2015年昆明注會財(cái)務(wù)成本管理備考：資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　1.單項(xiàng)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)
　　β系數(shù)是度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，被定義為某個(gè)資產(chǎn)的收益率與市場組合之間的相關(guān)性。其計(jì)算公式為：
　　單個(gè)證券的β系數(shù)＝該證券與市場組合收益之間的協(xié)方差÷市場組合的方差＝該證券與市場組合的相關(guān)系數(shù)×該證券的標(biāo)準(zhǔn)差÷市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差
　　即一種證券的β系數(shù)的大小取決于三個(gè)因素：
　?。?）該證券與市場組合的相關(guān)系數(shù)；
　　（2）該證券的標(biāo)準(zhǔn)差；
　?。?）市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差。
 
　　2.投資組合的β系數(shù)
　　對于投資組合來說，其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度也可以用β系數(shù)來衡量。投資組合的β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。
 
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