距離2017年5月份的FRM考試越來越近了，不少FRM考生都在做準(zhǔn)備了。對于FRM考生來說，現(xiàn)在就是絕佳的復(fù)習(xí)時期。不過，F(xiàn)RM小編建議，在備考之前，一定要熟悉一下FRM考試大綱，然后做好詳細(xì)的復(fù)習(xí)計劃，這樣看書才會效率更高哦。

　　風(fēng)險管理考察的內(nèi)容其實涵蓋了很多方面，F(xiàn)RM一級中，主要介紹了一些基礎(chǔ)知識，例如常見的金融衍生工具，模型還有計算公式。在FRM二級中，則考察考生們對這些基礎(chǔ)知識的運(yùn)用。FRM二級考試為80道選擇題，題量比一級要少，不過難度并沒有減少。在備考中，一定要理解知識點，不能死記硬背，將概念與實際相結(jié)合。

　　接下來就來聽聽高頓財經(jīng)FRM研究院Fiona老師給我們解讀FRM二級考綱的內(nèi)容吧。

　　1.Market Risk Measurement and Management 25%

　　· VaR and other risk measures

　　· Parametric and non·parametric methods of estimation

　　· VaR mapping

　　· Backtesting VaR

　　· Expected shortfall (ES) and other coherent risk measures

　　· Extreme value theory (EVT)

　　· Modeling dependence: Correlations and copulas

　　· Term structure models of interest rates

　　· Discount rate selection

　　· Volatility: Smiles and term structures

　　FRM二級考試*9部分就是市場風(fēng)險管理與操作。在FRM一級中簡單介紹了一下VaR的一些基礎(chǔ)知識之后，在FRM二級中同樣考察了VaR。二級考試中，主要考察VaR的實際應(yīng)用，介紹了高級風(fēng)險模型，波動率風(fēng)險的管理。

　　2.Credit Risk Measurement and Management 25%

　　· Credit analysis

　　· Default risk: Quantitative methodologies

　　· Expected and unexpected loss

　　· Credit VaR

　　· Counterparty risk

　　· Credit derivatives

　　· Structured finance and securitization

　　信用風(fēng)險一直是?？嫉膬?nèi)容，2017年的考綱和之前相比變化不大，主要還是考察信用風(fēng)險分析，違約風(fēng)險的度量和統(tǒng)計，信用風(fēng)險衍生品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。在這部分，公司債券的考察較多，因此也有相關(guān)的計算，考生需要牢記相關(guān)的公式。

　　3.Operational and Integrated Risk Management 25%

　　· Principles for sound operational risk management

　　· Enterprise Risk Management (ERM)

　　· Risk appetite frameworks and IT infrastructure

　　· Internal and external operational loss data

　　· Modeling operational loss distributions

　　· Model risk

　　· Risk·adjusted return on capital (RAROC)

　　· Economic capital frameworks and capital allocation

　　· Liquidity risk:

　　· Liquidity adjustments to VaR measures

　　· Liquidity risk in financial and collateral markets

　　· Repurchase agreements and refinancing

　　· Failure mechanics of dealer banks

　　· Stress testing banks

　　· Regulation and the Basel Accord

　　操作風(fēng)險今年考察的內(nèi)容很多，從考綱來看，變化也是*5的，因此考生需要重視這一部分的復(fù)習(xí)。新增的考點中，流動性風(fēng)險就是其中之一，而這其中也提及了VaR方法與流動性風(fēng)險的關(guān)聯(lián)。其他考點也是往年常考內(nèi)容，例如企業(yè)風(fēng)險管理，RAROC，巴塞爾協(xié)議等等。高頓財經(jīng)FRM研究院Fiona老師指出，這部分需要記憶的內(nèi)容很多，還是重在理解。

　　4.Risk Management and Investment Management 15%

　　· Portfolio construction

　　· Portfolio risk measures

　　· Risk budgeting

　　· Risk monitoring and performance measurement

　　· Portfolio·based performance analysis

　　· Hedge funds

　　雖然和前面幾個部分相比，風(fēng)險管理和投資管理這一部分只占了15%的內(nèi)容，不過這部分也是常出計算題的部分。主要考察投資組合管理，風(fēng)險對沖等等?？忌鷤冃枰私馊绾螛?gòu)建組合，如何監(jiān)控風(fēng)險，如何分析。對于相關(guān)的公式，需要熟記。

　　5.Current Issues in Financial Markets 10%

　　· Risk measurement

　　· Funding and liquidity during market shocks

　　· Liquidity regulation and lender of last resort

　　· Global financial markets liquidity

　　· Benchmark rates

　　· Risk in central counterparties

　　· Regulatory stress testing

　　· Cybersecurity

　　第五部分和時事關(guān)系密切。就是把風(fēng)險管理的只是應(yīng)用到實踐中來。此前次貸危機(jī)爆發(fā)時，相關(guān)的內(nèi)容考察就較多，因此考生們在空閑時可以關(guān)注一下財經(jīng)新聞。這部分考察內(nèi)容有：基準(zhǔn)利率，全球金融市場流動性，交易中的風(fēng)險，公共信息安全等等。

　　總結(jié)來看，F(xiàn)RM二級的考試中計算題沒有一級那么多，且題量也更少，但是需要考生花時間來進(jìn)行分析和解讀，對考生的理解思維能力要求更高。高頓財經(jīng)FRM研究院Fiona老師認(rèn)為，就難度來說，和FRM一級不分上下。只要平時扎實復(fù)習(xí)，及時回顧總結(jié)，解決自己的疑難問題，通過考試是不成問題的。

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