1.可轉(zhuǎn)換債券的估價
　　(1)債券的價值
　　債券的價值是其不能被轉(zhuǎn)換時的售價
　　債券的價值=利息的現(xiàn)值+本金的現(xiàn)值
　　(2)債券的轉(zhuǎn)換價值
　　債券轉(zhuǎn)換價值是債券必須立即轉(zhuǎn)換時的債券售價。
　　轉(zhuǎn)換價值=股價×轉(zhuǎn)換比例
　　(3)可轉(zhuǎn)換債券的底線價值
　　可轉(zhuǎn)換債券的最低價值，應(yīng)當(dāng)是債券價值和轉(zhuǎn)換價值兩者中較高者。
　　2.可轉(zhuǎn)換債券的稅后成本
　　(1)計算方法(求投資人內(nèi)含報酬率的過程)
　　買價=利息現(xiàn)值+可轉(zhuǎn)換債券的底線價值(通常是轉(zhuǎn)換價值)現(xiàn)值
　　上式中求出的折現(xiàn)率，就是可轉(zhuǎn)換債券的稅前成本。
　　(2)合理的范圍
　　可轉(zhuǎn)換債券的稅前籌資成本應(yīng)在普通債券利率與稅前股權(quán)成本之間。
　　3.可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證的區(qū)別
　　(1)認(rèn)股權(quán)證在認(rèn)購股份時給公司帶來新的權(quán)益資本，而可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換時只是報表項目之間的變化，沒有增加新的資本。
　　(2)靈活性不同?？赊D(zhuǎn)換債券的類型繁多，千姿百態(tài)。它允許發(fā)行者規(guī)定可贖回條款、強(qiáng)制轉(zhuǎn)換條款等，而認(rèn)股權(quán)證的靈活性較少。
　　(3)適用情況不同。發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證債券的公司，比發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司規(guī)模小、風(fēng)險更高，往往是新的公司啟動新的產(chǎn)品。
　　附帶認(rèn)股權(quán)證的債券發(fā)行者，主要目的是發(fā)行債券而不是股票，是為了發(fā)債而附帶期權(quán)，只是因為當(dāng)前利率要求高，希望通過捆綁期權(quán)吸引投資者以降低利率。
　　可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行者，主要目的是發(fā)行股票而不是債券，只是因為當(dāng)前股價偏低，希望通過將來轉(zhuǎn)股以實現(xiàn)較高的股票發(fā)行價。
　　(4)兩者的發(fā)行費用不同?？赊D(zhuǎn)換債券的承銷費用與純債券類似，而附帶認(rèn)股權(quán)證債券的承銷費用介于債務(wù)融資和普通股之間。