償債能力分析怎么分析?償債能力分析指標(biāo)有什么?
償債能力分析怎么分析?如果你也不知道這個(gè)問題是什么答案,可以一起來看看下文,會(huì)給出你解答的。
償債能力分析怎么分析?償債能力分析指標(biāo)有什么?
一、償債能力分析怎么分析?
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。
企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度,包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。
償債能力分析怎么分析?償債能力分析指標(biāo)有什么?
二、償債能力分析指標(biāo)有什么?
流動(dòng)比率
流動(dòng)比率,表示每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。它反映公司流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的保障程度。
公式:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)
一般情況下,該指標(biāo)越大,表明公司短期償債能力強(qiáng)。通常,該指標(biāo)在200%左右較好。98年,滬深兩市該指標(biāo)平均值為200.20%。在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債能力時(shí),還應(yīng)結(jié)合存貨的規(guī)模大小,周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價(jià)值等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析。如果某一公司雖然流動(dòng)比率很高,但其存貨規(guī)模大,周轉(zhuǎn)速度慢,有可能造成存貨變現(xiàn)能力弱,變現(xiàn)價(jià)值低,那么,該公司的實(shí)際短期償債能力就要比指標(biāo)反映的弱。
速動(dòng)比率
速動(dòng)比率表示每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證,進(jìn)一步反映流動(dòng)負(fù)債的保障程度。
公式:速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨凈額)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)
一般情況下,該指標(biāo)越大,表明公司短期償債能力越強(qiáng),通常該指標(biāo)在100%左右較好。98年滬深兩市該指標(biāo)平均值為153.54%。
在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債能力時(shí),應(yīng)結(jié)合應(yīng)收帳款的規(guī)模、周轉(zhuǎn)速度和其他應(yīng)收款的規(guī)模,以及它們的變現(xiàn)能力進(jìn)行綜合分析。如果某公司速動(dòng)比率雖然很高,但應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度慢,且它與其他應(yīng)收款的規(guī)模大,變現(xiàn)能力差,那么該公司較為真實(shí)的短期償債能力要比該指標(biāo)反映的差。
由于預(yù)付帳款、待攤費(fèi)用、其他流動(dòng)資產(chǎn)等指標(biāo)的變現(xiàn)能力差或無法變現(xiàn),所以,如果這些指標(biāo)規(guī)模過大,那么在運(yùn)用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析公司短期償債能力時(shí),還應(yīng)扣除這些項(xiàng)目的影響。
現(xiàn)金比率
現(xiàn)金比率,表示每1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物作為償還的保證,反映公司可用現(xiàn)金及變現(xiàn)方式清償流動(dòng)負(fù)債的能力。
公式:現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)
該指標(biāo)能真實(shí)地反映公司實(shí)際的短期償債能力,該指標(biāo)值越大,反映公司的短期償債能力越強(qiáng)。98年滬深兩市該指標(biāo)平均值為56.47%。
資本周轉(zhuǎn)率
資本周轉(zhuǎn)率,表示可變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)與長期負(fù)債的比例,反映公司清償長期債務(wù)的能力。
公式:資本周轉(zhuǎn)率=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù))÷長期負(fù)債合計(jì)
一般情況下,該指標(biāo)值越大,表明公司近期的長期償債能力越強(qiáng),債權(quán)的安全性越好。由于長期負(fù)債的償還期限長,所以,在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司的長期償債能力時(shí),還應(yīng)充分考慮公司未來的現(xiàn)金流入量,經(jīng)營獲利能力和盈利規(guī)模的大小。如果公司的資本周轉(zhuǎn)率很高,但未來的發(fā)展前景不樂觀,即未來可能的現(xiàn)金流入量少,經(jīng)營獲利能力弱,且盈利規(guī)模小,那么,公司實(shí)際的長期償債能力將變?nèi)酢?br /> 清算價(jià)值比率
清算價(jià)值比率,表示企業(yè)有形資產(chǎn)與負(fù)債的比例,反映公司清償全部債務(wù)的能力。
公式:清算價(jià)值比率=(資產(chǎn)總計(jì)-無形及遞延資產(chǎn)合計(jì))÷負(fù)債合計(jì)
一般情況下,該指標(biāo)值越大,表明公司的綜合償債能力越強(qiáng)。98年滬深兩市該指標(biāo)平均值為309.76%。由于有形資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價(jià)值受外部環(huán)境的影響較大且很難確定,所以運(yùn)用該指標(biāo)分析公司的綜合償債能力時(shí),還需充分考慮有形資產(chǎn)的質(zhì)量及市場需求情況。如果公司有形資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差,變現(xiàn)價(jià)值低,那么公司的綜合償債能力就會(huì)受到影響。
利息支付倍數(shù)
利息支付倍數(shù),表示息稅前收益對利息費(fèi)用的倍數(shù),反映公司負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。
公式:利息支付倍數(shù)=(利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用)÷財(cái)務(wù)費(fèi)用
一般情況下,該指標(biāo)值越大,表明公司償付借款利息的能力越強(qiáng),負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就小。98年滬深兩市該指標(biāo)平均值為36.57%。由于財(cái)務(wù)費(fèi)用包括利息收支、匯兌損益、手續(xù)費(fèi)等項(xiàng)目,且還存在資本化利息,所以在運(yùn)用該指標(biāo)分析利息償付能力時(shí),最好將財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)整為真實(shí)的利息凈支出,這樣反映公司的償付利息能力最準(zhǔn)確。
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