FRM二級(jí)考試市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)這門科目占比是20%，作為三大風(fēng)險(xiǎn)之一，這門科目還是十分重要的。其實(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)雖然內(nèi)容上理解起來(lái)會(huì)比較困難，但是題目的難度其實(shí)并不大，理清脈絡(luò)是很容易拿分的。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是什么？
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的不利變動(dòng)或者急劇波動(dòng)而導(dǎo)致衍生工具價(jià)格或者價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?；A(chǔ)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格包括市場(chǎng)利率、匯率、股票、債券行情的變動(dòng)。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(Market Risk/Market Exposure)
計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法主要是在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，它是在正常的市場(chǎng)條件和給定的置信水平(Confidence interval，通常為99%)上，在給定的持有期間內(nèi)，某一投資組合預(yù)期可能發(fā)生的最大損失;
或者說(shuō)，在正常的市場(chǎng)條件和給定的持有期間內(nèi)，該投資組合發(fā)生VaR值損失的概率僅為給定的概率水平(即置信水平)。
 
FRM二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)考什么？
在FRM二級(jí)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，我們?cè)贔RM一級(jí)學(xué)過(guò)的VAR等風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)是重點(diǎn)內(nèi)容，F(xiàn)RM一級(jí)只是讓我們了解其計(jì)算方法而FRM二級(jí)就是關(guān)于其深入的運(yùn)用了。VAR的測(cè)繪、檢驗(yàn)等等都是重點(diǎn)考試內(nèi)容。
固定收益產(chǎn)品以及期權(quán)產(chǎn)品相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理也是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)內(nèi)容，就整體而言市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)內(nèi)容是：
◆var和其他風(fēng)險(xiǎn)措施
◆參數(shù)估計(jì)和非參數(shù)估計(jì)方法
◆VAR映射
◆Backtesting VaR
◆預(yù)期短缺（ES）和其他一致風(fēng)險(xiǎn)措施
◆建模依賴：相關(guān)性和Copula函數(shù)
◆利率期限結(jié)構(gòu)模型
◆貼現(xiàn)率的選擇
◆波動(dòng)性：微笑和期限結(jié)構(gòu)
FRM二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)科目如何復(fù)習(xí)好？
就市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容而言，其中有很多與FRM一級(jí)三四門科目?jī)?nèi)容重復(fù)，因此FRM一級(jí)基礎(chǔ)的好壞會(huì)直接影響到FRM二級(jí)的考試復(fù)習(xí)。在FRM二級(jí)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，我們?cè)贔RM一級(jí)學(xué)過(guò)的VAR等風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)是重點(diǎn)內(nèi)容，F(xiàn)RM一級(jí)只是讓我們了解其計(jì)算方法而FRM二級(jí)就是關(guān)于其深入的運(yùn)用了。VAR的測(cè)繪、檢驗(yàn)等等都是重點(diǎn)考試內(nèi)容。
建議考生可以通過(guò)知識(shí)圖譜進(jìn)行復(fù)習(xí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容連貫性相對(duì)比較好，我們運(yùn)用知識(shí)圖譜可以更好的去掌握這些知識(shí)點(diǎn)，同時(shí)大家也可以學(xué)習(xí)網(wǎng)課，通過(guò)老師的講解提高自己的復(fù)習(xí)效率！
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