風(fēng)投機(jī)構(gòu)是什么
風(fēng)投機(jī)構(gòu)一般指風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)(Venture Capital Institutions),風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)是風(fēng)險(xiǎn)投資最直接的參與者和實(shí)際操作者,同時(shí)也最直接地承受風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。
有限合伙制是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)調(diào)的主流模式,有限合伙人和主要合伙人的權(quán)利和義務(wù)通過精心設(shè)計(jì)的所有權(quán)結(jié)問來協(xié)調(diào)和保證。
在風(fēng)險(xiǎn)資金的融資過程中,風(fēng)險(xiǎn)資本家個(gè)人的能力和業(yè)績(jī)有著至關(guān)重要的地位。他們購買的是資本,出售的則是自己的信譽(yù),誘人的投資計(jì)劃和對(duì)未來收益的預(yù)期。
風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)作為一種金融中介,首先從投資人那里籌集一筆以權(quán)益形式存在的資金,然后又以掌握部分股權(quán)的形式,對(duì)一些具有成長(zhǎng)性的企業(yè)進(jìn)行投資。
當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)過營(yíng)運(yùn)、管理獲得成功后,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)再安排其股份從創(chuàng)業(yè)企業(yè)中退出。
風(fēng)險(xiǎn)投資體系主要由四類主體構(gòu)成:投資者、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)投資體系中最核心的機(jī)構(gòu)是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),即風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金,它們是連接資金來源與資金運(yùn)用的金融中介,是風(fēng)險(xiǎn)投資最直接的參與者和實(shí)際操作者。
同時(shí)也最直接地承受風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。它們與其他金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別在于其特有的運(yùn)行機(jī)制。
一般情況下,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的核心作用在于解決好下述問題:
一是風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)(項(xiàng)目)提供直接的資金支持,并通過風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的迅速成長(zhǎng)使投資者獲取收益。
因此,風(fēng)險(xiǎn)投資公司一般會(huì)作為風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)起者和投資工作的樞紐,負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)營(yíng),并參與所投資的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)(項(xiàng)目)的管理和決策。
二是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)一般有能力分析和做出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的投資決策,在投資之后監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并參與管理。
三是對(duì)投資者負(fù)責(zé),使不同類型投資者的利益得到保護(hù)。
四是通過與風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)得到高額回報(bào),對(duì)不良業(yè)績(jī)要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。