多選題
假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，按照復(fù)制原理下列表述正確的有（?。?。
A.購(gòu)買股票的股數(shù)為0.5143
B.借款數(shù)額為22.69
C.期權(quán)價(jià)格為8.24
D.期權(quán)價(jià)格為8.17
【答案】ABD
【解析】上行股價(jià)Su=股票現(xiàn)價(jià)S0×上行乘數(shù)u=60×1.3333=80（元）
下行股價(jià)Sd=股票現(xiàn)價(jià)S0×下行乘數(shù)d=60×0.75=45（元）
股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值Cu=上行股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格=80-62=18（元）
股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值Cd=0
套期保值比率H=期權(quán)價(jià)值變化/股價(jià)變化=（18-0）/（80-45）=0.5143
借款=（H×Sd）/（1+r）=（45×0.5143）/1.02=22.69（元）
期權(quán)價(jià)格=H×S0-借款=0.5143×60-22.69=8.17（元）。
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