【內(nèi)容導(dǎo)航】：
(一)短期償債能力
(二)長(zhǎng)期償債能力
【所屬章節(jié)】：
本考點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第二章財(cái)務(wù)分析第二節(jié)財(cái)務(wù)分析中常用的財(cái)務(wù)比率的內(nèi)容。
【基礎(chǔ)考點(diǎn)】：反映償債能力的比率
(一)短期償債能力
現(xiàn)金比率中的現(xiàn)金，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物(但教材例題僅指貨幣資金)
凈營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
屬于反映短期償債能力的絕對(duì)值指標(biāo)，也能反映企業(yè)的短期償債能力。
指標(biāo)的分析：
(1)一般來(lái)說(shuō)，該類(lèi)指標(biāo)從反映短期償債能力來(lái)看，一般情況下是指標(biāo)值越大表示償債能力越強(qiáng);
(2)過(guò)高的比率，也可能反映企業(yè)擁有過(guò)分充裕的現(xiàn)金或低盈利的流動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多，說(shuō)明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力;
(3)指標(biāo)分析應(yīng)注意的問(wèn)題
利用流動(dòng)比率分析償債能力要注意對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力分析;
利用速動(dòng)比率要注意對(duì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析。
(二)長(zhǎng)期償債能力——針對(duì)全部負(fù)債的償還
1.還本能力：
負(fù)債總額/××資產(chǎn)(總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、有形資產(chǎn))
分析時(shí)需注意的問(wèn)題
(1)一般來(lái)說(shuō)，指標(biāo)低，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力強(qiáng);反之則相反。
(2)從股東的角度看，在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤(rùn)率高于負(fù)債資本成本率的條件下，指標(biāo)高，可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿獲得利益。
2.付息能力指標(biāo)
提示分析時(shí)需注意的問(wèn)題
公式中的利息費(fèi)用是支付給債權(quán)人的全部利息，包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息和計(jì)入固定資產(chǎn)等的利息。一般來(lái)說(shuō)，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1。該項(xiàng)指標(biāo)越大，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)；這項(xiàng)指標(biāo)越小，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越弱。