我們知道，F(xiàn)RM考試分為九大部分，那么各部分的考點(diǎn)是哪些？FRM君根據(jù)高頓財(cái)經(jīng)FRM研究院的戴老師的講義整理了一下重要考點(diǎn)：
　　1.風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)
　　CAPM公式及其運(yùn)用
　　Arbitrage pricing theory and multifactor models
　　Financial disasters
　　GARP code of conduct(協(xié)會(huì)準(zhǔn)則每年固定考兩題）
　　The credit crisis of 2007
　　復(fù)習(xí)策略：定性章節(jié)多，把主要精力放在必考點(diǎn)，重點(diǎn)突破！其他知識(shí)點(diǎn)，理解即可。
　　2.定量分析
　　Expected return,correlation,standard deviation,covariance,standard error,skewness,kurtosis
　　T分布
　　假設(shè)檢驗(yàn)
　　貝葉斯公式
　　Regression：時(shí)間序列，自相關(guān)，多重共線性
　　復(fù)習(xí)策略：知識(shí)點(diǎn)比較抽象，考點(diǎn)分散，記憶重要結(jié)論！（當(dāng)然能夠理解*4，實(shí)在理解不了先記住公式和結(jié)論）
　　3.金融市場(chǎng)與產(chǎn)品
　　復(fù)習(xí)策略：衍生品是FRM一級(jí)重中之重！考點(diǎn)固定，每年有20~30題，出題思路和方式相似。?？碱}例如FRA計(jì)算，IRP swap求fixed rate等等。
　　Future（基本概念，期貨定價(jià)，期貨對(duì)沖，利率期貨）
　　Forward（基本概念，遠(yuǎn)期定價(jià)，F(xiàn)RA）
　　Option（基本概念，期權(quán)組合策略，奇異期權(quán)）
　　Swap（基本概念，利率互換固定利率定價(jià)）
　　Central counterparties（一級(jí)二級(jí)新增知識(shí)點(diǎn)）
　　Foreign exchange risk
　　MBS
　　The rating agencies
　　4.估值與風(fēng)險(xiǎn)模型
　　Fixed income（很多基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)）
　　Option valuation(binomial tree,BSM,greek letters)
　　Market risk(VaR介紹，EWMA,GARCH）
　　Credit risk
　　Operational risk
　　債券和期權(quán)定價(jià)是FRM一級(jí)重中之重,相關(guān)計(jì)算非常多。
　　5.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
　　Copula函數(shù)
　　Back-testing VaR
　　Overnight indexed swap(OIS)
　　VaR mapping
　　Extreme value theory(GPD threshold)
　　Why BSM is not appropriate to value fixed-income
　　Securities
　　Jensen’s inequality
　　6.信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
　　Credit value adjustment（PD,EAD,LGD）
　　Counterparty risk(close out clause,netting factor)
　　Default probability計(jì)算
　　Credit exposure
　　Correlation對(duì)expected and unexpected loss影響
　　Tranche（subordinated CDS）
　　7.操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理
　　RAROC ARAROC（計(jì)算+概念）
　　LVaR計(jì)算
　　Frequency and severity distribution
　　Stress test
　　Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)
　　8.風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理
　　Component VaR and marginal VaR計(jì)算
　　Funding risk（surplus計(jì)算）
　　Hedge funds
　　9.金融市場(chǎng)前沿話題
　　這部分變動(dòng)較大，因此沒有固定考點(diǎn)。
　　*本文由高頓財(cái)經(jīng)FRM研究院出品，版權(quán)歸高頓所有！若需引用或轉(zhuǎn)載本文章請(qǐng)保留此處信息。獲取資料可關(guān)注FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師：“gaodunFRM”或加入2017FRM考試交流群：332510549！回復(fù)“資料”即可免費(fèi)獲?。?strong style="box-sizing: border-box; padding: 0px; margin: 0px; list-style: none; color: rgb(53, 175, 87); font-family: 微軟雅黑; font-size: 16px; line-height: 32px;">　　免費(fèi)領(lǐng)?。?/span>FRM考試*7考題還原P1+P2