算。還很有可能因?yàn)槎悇?wù)和外匯管理的需要，做相應(yīng)的稅務(wù)籌劃、不同法律主體設(shè)立的進(jìn)度安排和股權(quán)比例的分配，以及融資貸款計(jì)劃等。
要做好一份完整的計(jì)劃，并不是一件容易的事。我曾經(jīng)有機(jī)會(huì)做過(guò)一個(gè)全套的，前后花了近半年的時(shí)間，才把公司的整體架構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、人員的安排、資金的安排等因素全面地反映出來(lái)。對(duì)于財(cái)務(wù)人員來(lái)說(shuō)，真的是一種很大的挑戰(zhàn)。
?。ǘ┢髽I(yè)中長(zhǎng)期的預(yù)算
內(nèi)容跟上面的*9種基本類似。只是服務(wù)的對(duì)象和目的不同。新企業(yè)的規(guī)劃，一般是給潛在的投資人或者股東，或者金融機(jī)構(gòu)看的，以融資為最主要的目的。因而，預(yù)期的投資回報(bào)是計(jì)劃的重點(diǎn)。對(duì)于管理層也是行動(dòng)綱領(lǐng)和今后工作的標(biāo)桿。
而成熟企業(yè)的中長(zhǎng)期計(jì)劃，基本上是指導(dǎo)性的行動(dòng)計(jì)劃，是企業(yè)戰(zhàn)略的體現(xiàn)，同時(shí)也是考核管理層工作成果的指標(biāo)。當(dāng)然，它也可以作為企業(yè)融資的方案，但從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，企業(yè)前面幾年的盈利情況和經(jīng)營(yíng)狀況才是真正的考核的重點(diǎn)。借助中長(zhǎng)期計(jì)劃，只是知道企業(yè)會(huì)把錢(qián)和主要的資源用于什么方向。
?。ㄈ┢髽I(yè)日常的定期預(yù)算
這個(gè)大家應(yīng)該都很清楚了，每年每季度都要做的，有的企業(yè)是每個(gè)月都要做。通常企業(yè)有自己的預(yù)算模版，財(cái)務(wù)人員只要填上去就可以了。而且現(xiàn)在企業(yè)使用的多半是屬于增量預(yù)算方法Incremental Budgeting。就是指以當(dāng)期的銷售成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)影響成本因素的未來(lái)變動(dòng)情況，通過(guò)調(diào)整有關(guān)原有費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的一種方法。對(duì)于比較成熟的企業(yè)，這也是最基本最安全的方法。
?。ㄋ模╉?xiàng)目預(yù)算
企業(yè)在進(jìn)行一定的項(xiàng)目決策之前進(jìn)行的一種預(yù)算、評(píng)估。“項(xiàng)目”可以是設(shè)立一家分廠、投資一個(gè)新公司、收購(gòu)兼并其他企業(yè)等大項(xiàng)目，也可以是一個(gè)市場(chǎng)推廣計(jì)劃、辦公室裝修、設(shè)備購(gòu)買(mǎi)置換等相對(duì)比較小的事件。大項(xiàng)目的預(yù)算，由于涉及大筆投資，因而跟企業(yè)的預(yù)算一樣，也是需要作利潤(rùn)表預(yù)算和現(xiàn)金流預(yù)算，還包括根據(jù)項(xiàng)目的需要做出投資回報(bào)的評(píng)價(jià)，比如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等指標(biāo)。小項(xiàng)目的預(yù)算，根據(jù)項(xiàng)目的性質(zhì)和考核的需要，重點(diǎn)放在其對(duì)公司整體利潤(rùn)表的影響（financial impacts on P&L），或者是不同選擇之間的比較。
（五）特殊目的的預(yù)算
這一類是指那些不需要完整利潤(rùn)表的預(yù)算，比如成本預(yù)算、存貨周轉(zhuǎn)計(jì)劃、采購(gòu)計(jì)劃、費(fèi)用控制預(yù)算等。有時(shí)它是整體計(jì)劃的一個(gè)部分，而有時(shí)是一個(gè)獨(dú)立的預(yù)算，用于財(cái)務(wù)評(píng)估，為一定的管理決策服務(wù)。
所以，說(shuō)到計(jì)劃預(yù)算的意義，它就是為管理層的決策服務(wù)。企業(yè)可以將預(yù)算作為管理決策目標(biāo)的一種分解。比如說(shuō)，公司定下了“今年要比去年多盈利20%”的目標(biāo)。那么就要將這個(gè)目標(biāo)拆分到各個(gè)職能部門(mén)可以達(dá)到的具體指標(biāo)。比如：生產(chǎn)部門(mén)要提高產(chǎn)量、降低能耗、降低成本；銷售部要增加銷售、市場(chǎng)部要配合廣告促銷、配送物流部門(mén)要提高效率；財(cái)務(wù)部門(mén)要監(jiān)控成本和費(fèi)用、人事部門(mén)多招人手的同時(shí)還要提高各部門(mén) 人員協(xié)作，減少內(nèi)耗等等。
我們將企業(yè)的管理目標(biāo)作在計(jì)劃預(yù)算里面，各部門(mén)才知道自己應(yīng)該達(dá)到的指標(biāo)。各部門(mén)做到了指標(biāo)，企業(yè)才能完成整個(gè)計(jì)劃。如果有些指標(biāo)沒(méi)有辦法達(dá)到，管理層就要考慮怎樣來(lái)彌補(bǔ)或者是調(diào)整策略，同時(shí)調(diào)整計(jì)劃。這樣，各部門(mén)跟著計(jì)劃走，計(jì)劃跟著戰(zhàn)略走，而戰(zhàn)略又根據(jù)實(shí)際的情況適時(shí)地調(diào)整，從而使企業(yè)的管理形成一個(gè)良性循環(huán)。因而，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，計(jì)劃預(yù)算最終還是為企業(yè)健康穩(wěn)固的發(fā)展。
二、規(guī)劃新企業(yè)的未來(lái)
作為一個(gè)新公司的創(chuàng)始人或者是領(lǐng)導(dǎo)人，不僅要勇于推出龐大的戰(zhàn)略，還要善于規(guī)劃未來(lái)的藍(lán)圖。 但是，一家新公司的規(guī)劃要從無(wú)到有的作出來(lái)，確實(shí)很不容易。既需要制作人對(duì)公司的業(yè)務(wù)相當(dāng)熟悉，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境和走勢(shì)清晰地把握，同時(shí)還要有相當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)知識(shí)和一定的推算、判斷能力。這通常是需要一個(gè)團(tuán)隊(duì)來(lái)做的事，但往往新的企業(yè)他們沒(méi)有那么多的時(shí)間和人力分配到計(jì)劃上。因而，財(cái)務(wù)主管就需要自己來(lái)做這些計(jì)劃。更麻煩的是，企業(yè)的創(chuàng)始人可能只有一個(gè)大致的想法或者產(chǎn)品概念，如何將這些看似簡(jiǎn)單粗糙的概念、想法、靈感，變成一個(gè)龐大而系統(tǒng)的財(cái)務(wù)計(jì)劃，往往讓財(cái)務(wù)人員傷透腦筋。我想在這里大致給大家一些思路和方法?？赐晡蚁旅娴拿枋?，也許大家面對(duì)一個(gè)完全從空白開(kāi)始的計(jì)劃時(shí)，不至于自己腦子里也一片空白了。
?。ㄒ唬┦杖氲念A(yù)測(cè)
俗話說(shuō)，“No top line, no bottom line”。這里的top line 就是銷售收入，而bottom line就是利潤(rùn)（無(wú)所謂是“凈利潤(rùn)”還是其他類似的概念）。 所以，收入的預(yù)測(cè)是個(gè)關(guān)鍵。但問(wèn)題是，收入又是最難預(yù)測(cè)的。同樣規(guī)模的企業(yè)，有可能每月的收入是做100-500萬(wàn)銷售額，但是如果遇到大訂單，做 1000萬(wàn)也是有可能。那么全年收入就可能從千萬(wàn)到上億都不一定，上下相差好幾倍或者十幾倍。很多因素左右銷售額的多少。到底我們要怎樣來(lái)預(yù)測(cè)一個(gè)還沒(méi)有任何歷史數(shù)據(jù)的企業(yè)的銷售額呢？
教大家一個(gè)招，就是掌握“關(guān)鍵變量”，也就是決定企業(yè)銷售額多少的最關(guān)鍵的因素。這是我和一位老同事在做了很多不同行業(yè)的商業(yè)計(jì)劃之后自己總結(jié)得出來(lái)的。當(dāng)然，也許市面上有類似的說(shuō)法或者更專業(yè)的術(shù)語(yǔ)，反正是和大家分享，應(yīng)該不存在版權(quán)專有的問(wèn)題。
下面這段話是改編自我以前做培訓(xùn)時(shí)寫(xiě)的一些講稿，全英文的，也不想再翻譯中文了，相信寒潭里的大部分同學(xué)應(yīng)該可以看懂的。
一起來(lái)看看，什么該類型企業(yè)銷售收入中是最關(guān)鍵的因素：
–Production capacity limitation (manufacturing company, factory); estimate the sales from production, minus the inventory and wastage
–Volume capacity (Service industry. Such as: hair saloon, restaurant, VCD leasing, hotel, tourism); estimate by key factor’s occupancy or utilization rate and then total revenue could be projected
–Work Capacity (Traditional professional services. Such as: accounting and taxation, legal, designing, etc.) Total sales = ∑ labor hour rate * chargeable hours * adjusting factors + other actual goods sold (if any).
–Specialized capacity
?Vehicles capacity and utilization (transportation & delivery, public transportation)
?Sales call/visit (membership club, car-dealing, direct sales of consumer products, life insurance) combined with deal successful rate.
?Pages and spaces for advertisement in a magazine or news paper. Total sales = ∑ Available units * Unit price of one ad. TV advertising sales could be estimated by similar concept (replace page by time).
?User/Custmer’s frequency vs. Capacity (hospital, medical & dental service, etc.)
?Foot traffic, visitors or audiences (restaurant, cafe shop, airport DF shop, department store, super market, cinema); Estimate by average bill and how many bills will be, if average bill is more easy to estimate
?Population of players, users, readers (software, online game, books & printing); Revenue will grow if the user number grows. Consider any other derivative products (newsletter, web-site ad., souvenir, etc.)
–Estimate based on the break-even revenue. (for the industry that revenue is difficult to estimate, especially services industry provide invisible items, advertising creative/planning, PR services, financial investment consulting, etc.) Also, to adjust by various factors.
–Market Share (in %). If we know the total market size of the industry and how much market share we plan to obtain, then sales estimation is easy.
–Brokerage rate (art gallery, auction, agent, insurance brokerage, - % of total contract amount, if the transaction amount is able to estimate). Sometime, 1% or even 0.1% percent of brokerage rate could mean something, if the transaction pool is huge enough.
–Cost plus margin pricing, plus necessary premium of intelligence – for sole trader, street vendor, freelance, etc.
另外，有些其他的因素還要考慮，比如：
–Capacity enhancement – Franchise, Outsourcing or OEM?
-Sales amounts/Capacity of competitors in the industry.
-Although there is no historical data, the person who established the entity normally has his own experience in other similar company. His knowledge is a reference.
?。ǘ┏杀竞唾M(fèi)用的預(yù)測(cè)
成本、費(fèi)用的預(yù)測(cè)要比收入模型簡(jiǎn)單得多。收入方面，由于是可變因素較多，變化幅度也較大，所以要準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的難度也較大。而成本和費(fèi)用方面，都是一些比較實(shí)實(shí)在在的東西，可變因素較少。一旦公司運(yùn)作的規(guī)?；敬_定，那就比較容易估算了。以下簡(jiǎn)單舉例說(shuō)明，大家根據(jù)情況可以靈活應(yīng)用。
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直接成本 - 根據(jù)每個(gè)產(chǎn)品的成分、原料來(lái)計(jì)算。當(dāng)然，在得出總成本之前需要知道產(chǎn)量和各個(gè)產(chǎn)品之間的"產(chǎn)品組合"（Product Mix）。如果知道了單個(gè)產(chǎn)品的原料組成、比重、用料的多少以及各種原料的單價(jià)，加上各個(gè)產(chǎn)品的產(chǎn)量，那么就很容易出計(jì)算總成本。某種產(chǎn)品的總成本=∑（原料單價(jià)*單個(gè)產(chǎn)品原料耗量*（1+可能的損耗率%））*產(chǎn)量。 對(duì)于制造型的企業(yè)，這是最直接、也是大家普遍認(rèn)可的計(jì)算方法。*10的缺點(diǎn)就是可能產(chǎn)品種類很多，用到的原材料業(yè)多種多樣，原材料價(jià)格說(shuō)不定還有季節(jié)性波動(dòng)，這樣在建立計(jì)算模型的時(shí)候就會(huì)感覺(jué)比較復(fù)雜而繁瑣。
間接成本 – 根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)或?qū)嶋H情況估算。比如說(shuō)，電費(fèi)。一般一條流水線開(kāi)足馬力工作一天需要耗用多少電費(fèi)，有經(jīng)驗(yàn)的生產(chǎn)經(jīng)理根據(jù)設(shè)備的設(shè)計(jì)用電量、預(yù)估的產(chǎn)量、以及其個(gè)人經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該可以估算出來(lái)。再比如，一些不是直接原材料但是在生產(chǎn)中必須使用的工具和耗材的使用成本，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷也可以估算出來(lái)。與資本性支出相關(guān)折舊或者攤銷，那就根據(jù)原先確定的折舊、攤銷方法來(lái)做。
我們這里說(shuō)的是計(jì)算出總體成本，沒(méi)有涉及分?jǐn)?。如果預(yù)算中要將間接成本分?jǐn)偟讲煌a(chǎn)品上面，就必須使用到一定的分?jǐn)傓k法。是根據(jù)產(chǎn)量來(lái)分?jǐn)偅蛘呤歉鶕?jù)生產(chǎn)耗用的時(shí)間來(lái)分?jǐn)?，還是使用我們以前說(shuō)過(guò)的ABC （作業(yè)成本法），要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況（或假定的可能情況）來(lái)判斷。
比率成本 - 比較簡(jiǎn)單易行的方法。對(duì)于業(yè)務(wù)形態(tài)比較穩(wěn)定的行業(yè)、或者是服務(wù)性行業(yè)（尤其是餐飲業(yè)），一般都有一個(gè)比率成本的經(jīng)驗(yàn)值。這在預(yù)算中可以直接使用。比如說(shuō)，某工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品主體都是橡膠的，一共就三大類10個(gè)產(chǎn)品，產(chǎn)品的原料結(jié)構(gòu)相似，僅僅是成品的最后形狀不同，因而加工工藝在最后的步驟略有不同。如果這樣的話，直接成本可能只需要算一個(gè)比率，而在間接成本的部分將設(shè)備折舊、工具消耗和人力成本的不同因素考慮進(jìn)去就可以了。
有些行業(yè)的成本基本上就是人力成本，幾乎沒(méi)有原材料，比如說(shuō)，專業(yè)服務(wù)行業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師、咨詢等。那么它的成本就是人員的工資和各種福利了。加上培訓(xùn)、人力資源管理等費(fèi)用。有時(shí)，還應(yīng)包括分包給其他專業(yè)公司或者自由職業(yè)個(gè)人的勞務(wù)費(fèi)用。
一些有開(kāi)發(fā)能力的企業(yè)，在設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)了某個(gè)產(chǎn)品，或者軟件之后，有相當(dāng)一部分的R&D費(fèi)用可以根據(jù)一定的要求資本化，而不是直接做當(dāng)期費(fèi)用。這樣就需要在一定長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，按比例分?jǐn)傔@些費(fèi)用，記錄到成本中。比如，可以簡(jiǎn)單的說(shuō)，軟件公司的成本=前期開(kāi)發(fā)費(fèi)用分?jǐn)?直接人力成本+系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)用等。
在說(shuō)到成本的估算的時(shí)候，還有幾個(gè)因素需要考慮：
生產(chǎn)的產(chǎn)量和設(shè)備的維護(hù)更新。通常來(lái)說(shuō)，一條生產(chǎn)線或一個(gè)固定生產(chǎn)流程的產(chǎn)品產(chǎn)量是有限的，不可能無(wú)限制增長(zhǎng)。就是前面提過(guò)的Volume capacity 。所以在做預(yù)算的時(shí)候，產(chǎn)量限制了銷量，同時(shí)也影響了成本的多少。但產(chǎn)量和成本并不是平行增減的，可能在達(dá)到一定產(chǎn)量后，如果產(chǎn)量還要增加，設(shè)備需要另外增加維護(hù)成本。這樣，總成本就會(huì)增加一塊。至于增加多少，那就要跟生產(chǎn)部門(mén)一起好好的研究一下了。
產(chǎn)品組合變化。不同的產(chǎn)品組合不僅會(huì)影響到總成本的金額，以及總體利潤(rùn)的水平，同時(shí)很可能還會(huì)影響到生產(chǎn)的效率、人員的配備等因素，從而影響不同產(chǎn)品的成本。比如說(shuō)，企業(yè)生產(chǎn)AB兩種產(chǎn)品，原先可以使用企業(yè)現(xiàn)有的資源完成生產(chǎn)。但，B產(chǎn)品的銷量很好，售價(jià)也很高，毛利很高，企業(yè)決定擴(kuò)大生產(chǎn)。這樣多生產(chǎn)B，由于原先A的生產(chǎn)計(jì)劃不能放棄等原因，員工需要加班，而晚上上班使得原料損耗增加很多，同時(shí)原先的生產(chǎn)設(shè)備還需要一些改造來(lái)滿足增產(chǎn)需要等等。這個(gè)增產(chǎn)部分的B的成本就不能用原先生產(chǎn)B的成本來(lái)替代了。
限制和約束。這方面要考慮生產(chǎn)或銷售有什么因素可能會(huì)成為瓶頸。比如說(shuō)，某種產(chǎn)品的生產(chǎn)需要一種稀有金屬，而這種金屬的產(chǎn)量極其有限。所以，在做生產(chǎn)計(jì)劃的時(shí)候就要考慮到制約帶來(lái)的影響。再比如，雖然中國(guó)人很多，但是在計(jì)算所需要的勞動(dòng)力的時(shí)候，不能認(rèn)為人力可以無(wú)條件的無(wú)限量的供給。要考慮招人、培訓(xùn)的周期，當(dāng)?shù)乜晒┑暮细袢肆Y源的多少等。還有其他很多因素可能成為約束，比如原材料產(chǎn)地的遠(yuǎn)近、運(yùn)輸能力、氣候條件等等。
除了客觀因素，還有主觀的。說(shuō)個(gè)直接點(diǎn)的，如果企業(yè)承諾包吃、包住，流水線需要大量擴(kuò)招工人的時(shí)候，住房和吃飯問(wèn)題怎么解決呢？
?。ㄖ劣谠鯓影堰@些限制和約束造成的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成數(shù)字放到利潤(rùn)表里面去，我們?cè)谝院蟮恼鹿?jié)中會(huì)提到。）
．費(fèi)用：
費(fèi)用的估算跟前面提到的間接成本類似。這些費(fèi)用不外乎包括：管理人員的工資福利、辦公室設(shè)備折舊和裝修等費(fèi)用攤銷、辦公室租金、市場(chǎng)費(fèi)用、差旅費(fèi)交通費(fèi)、通信費(fèi)用，以及辦公用品消耗品等。一般只要根據(jù)實(shí)際的情況或者可能會(huì)遇到的情況憑經(jīng)驗(yàn)估計(jì)就可以了。比如說(shuō)，租金，一般來(lái)說(shuō)根據(jù)大概有多少人需要多少辦公面積、辦公室要設(shè)在什么地段還是放在工廠內(nèi)部等因素來(lái)判斷。而折舊和攤銷要在確認(rèn)了資本性支出（參見(jiàn)以下“關(guān)于資本性支出的預(yù)算” 章節(jié)）的金額之后再來(lái)計(jì)算。
大部分的費(fèi)用都可以比較直接的估計(jì)出來(lái)。我認(rèn)為*10比較復(fù)雜的可能是市場(chǎng)費(fèi)用。
市場(chǎng)費(fèi)用可以用比率，根據(jù)銷售額的比率來(lái)提取。一般各個(gè)行業(yè)都有自己的經(jīng)驗(yàn)比率。雖然不一定準(zhǔn)確，但可以參考。特別在作長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃時(shí)，比率法比較好用。
根據(jù)市場(chǎng)推廣計(jì)劃來(lái)估算實(shí)際可能發(fā)生的市場(chǎng)費(fèi)用。這是比較穩(wěn)妥的方法。先了解市場(chǎng)部的計(jì)劃，比如說(shuō)他們的計(jì)劃是：下一年度內(nèi)兩次投放電視廣告，十次新產(chǎn)品推廣，建立用戶VIP俱樂(lè)部，加上暑假期間的特惠促銷和圣誕節(jié)期間的假日促銷。那么，只要知道各類廣告的大致投放成本，產(chǎn)品推銷的范圍和動(dòng)用到的資源等，就可以計(jì)算每次活動(dòng)所需的費(fèi)用了。
比率與實(shí)際費(fèi)用相結(jié)合的方式。既要考慮所有產(chǎn)品的平均市場(chǎng)費(fèi)用比率，又要將可能的大型市場(chǎng)活動(dòng)的費(fèi)用作為專項(xiàng)費(fèi)用放進(jìn)預(yù)算。
如果費(fèi)用要在不同部門(mén)、不同項(xiàng)目之間的分?jǐn)?，可以用一些很主觀判斷性的（Judgmental） 方法，也可以用ABC。另外還要考慮這個(gè)部門(mén)是成本中心還是利潤(rùn)中心？如何分?jǐn)傎M(fèi)用，才可以使其分?jǐn)偨Y(jié)果趨向合理？否則的話，年底考核績(jī)效時(shí)，預(yù)算時(shí)設(shè)立的所謂考核指標(biāo)會(huì)不會(huì)變得沒(méi)有意義？
（三）利潤(rùn)表“完整的圖像”
“A whole picture”。如果你在外資企業(yè)工作，可能會(huì)經(jīng)常聽(tīng)多老外們用這個(gè)短語(yǔ)。做一份完整的報(bào)表或者是報(bào)告，可以全面地反映企業(yè)的方方面面。我借用這個(gè)短語(yǔ)是想告訴大家，一個(gè)完整的利潤(rùn)表預(yù)算還需要很多東西。
我們上面講過(guò)了收入、成本和費(fèi)用的預(yù)測(cè)，其實(shí)這只是利潤(rùn)表的主體部分。收入減成本是毛利，毛利減費(fèi)用本來(lái)是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)）。但不要忘了，我們還沒(méi)有說(shuō)財(cái)務(wù)費(fèi)用呢。所以，嚴(yán)格的講，我們只做出了“息前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”而已。當(dāng)然，一個(gè)利潤(rùn)的預(yù)算當(dāng)中，收入和成本費(fèi)用是最重要的部分。其他的項(xiàng)目，我就揀最主要的，簡(jiǎn)單過(guò)一下：
?。?cái)務(wù)費(fèi)用：財(cái)務(wù)費(fèi)用并不完全是利息收支，還有一些融資成本，當(dāng)然還有匯兌損益。
通常來(lái)說(shuō)，利息收入部分，一般不做預(yù)算。除非企業(yè)的預(yù)期利息收入較高，并且有定期存款、債券等比較固定又容易匡算的利息收入來(lái)源。
利息支出，一般主要是貸款或其他融資方式的利息支出，這個(gè)部分根據(jù)資金需求量預(yù)算和融資方案、利率水平，應(yīng)該很容易預(yù)測(cè)。（參見(jiàn)以下“資金需求的預(yù)算” 章節(jié)）
匯兌損益，一般也不做預(yù)算，除非利率的升降是可以預(yù)測(cè)的。還要匡算企業(yè)所需的外匯幣種及其使用量。這對(duì)外貿(mào)出口型企業(yè)或者原材料全部進(jìn)口的企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能是很重要的部分。
?。ㄔ诤竺娴恼鹿?jié)中，針對(duì)這方面風(fēng)險(xiǎn)如何測(cè)算，會(huì)再講到一些。）
?。顿Y收益：這個(gè)應(yīng)該不需要專門(mén)說(shuō)明了吧。全新的企業(yè)一般不會(huì)有這個(gè)部分。但如果有的話，按照一定假設(shè)來(lái)估算。如果不是固定收益(Fixed Income)的投資，那就應(yīng)該把針對(duì)收益所設(shè)定的假設(shè)做得相對(duì)保守一些。
?。疇I(yíng)業(yè)外的收入和支出：通常這個(gè)也不會(huì)專門(mén)作預(yù)算。一方面這些收入支出比較少，對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)的影響不大，另方面即使有數(shù)額較大的補(bǔ)貼收入之類，通常也是企業(yè)無(wú)法預(yù)測(cè)的。但如果我們?cè)谧鲱A(yù)算時(shí)已經(jīng)知道有一些意外事件會(huì)有較大的財(cái)務(wù)影響，那就要把它們放進(jìn)去，以免影響到預(yù)算的整體效果。比如說(shuō)，數(shù)額很大的未決訟訴，如果已經(jīng)基本上肯定會(huì)敗訴賠款，那么就要放入支出的預(yù)算（營(yíng)業(yè)外支出— 罰款支出或賠償支出等）當(dāng)中。
?。枚悾和ㄟ^(guò)上面的一些處理，基本上利潤(rùn)總額已經(jīng)出來(lái)了。那就要測(cè)算所得稅了。所得稅要根據(jù)相關(guān)的稅收法規(guī)、條例來(lái)計(jì)算，包括減免稅、退稅政策、不同稅率的使用等因素。這個(gè)我想也不必多說(shuō)了吧。這樣，應(yīng)該可以計(jì)算出凈利潤(rùn)了。
?。芾韴?bào)表上的其他內(nèi)容。
企業(yè)的管理報(bào)表和稅務(wù)局要求的正式利潤(rùn)表通常在格式表達(dá)上有所不同。管理報(bào)表的目的是為了考核企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)的管理水平。因而，有些項(xiàng)目可能就會(huì)放在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的后面，比如說(shuō)財(cái)務(wù)費(fèi)用，或者說(shuō)是融資成本。很可能融資貸款在這家公司看來(lái)，是一種利用財(cái)務(wù)杠桿的戰(zhàn)略性決定，而并不是一定需要外部資金支持。因而，融資成本不必包括在考核指標(biāo)里。
很多企業(yè)會(huì)把EBIT（Earning before Interest and Tax）作為利潤(rùn)衡量分支機(jī)構(gòu)的指標(biāo)。這是因?yàn)?，不同的分支機(jī)構(gòu)分布在不同國(guó)家或地區(qū)，他們的資本結(jié)構(gòu)和稅率都有所不同。用EBIT可以相對(duì)容易地在它們之間進(jìn)行業(yè)績(jī)比較。更進(jìn)一步，可以將EBITDA (Earning before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) 作為考核指標(biāo)，就是進(jìn)一步從中剔除非現(xiàn)金的費(fèi)用。
還有一些公司作為跨國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)，他們會(huì)有一些總部分?jǐn)傎M(fèi)用。正常的利潤(rùn)表當(dāng)然把它放在管理費(fèi)用項(xiàng)目里面。但是，有些管理報(bào)表，就把它單獨(dú)列示在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)后面。因?yàn)檫@些屬于分支機(jī)構(gòu)不可控制的費(fèi)用，不應(yīng)該計(jì)算在它們的利潤(rùn)考核指標(biāo)當(dāng)中。
?。ㄋ模┵Y本性支出的預(yù)算
資本性支出一般來(lái)說(shuō)是比較“實(shí)打?qū)?rdquo;的，比較容易做出來(lái)。因?yàn)橥ǔ＿@類支出都是比較大的支出，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一般都比較重視，因而前期準(zhǔn)備也會(huì)做得比較充分。同時(shí)，資本性支出的方案一旦確定，其可變性、不確定性、突發(fā)性因素都比較小。不像銷售收入、成本、費(fèi)用，計(jì)劃的再好，可變性還是很大。
資本性支出的定義非常拗口，我在這里就不重復(fù)了。從企業(yè)實(shí)踐的角度，一般包括幾個(gè)方面：
．外購(gòu)生產(chǎn)設(shè)備 （包括購(gòu)價(jià)、運(yùn)費(fèi)、安裝等）；
?。越ㄔO(shè)備、裝置、模具等；
．固定資產(chǎn)改良；（有些要直接進(jìn)入當(dāng)期費(fèi)用。但有些符合一定條件的可以作為資本性支出）
?。芾碥浖?、應(yīng)用軟件，及相關(guān)網(wǎng)絡(luò)、電腦設(shè)備；
?。k公室裝修、辦公家具和設(shè)備；
?。€有對(duì)外投資，等等
要做好一個(gè)資本性支出預(yù)算，首先要知道的信息就是支出的成本金額以及支出的具體時(shí)間和進(jìn)度。一般來(lái)說(shuō)，無(wú)論是新企業(yè)還是老企業(yè)，大筆的資本性支出通常都有一個(gè)計(jì)劃，這個(gè)計(jì)劃根據(jù)不同的內(nèi)容由生產(chǎn)部門(mén)、設(shè)備管理部門(mén)、IT部門(mén)或者營(yíng)運(yùn)部門(mén)來(lái)負(fù)責(zé)制定。預(yù)算中支出的時(shí)間和進(jìn)度，就應(yīng)該根據(jù)這個(gè)計(jì)劃來(lái)做。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：
比如說(shuō)，要裝修辦公室，計(jì)劃3月初開(kāi)工，4月底份結(jié)束，5月1日驗(yàn)收。工程初步報(bào)價(jià)50萬(wàn)。裝修公司要求先付20%，然后開(kāi)工；開(kāi)工后三周內(nèi)付50%；工程結(jié)束驗(yàn)收后付清實(shí)際工程總額的95%（當(dāng)然，要減去前面已付的工程報(bào)價(jià)的70%）；最后5%到工程結(jié)束3個(gè)月后，根據(jù)實(shí)際使用情況，如果使用下來(lái)沒(méi)什么問(wèn)題就付或者如果有任何裝修方面的遺留問(wèn)題就暫時(shí)扣下不付。如果我們做的是月度資本支出預(yù)算，應(yīng)該是這樣：
月：支出10萬(wàn)
月：支出25萬(wàn)
月：支出12.5萬(wàn)
月：支出2.5萬(wàn)
這里，說(shuō)明兩點(diǎn)：1）雖然8月份這筆錢(qián)不一定要付，但保守起見(jiàn)，我們還是要把它放到預(yù)算里面。2）5月和8月的這兩筆錢(qián)實(shí)際支付有可能會(huì)超過(guò)預(yù)估的數(shù)字，但在做預(yù)算的時(shí)候我們還不知道最后的決算數(shù)字是多少，因而，當(dāng)然是以初步報(bào)價(jià)為準(zhǔn)。如果我們有經(jīng)驗(yàn)有能力也有依據(jù)可以判斷出最后決算會(huì)達(dá)到多少，那就在預(yù)算中適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)出來(lái)。
這也就是所謂“estimation according to the best of your knowledge”。就你目前為止知道的情況來(lái)判斷應(yīng)該放多少。
其他的資本性支出，很多跟以上的類似。比如購(gòu)買(mǎi)安裝大型流水線，自建設(shè)備或機(jī)組，修繕廠房等等，都要有一定的工程期，因此它們的支出也是按照進(jìn)度支付的?？赡苤挥修k公設(shè)備、家具和一些簡(jiǎn)單軟件（只需安裝，無(wú)需實(shí)施的）的資本性支出是一次性支付的。
比較麻煩的可能是支出的成本金額或者具體的時(shí)間進(jìn)度無(wú)法確定。
．比如說(shuō)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的價(jià)格。某種設(shè)備的價(jià)格因生產(chǎn)廠商、原料使用等的不同因素而差異很大，或者由于購(gòu)買(mǎi)者所需的是非標(biāo)準(zhǔn)型號(hào)的，因而找不到一目了然的價(jià)格資料。這種情況下，保守起見(jiàn)，通常我們都會(huì)選用能找到的*6價(jià)格或者偏高價(jià)格。
?。恍┕こ绦再|(zhì)的支出。比如：自用軟件開(kāi)發(fā)、自建設(shè)備的建設(shè)、自造廠房等，整個(gè)造價(jià)也很難一下子確定。這就需要先針對(duì)這項(xiàng)工程本身做一個(gè)項(xiàng)目費(fèi)用成本預(yù)算。然后再拿出其中可以資本化的部分放到資本支出預(yù)算里面。
?。M(jìn)度與公司的整體戰(zhàn)略計(jì)劃有關(guān)。比如說(shuō)，公司要大舉進(jìn)攻西部市場(chǎng)，兩年內(nèi)在西部開(kāi)設(shè)5個(gè)辦事處。如果我們假定每個(gè)辦事處的辦公室大小均為500平方米。要計(jì)算一個(gè)500平方米的辦公室裝修費(fèi)用、家具、基本辦公設(shè)備的總體成本并不太難，而且基本上可以標(biāo)準(zhǔn)化。*10的區(qū)別可能是由于各地方的勞動(dòng)力成本差異導(dǎo)致了一些費(fèi)用、成本的差異。這個(gè)部分應(yīng)該很容易做好。問(wèn)題可能是，到底要開(kāi)在哪里，按怎樣的順序進(jìn)度來(lái)開(kāi)設(shè)這些辦事處。這就影響到公司的戰(zhàn)略布局以及其他很多相關(guān)的問(wèn)題。當(dāng)公司整體的戰(zhàn)略還沒(méi)有確定的時(shí)候，這個(gè)資本性支出的計(jì)劃就無(wú)從談起了。
?。豁?xiàng)固定資產(chǎn)，是外購(gòu)還是自建，或者是要租賃。通常需要做一些比較，通過(guò)比較它們相應(yīng)的成本費(fèi)用，未來(lái)收益，以及對(duì)現(xiàn)金流的影響來(lái)作出一個(gè)決定。只有決定做出來(lái)了，我們才可以將資本性預(yù)算制作出來(lái)。否則的話，預(yù)算就沒(méi)有意義了。
?。ㄏ嚓P(guān)投資性決策的內(nèi)容請(qǐng)參照后面的章節(jié)：“利用預(yù)算實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)”。 針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性如何測(cè)算，也請(qǐng)參照后面的章節(jié)。）
有關(guān)對(duì)外投資的預(yù)算，看似復(fù)雜，其實(shí)并不難。只要搞清楚我們準(zhǔn)備投資多少、什么時(shí)候投資就可以了。這個(gè)方面應(yīng)該不難。比較難的地方可能市投資和融資的相互配合，投資回報(bào)率的計(jì)算等等。這些已經(jīng)不是單純的資本性支出預(yù)算了，要通過(guò)另外的預(yù)算來(lái)做。（請(qǐng)參照后面的“現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和資金需求預(yù)算”以及“利用預(yù)算實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)”）
?。ㄎ澹┈F(xiàn)金流預(yù)測(cè)和資金需求預(yù)算
全新企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和成熟企業(yè)的制作方法和目的略有不同。一個(gè)成熟的企業(yè)，整體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模已經(jīng)基本上固定，如果沒(méi)有什么特殊的項(xiàng)目或者是投資、融資行為，一般來(lái)說(shuō)其現(xiàn)金流的規(guī)模也比較穩(wěn)定。因而常規(guī)性的現(xiàn)金流，通常只做年度性。也有些會(huì)做月度或季度的現(xiàn)金流滾動(dòng)預(yù)測(cè)。相比較而言，他們會(huì)比較重視特殊項(xiàng)目的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)。比如：對(duì)外投資、合資開(kāi)廠、新流水線上馬、開(kāi)設(shè)分公司、開(kāi)辟新市場(chǎng)等。
而全新企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)則有很多不確定因素，很多方面只好用經(jīng)驗(yàn)判斷。不過(guò)，基本大方向還是有章可循的。以下簡(jiǎn)單說(shuō)明一下，給大家一些啟發(fā)。
大家應(yīng)該都知道現(xiàn)金流量表本身有兩種編織方法：直接法和間接法。新企業(yè)的現(xiàn)金流要用什么方法比較好呢？其實(shí)，兩種都可以用。但相對(duì)來(lái)說(shuō)，間接法做出來(lái)的可能會(huì)讓人感覺(jué)不是很可靠，因?yàn)椋@中間要使用太多的假定，而這些假定本身又帶有太多的不確定性。
?。g接法的基本原理，就是要將影響利潤(rùn)形成的“應(yīng)收”、“應(yīng)付”、“預(yù)提”、“待攤”等非現(xiàn)金收付項(xiàng)目和影響資產(chǎn)負(fù)債表的 “預(yù)付”、“預(yù)收”的等項(xiàng)目的變化還原成真正的現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)，然后在“凈利潤(rùn)”的基礎(chǔ)上作調(diào)整。具體怎樣做我就不說(shuō)了，大家自己可以去看看相關(guān)的會(huì)計(jì)書(shū)。這里，僅僅舉一個(gè)例子，說(shuō)明其不確定性。
比如說(shuō)：針對(duì)應(yīng)收的調(diào)整。我們知道期初應(yīng)收余額 + 本期銷售額 - 期末應(yīng)收余額 = 本期收款的現(xiàn)金流。如果是全新的公司，期初數(shù)為零。但要確定期末應(yīng)收款的水平到底有多少，就有點(diǎn)難了。這里就涉及到很多不同的假定方法。是按照銷售額的一個(gè)統(tǒng)一比例，如5%或10%？還是其他方法？公司銷售策略方面的變化，也是導(dǎo)致期末應(yīng)收余額變化的因素。而對(duì)于新公司來(lái)說(shuō)，這方面的不確定因素的影響就更加明顯了。
而且，期末數(shù)是一個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)，由很多因素會(huì)導(dǎo)致其大幅度的變化。比如說(shuō)，我們假定全年銷售額1000萬(wàn)，行業(yè)平均的應(yīng)收賬款水平是10% 左右。那就預(yù)估年底有100萬(wàn)應(yīng)收賬款。但，如果銷售額中的60%是一個(gè)客戶，我們公司是它的主要供應(yīng)商之一，它每?jī)蓚€(gè)月定一批貨。正好有一筆100萬(wàn)的大訂單要在12月31日完成并送貨，那么我們計(jì)算的10%應(yīng)收賬款就顯然不夠了，應(yīng)該至少是20%。也就是說(shuō)一兩個(gè)大客戶或者幾個(gè)大訂單，就有可能很大程度的影響到期末余額。但是，這種影響的程度有很大的不確定性，因而在預(yù)算中是一個(gè)難點(diǎn)。
?。苯臃ň拖鄬?duì)比較容易按部就班地去做，尤其是針對(duì)新的公司。如果已經(jīng)有了一個(gè)較為完整的利潤(rùn)表預(yù)算，那么現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)就相對(duì)簡(jiǎn)單了。只要搞清楚有哪些現(xiàn)金項(xiàng)目的流入和流出，都在什么時(shí)點(diǎn)上進(jìn)出，同時(shí)根據(jù)利潤(rùn)表數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算出金額。至于現(xiàn)金流的進(jìn)出的項(xiàng)目大家也用不著自己編造，完全可以根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》的規(guī)定。讓我們以準(zhǔn)則中規(guī)定的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流”各項(xiàng)目為例，看看怎樣計(jì)算其金額：
?。N售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；
這項(xiàng)其實(shí)就是銷售收入中實(shí)際收到的錢(qián)款。一般我們用比例法。看看通常這個(gè)行業(yè)或者類似規(guī)模的企業(yè)資金回籠的狀況是怎樣的，估算出一個(gè)比例，比如說(shuō)90%，然后和銷售收入相乘就可以了。
．收到的稅費(fèi)返還；
這個(gè)部分，一般對(duì)于新企業(yè)應(yīng)該是沒(méi)有。如果有的話，作為這么特殊的項(xiàng)目一定有一些特別的緣由（比如：地方稅部分返還、補(bǔ)貼收入、作為優(yōu)惠政策的所得稅返還等）。直接估算出來(lái)應(yīng)該不成問(wèn)題。
?。盏狡渌c經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；
這個(gè)部分如果有的話，應(yīng)該不是很多，基本上有點(diǎn)像營(yíng)業(yè)外收入中的現(xiàn)金收入部分和一些其他應(yīng)收款中特殊項(xiàng)目。一般來(lái)說(shuō)，如果在預(yù)算時(shí)沒(méi)有足夠的證據(jù)表明特定項(xiàng)目一定要放入其中的話，通常我們不會(huì)在預(yù)算中估算這個(gè)部分。
?。?gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；
這個(gè)其實(shí)基本上就是成本。我們可以將成本中預(yù)提或尚未支付的部分剔除就可以了。通常也是可以用比例法，將該比例乘以營(yíng)業(yè)成本（或銷售成本），簡(jiǎn)單估算一下。
?。Ц督o職工以及為職工支付的現(xiàn)金；
支付職工的現(xiàn)金，當(dāng)然就是工資、獎(jiǎng)金、四金及各個(gè)部分的福利開(kāi)支。*10要注意的是將“預(yù)提費(fèi)用”（如年后才發(fā)的“年終獎(jiǎng)”）等非現(xiàn)金部分剔除出來(lái)就可以了。
．支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；
稅費(fèi)其實(shí)也很清楚，跟上面的一樣，“應(yīng)付稅金”年末余額，并未真正支付，也是要剔除出來(lái)的。
?。Ц镀渌c經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。
主要就是除了上述成本費(fèi)用以外的其他費(fèi)用（管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用等），以及營(yíng)業(yè)外的支出等。也是一樣，要剔除非現(xiàn)金的部分。
?。顿Y活動(dòng)的現(xiàn)金流量
正式現(xiàn)金流量表分成三塊：即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。 那么投資活動(dòng)的流量，就和我們上面說(shuō)的“資本性支出的預(yù)算”相關(guān)了。要注意，這里的投資不是僅僅只是“對(duì)外投資”，它是包括了“企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍的投資及其處置活動(dòng)。”因而，正好和我們的“資本性支出”相對(duì)應(yīng)。這個(gè)部分，基本上把我們前面做好的直接拷貝過(guò)來(lái)就可以了。當(dāng)然在項(xiàng)目上可以簡(jiǎn)化歸納一下，并且按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》規(guī)定列示。
?。I資活動(dòng)的現(xiàn)金流量
這個(gè)部分要和“資金需求的預(yù)算”掛上鉤。當(dāng)現(xiàn)金流的前面兩個(gè)部分都做好以后，如果有資金的缺口，就很容易看出來(lái)了。很有可能經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流無(wú)法滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金流。甚至有可能經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流本身就是負(fù)數(shù)。這樣企業(yè)就需要借貸或者融資了。所以，資金需求的預(yù)算是想表示，企業(yè)在什么時(shí)候需要多少資金。尤其是在作大項(xiàng)目的時(shí)候，投資活動(dòng)很可能很大程度上要靠外部資金的支持。
企業(yè)可以單獨(dú)做一個(gè)“資金需求的預(yù)算”，讓高層決策者知道公司的資金狀況。或者是直接在現(xiàn)金流量表的“籌資活動(dòng)”當(dāng)中的現(xiàn)金流入部分表現(xiàn)出來(lái)。我們只是假定，當(dāng)企業(yè)缺錢(qián)的時(shí)候，可以通過(guò)融資得到這么多的投入資本或者融入資金。
當(dāng)然，“籌資活動(dòng)”的現(xiàn)金流量還更全面一些。還包括償還債務(wù)、支付股息和利息、分配利潤(rùn)等的現(xiàn)金流出。
也就是說(shuō)，在做新企業(yè)的現(xiàn)金流量的這個(gè)部分的時(shí)候，假設(shè)現(xiàn)金流入就是公司缺口的那部分資金。可以考慮一次性融資或這是根據(jù)每年缺口大小分期融資。而現(xiàn)金流出的部分比較一目了然，1）如果公司自身經(jīng)營(yíng)有多余資金了，可以償還債務(wù)。償還的金額和進(jìn)度可以有預(yù)算者自己來(lái)假設(shè)。2）股息利息可以用融資的金額乘以資金成本的比例來(lái)計(jì)算。3）利潤(rùn)分配要在企業(yè)有稅后利潤(rùn)了才能進(jìn)行，所以要根據(jù)利潤(rùn)表的預(yù)測(cè)結(jié)果來(lái)定。然后查看股東會(huì)通過(guò)的公司章程或其他決議當(dāng)中有沒(méi)有相關(guān)的分配方案。
?。┵Y產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算
資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)算，通常很多企業(yè)是不做的。最主要的原因就是其不確定性，預(yù)算出來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表很可能不能反映一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)結(jié)果。就像我們之前在現(xiàn)金流量表預(yù)算中說(shuō)過(guò)的，資產(chǎn)負(fù)債表是體現(xiàn)一個(gè)“時(shí)點(diǎn)”概念。要確定每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目在期末那個(gè)“點(diǎn)”上的水平，不是一件容易的事。不僅因?yàn)槠渲兴褂玫募僭O(shè)有很大的主觀性，而且，就像上面所舉的應(yīng)收賬款的例子，某些項(xiàng)目今天的余額跟明天的余額很可能有天壤之別。資金是流動(dòng)的，很難知道接下去的一秒鐘會(huì)發(fā)生怎樣的事情。
當(dāng)然，資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)算也不是沒(méi)有規(guī)律可循，特別是一些業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定的企業(yè)，一般來(lái)說(shuō)，除非有特別的投資項(xiàng)目或者業(yè)務(wù)調(diào)整，資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目的水平應(yīng)該基本固定。即使是全新的企業(yè)，也可以做一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債的預(yù)算，只是要在設(shè)定的選取方面特別小心。下面根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的從左到右，從上倒下的順序，舉一些最基本的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目加以說(shuō)明，僅供參考：
．現(xiàn)金及銀行存款：這個(gè)等一下最后才做。
?。尕洠阂话憧梢愿鶕?jù)銷售額的一定比例（產(chǎn)成品）加上產(chǎn)品銷售成本的一定比例（原材料）來(lái)估算。產(chǎn)成品也可以用：期末數(shù)=期初數(shù)量+預(yù)算生產(chǎn)量-預(yù)算銷量來(lái)計(jì)算。如果是全新企業(yè)，期初數(shù)當(dāng)然就是“零”。而原材料的期末水平，企業(yè)通常是根據(jù)生產(chǎn)量保留一定的比例。
要計(jì)算的復(fù)雜一點(diǎn)當(dāng)然也可以。那就要先將生產(chǎn)成本計(jì)算出來(lái)，再將產(chǎn)品銷售成本計(jì)算出來(lái)，然后再推算出存貨的庫(kù)存余額。計(jì)算生產(chǎn)成本要所有原材料每個(gè)品種的a1采購(gòu)量、每批采購(gòu)量的使用時(shí)間（或者一定時(shí)間內(nèi)的消耗量）、單價(jià)、庫(kù)存?zhèn)}儲(chǔ)成本等因素都要考慮進(jìn)去。而產(chǎn)品銷售成本要跟企業(yè)的銷售計(jì)劃掛鉤，還要考慮跟銷售有關(guān)的其他因素（比如：退貨、銷量達(dá)不到預(yù)期等）。除此外，還要考慮到各個(gè)品種產(chǎn)品的保底庫(kù)存量等。
．應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)：當(dāng)然是用銷售收入的一定比例。主要是考慮本行業(yè)應(yīng)收賬款的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)。這樣計(jì)算非常Judgemental （主觀性很強(qiáng)），但似乎沒(méi)有更好的辦法。
．固定資產(chǎn)、在建工程和遞延資產(chǎn)：這個(gè)部分比較容易。如果已經(jīng)作了資本性支出的預(yù)算，減去折舊或者攤銷就是我們所需要的資產(chǎn)余額了。
?。L(zhǎng)期投資：一般全新的公司在剛開(kāi)業(yè)的時(shí)候，沒(méi)有長(zhǎng)期對(duì)外投資。但如果有的話，根據(jù)實(shí)際的情況估算出金額來(lái)應(yīng)該不難。
?。畱?yīng)付帳款：這個(gè)可以根據(jù)產(chǎn)品銷售成本的一定比例計(jì)算。其基本的思路跟應(yīng)收賬款的計(jì)算差不多。
?。畱?yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)：一般用一個(gè)月的人工成本/費(fèi)用來(lái)列示。但是要扣除個(gè)人所得稅，因?yàn)閭€(gè)人所得稅是在應(yīng)交稅金里面的。
．應(yīng)交稅金：稅金可以根據(jù)銷售額（用于計(jì)算“營(yíng)業(yè)稅”、“增值稅”銷項(xiàng)）、成本和毛利比率（增值稅）、人工成本及費(fèi)用（個(gè)人所得稅）、凈利潤(rùn)（企業(yè)所得稅）、進(jìn)出口金額（關(guān)稅）等以及公司的一些特定事項(xiàng)（印花稅、車船使用稅）來(lái)計(jì)算，不是很復(fù)雜。
?。y行借款（長(zhǎng)期、短期）：根據(jù)企業(yè)的融資政策和計(jì)劃，按預(yù)計(jì)還款期限估算。
?。畬?shí)收資本、股本：按照公司的資金機(jī)構(gòu)和來(lái)源，股東投資的進(jìn)度等來(lái)列示。如果是初創(chuàng)企業(yè)，還沒(méi)有明確股東/股本的機(jī)構(gòu)，可以用所需全部資金扣除預(yù)計(jì)銀行融資的部分來(lái)列示。而所需全部資金要多少，就是前面所說(shuō)的“資金需求的預(yù)算”計(jì)算出來(lái)的?；镜臄?shù)字應(yīng)該是=公司的初始資金投入+經(jīng)營(yíng)中的資金缺口。資金缺口可以用股東的進(jìn)一步投入或者銀行金融機(jī)構(gòu)融資來(lái)填補(bǔ)。
．未分配利潤(rùn)：實(shí)際上就是利潤(rùn)表上的凈利潤(rùn)。這是利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的鉤稽關(guān)系所在。我想我在這里就不必再解釋了。
整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表上大約有40多的項(xiàng)目，我在這里只大概講了十六、七個(gè)，主要是揀重點(diǎn)的講。有些項(xiàng)目本來(lái)就不是很重要，或者對(duì)于新開(kāi)業(yè)的公司根本就沒(méi)有。在這里就不說(shuō)了。
另外，有的時(shí)候我們?yōu)榱诉_(dá)到一定的資產(chǎn)負(fù)債比率，流動(dòng)比率，或者負(fù)債權(quán)益率，我們也可以適當(dāng)調(diào)節(jié)資產(chǎn)及負(fù)債的總量、資產(chǎn)負(fù)債的短期與長(zhǎng)期之間的比例等。這就需要用到其他應(yīng)收款、其他流動(dòng)資產(chǎn)、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)、其他應(yīng)付款、其他流動(dòng)負(fù)債、其他長(zhǎng)期負(fù)債等項(xiàng)目。通過(guò)對(duì)這些科目的適當(dāng)調(diào)節(jié)來(lái)達(dá)到財(cái)務(wù)指標(biāo)的一定比率。
至于*9項(xiàng)的現(xiàn)金和銀行存款，等所有的項(xiàng)目都擺好了之后，余下的平衡數(shù)，就放在現(xiàn)金里。*10的要求是：不可以出現(xiàn)負(fù)數(shù)，因?yàn)樵谥袊?guó)是沒(méi)有銀行存款賬戶會(huì)出現(xiàn)虧空的。在國(guó)外，如果跟銀行談妥協(xié)議，在一定的范圍內(nèi)出現(xiàn)銀行賬戶的虧空、透支，銀行可以視其為一種短期借款。
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