2016年注會《財管》易錯題專家點評：期權(quán)

多選題：
下列關(guān)于期權(quán)的說法中，不正確的有（?。?。
A．看漲期權(quán)—看跌期權(quán)平價定理成立的前提條件是，看漲期權(quán)與看跌期權(quán)具有相同的執(zhí)行價格
B．看漲期權(quán)—看跌期權(quán)平價定理成立的前提條件是，看漲期權(quán)與看跌期權(quán)具有相同的到期日和執(zhí)行價格
C．同時購買某股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的投資策略，稱為“多頭對敲”
D．同時出售某股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的投資策略，稱為“空頭對敲”
【正確答案】ACD
【答案解析】看漲期權(quán)—看跌期權(quán)平價定理成立的前提條件是，看漲期權(quán)與看跌期權(quán)具有相同的到期日和執(zhí)行價格，所以選項A的說法不正確，選項B的說法正確；多頭對敲是指同時買進一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同，所以選項C的說法不正確；空頭對敲是指同時賣出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同，所以選項D的說法不正確。
點評：本題主要考察期權(quán)的定義，本題中的重點是平價定理的前提條件，相對來說比較簡單，是最基礎(chǔ)的知識點，一般出現(xiàn)在關(guān)于文字方面的客觀題。學習過程中按照教材的基礎(chǔ)內(nèi)容掌握即可，一定要結(jié)合相應(yīng)的題目多做練習，在做題過程中出現(xiàn)的問題，大家可以再次回歸到教材或者課程中進行復習，或者大家也可以在網(wǎng)校論壇進行題目的討論，實在不理解的也可以到答疑板提問，最終的目的是讓廣大學員都能夠打下一個堅實的基礎(chǔ)，為以后的深入學習作好充分的準備。