2016年需要FRM考生注意的是,今年FRM考點變化還是很大的,接下來小編就給大家梳理一下這些新考點!
  1FOUNDATIONS OF RISK MANAGEMENT
  這一部分改動不大,除了將參考的書籍做了一個更新外,主要增加了以下這幾個知識點。
  *9個,是企業(yè)風險管理中的:
  ·Explain considerations and procedures in determining a firm’s risk appetite and its business objectives.
  第二個是多因素模型這章的:
  ·Describe and apply the Fama-French three factor model in estimating asset returns.
  最后一個改動較大的是Corporate Governance and Risk Management這一章節(jié),其中一個知識點是“Implementing Robust Risk Appetite Frameworks to Strengthen Financial Institutions,institute of international Finance,June 2011(executive Summary—Section 4,pp.10–40).”這本書中的內(nèi)容,改變之后,則成為“RenéStulz,“Risk-Taking and Risk Management by Banks,”Journal of Applied Corporate Finance 27,No.1(2015):8-18.”。即原來考察RAF,新的考綱中則側重于VaR和銀行中的風險管理。
  2QUANTITATIVE ANALYSIS
  這部分考點改動較少,主要就兩個。
  *9個增加的考點是Basic Statistics里的:
  ·Interpret and calculate the expected value of a discrete random variable.
  另外是一個比較大的變化,將simulation model這部分的內(nèi)容由去年的“Dessislava Pachamanova and Frank Fabozzi,Simulation and Optimization in Finance(Hoboken,nJ:John Wiley&Sons,2010).Chapter 4”變?yōu)榱?ldquo;Chris Brooks,Introductory Econometrics for Finance,3rd Edition(Cambridge,UK:Cambridge University Press,2014).chapter 13”??疾斓膬?nèi)容還是相似的,主要考察Monte Carlo方法的應用,以及如何解決相應的問題。
  3FINANCIAL MARKETS AND PRODUCTS
  這部分刪除了金融市場機構的一些內(nèi)容,并換成了下面這本書中的考點:“Jon Gregory,Central Counterparties:Mandatory Clearing and Bilateral Margin Requirements for OTC Derivatives(West Sussex,UK:John Wiley&Sons,2014).”這部分主要介紹了金融市場的一些基本知識,例如OTC,CCP等。這部分也重點講了相關的風險內(nèi)容,因此考生們需要重視這一塊。
  4VALUATION AND RISK MODELS
  這部分,首先在Quantifying Volatility in VaR Models中增加了以下兩個考點:
  ·Calculate conditional volatility with and without mean reversion.
  ·Describe the impact of mean reversion on long horizon conditional volatility estimation都是模型和計算相關的,這部分的公式需要考生多加記憶。
  此外在銀行資本結構中,增加了下面這個考點:
  ·Estimate the variance of default probability assuming a binomial distribution.
  最后,變化較大的內(nèi)容是country risk,首先書籍做了調(diào)整,去年是“Daniel Wagner,Managing Country Risk:A Practitioner’s Guide to Effective Cross-Border Risk Analysis(Boca Raton,FL:Taylor&Francis Group,2012).”,今年則變成了“Aswath Damodaran,“Country Risk:Determinants,Measures and Implications-The 2015 Edition”(July 2015).”主要考察country risk的定義,種類,哪些因素影響country risk,以及sovereign default。
  總而言之,今年FRM考綱中對那些年代比較“久遠”的書籍們都作了一個更新,不過總的看來其實考察的內(nèi)容是一致的??忌鷤冊谑褂萌ツ甑膎otes時也要記得注意這些變化了的考綱內(nèi)容,及時做好調(diào)整。
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