1. A 市場風(fēng)險
 ?。?) 描述市場風(fēng)險的度量很重要的五個原因
 ?。?) 列出用來計算市場風(fēng)險暴露的模型
 ?。?) 列出BIS監(jiān)管市場風(fēng)險的方法
 
  1. B 外匯風(fēng)險
  (1) 描述外匯風(fēng)險暴露的不同來源
 ?。?) 解釋外匯交易活動的不同類型
  (3) 解釋外匯交易的大部分利潤和損失的來源
 ?。?) 描述外匯金融資產(chǎn)組合和負(fù)債組合的不匹配造成的外匯風(fēng)險暴露
 ?。?) 解釋外匯投資的收益和風(fēng)險如何影響收益
 ?。?) 解釋表內(nèi)對沖
 ?。?) 解釋用遠(yuǎn)期實現(xiàn)的表外對沖
 ?。?) 解釋為什么持有多幣種的分散化的外匯資產(chǎn)-負(fù)債頭寸可以降低組合風(fēng)險
 
  2. A 期貨市場的機制
  (1) 區(qū)別多頭的期貨頭寸和空頭的期貨頭寸
 ?。?) 描述期貨合約的特征
  (3) 解釋期貨頭寸如何結(jié)算
 ?。?) 描述逐日盯市交易的程序,初始保證金以及維持保證金
 ?。?) 計算保證金的變化量
  (6) 解釋清算所的作用
 
  2. B 遠(yuǎn)期價格和期貨價格的確定
 ?。?) 計算與離散復(fù)利相等的連續(xù)復(fù)利利率
  (2) 從連續(xù)復(fù)利利率來計算一年計息m次的離散復(fù)利利率
 ?。?) 利用有期間收益的資產(chǎn)和沒有期間收益的資產(chǎn)來解釋遠(yuǎn)期價格的持有成本模型
 ?。?) 給定標(biāo)的資產(chǎn)的價格和標(biāo)的資產(chǎn)的合適的持有成本,計算遠(yuǎn)期價格
  (5) 描述遠(yuǎn)期合約和期貨合約的區(qū)別
  (6) 計算遠(yuǎn)期合約的價值
 ?。?) 描述并用公式表示利用指數(shù)期貨的beta調(diào)整策略
 ?。?) 解釋貨幣期貨的持有成本模型和利率評價模型的關(guān)系
 ?。?) 解釋便利收益在商品期貨中的作用
 ?。?0) 解釋期貨溢價和正常的折價的概念
 
  2. C 利用期貨的對沖策略
 ?。?) 區(qū)別空頭對沖和多頭對沖策略,并分別識別其適合的情況
 ?。?) 定義并計算基差
 ?。?) 定義不同類型的基點差,并解釋其在期貨對沖交易中如何產(chǎn)生
 ?。?) 定義,計算并解釋最小方差對沖比
 ?。?) 計算用來對沖股票組合的股指期貨合約的數(shù)目
  (6) 識別滾動對沖策略的適用情況,并討論這種策略的風(fēng)險
 
  2. D 利率市場
  (1) 區(qū)別國庫券利率,LIBOR以及回購利率
 ?。?) 利用零息債券利率或即期利率來計算債券價格
 ?。?) 利用息票剝離方法,從息票債券來計算即期利率
 ?。?) 從即期利率計算出遠(yuǎn)期利率
 ?。?) 計算遠(yuǎn)期利率合約的損益和價值
 ?。?) 解釋以下期限結(jié)構(gòu)的理論:期望理論,市場分割理論以及流動性偏好理論
  (7) 識別并應(yīng)用三種最常用的天數(shù)計算慣例
  (8) 解釋美國國庫券期貨合約的轉(zhuǎn)換因子
  (9) 計算美元期貨合約的凸性調(diào)整
  (10) 計算債券的久期和修正久期
  (11) 用公式表示利用利率期貨合約的基于久期的對沖策略
  (12) 識別利用基于久期的對沖策略的限制
 
  2. E 互換
 ?。?) 圖示說明普通利率互換的機制
  (2) 計算普通利率互換的現(xiàn)金流
 ?。?) 解釋利率互換如何與已存在的資產(chǎn)或負(fù)債相結(jié)合來轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險
 ?。?) 比較優(yōu)勢觀點作為互換市場得以存在的理由,并解釋其優(yōu)缺點
  (5) 解釋互換中的折現(xiàn)率如何計算
 ?。?) 解釋互換如何被解釋為兩個同期限的債券頭寸或一系列遠(yuǎn)期利率合約
 ?。?) 計算利率互換的價值
 ?。?) 解釋貨幣互換的機制
  (9) 計算貨幣互換的價值
 ?。?0) 解釋互換頭寸中內(nèi)含的信用風(fēng)險的作用
 
  2. F 期權(quán)市場的機制信用風(fēng)險的度量和管理
 ?。?) 解釋交易所交易的股票期權(quán)的細(xì)節(jié),包括執(zhí)行價,到期日,術(shù)語,股利和股票分割調(diào)整,以及頭寸限制
 ?。?) 描述靈活(flex)期權(quán)和長期股票提前償付證券(LEAPS)
 ?。?) 解釋為什么期權(quán)出售者要繳納保證金,而期權(quán)持有者不需要繳納保證金
  (4) 解釋交易所交易的期權(quán)與權(quán)證、高管股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)債的區(qū)別
 
  2. G 股票期權(quán)的屬性
 ?。?) 識別影響期權(quán)價格的六種因素
  (2) 解釋這六種因素如何影響歐式期權(quán)和美式期權(quán)
 ?。?) 識別歐式期權(quán)和美式期權(quán)的價格上下限
  (4) 解釋看跌-看漲期權(quán)平價關(guān)系,并用其來計算期權(quán)價值
 ?。?) 解釋基于不付股利股票上的美式看漲期權(quán)和歐式看漲期權(quán)的區(qū)別
 ?。?) 比較并解釋基于不付股利股票上的美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的提起執(zhí)行的特征
 ?。?) 基于看跌-看漲期權(quán)評價關(guān)系,解釋不付股利股票上的美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的關(guān)系
 
  2. H 利用期權(quán)的交易策略
 ?。?) 圖示說明并解釋投資者為什么出售有保護(hù)看漲期權(quán)(covered call)或有保護(hù)看跌期權(quán)(protective put)
  (2) 圖示說明并解釋投資者為什么采用差價期權(quán)(spread option)策略(例如,牛市差價期權(quán)bull spread,熊市差價期權(quán)bear spread,日歷差價期權(quán)calendar spread或蝶式差價期權(quán)butterfly spread)
 ?。?) 圖示說明并解釋投資者為什么采用組合期權(quán)(combination)策略(例如,跨式期權(quán)straddles,寬跨式期權(quán)strangles,條式期權(quán)strips或帶式期權(quán)straps)
 
  2. I 二叉樹介紹
 ?。?) 利用一步二叉樹模型和二步二叉樹模型,計算歐式看漲期權(quán)或美式看跌期權(quán)的價值
 ?。?) 利用二步二叉樹模型,計算美式看漲期權(quán)或美式看跌期權(quán)的價值
 
  2. J 股票價格行為的模型
 ?。?) 解釋馬爾可夫的性質(zhì)
 ?。?) 描述維納過程,廣義維納過程和伊藤(Ito)過程
  (3) 解釋幾何布朗運動為什么是構(gòu)造股價模型的合理隨機過程
 ?。?) 描述伊藤引理
 
  2. K Black-Scholes 模型
 ?。?) 描述并解釋 的伊藤過程,其中S服從幾何布朗運動
 ?。?) 示范如何用歷史數(shù)據(jù)估計波動性
 ?。?) 構(gòu)造并解釋用來引出Black-Scholes-Merton偏微分方程的delta中性或無風(fēng)險的資產(chǎn)組合
 ?。?) 識別Black-Scholes-Merton偏微分方程
 ?。?) 解釋風(fēng)險中性框架
  (6) 利用Black-Scholes模型計算歐式期權(quán)的價值
 ?。?) 識別權(quán)證估值的復(fù)雜性
  (8) 概述如何計算來自Black-Scholes模型計算出的期權(quán)市場價格的隱含波動率
 ?。?) 解釋股利如何影響美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的執(zhí)行決策
 
  2. L “希臘字母”
 ?。?) 討論裸期權(quán)頭寸和有保護(hù)頭寸
 ?。?) 描述如何用裸期權(quán)頭寸和有保護(hù)頭寸產(chǎn)生止損交易策略
  (3) 描述期權(quán)、遠(yuǎn)期和期貨合約的delta對沖策略的特征
 ?。?) 討論delta對沖策略的動態(tài)性
  (5) 定義資產(chǎn)組合的delta
 ?。?) 定義并討論期權(quán)頭寸的“theta”
 ?。?) 定義并討論期權(quán)頭寸的“gamma”
 ?。?) 描述如何產(chǎn)生并保持gamma中性頭寸
  (9) 討論delta,theta及gamma之間的關(guān)系
 ?。?0) 定義并討論期權(quán)頭寸的“vega”
  (11) 定義并討論期權(quán)頭寸的“rho”
 ?。?2) 描述對沖活動如何發(fā)生,并討論如何將情景分析與期權(quán)頭寸結(jié)合起來表達(dá)期望的盈利和虧損
 ?。?3) 定義并討論如何通過期權(quán)工具和股指期貨來構(gòu)造組合保險策略
 
  2. M 波動性微笑
 ?。?) 解釋看跌-看漲期權(quán)平價關(guān)系如何顯示同樣的隱含波動率
 ?。?) 解釋波動性微笑為什么會存在于外匯期權(quán)中
 ?。?) 解釋波動性微笑為什么會存在于股票期權(quán)中
 ?。?) 描述為期權(quán)定價時,如何利用波動率期限結(jié)構(gòu)和波動面(volatility surfaces)
  (5) 描述波動性微笑如何影響期權(quán)的希臘字母的計算
 ?。?) 討論資產(chǎn)價格的跳躍性變動如何影響期權(quán)隱含波動率
 ?。?) 討論Black-Scholes期權(quán)定價模型的普遍的實證結(jié)果
 
  2. N 奇異期權(quán)
  (1) 定義和圖示說明如何用奇異期權(quán)來構(gòu)造零成本產(chǎn)品
 ?。?) 列出并描述如何利用各種期權(quán)特征將標(biāo)準(zhǔn)美式期權(quán)轉(zhuǎn)換成非標(biāo)準(zhǔn)美式期權(quán)
 ?。?) 描述遠(yuǎn)期開始期權(quán)的特征
  (4) 描述如何產(chǎn)生復(fù)合期權(quán)
  (5) 討論選擇者期權(quán)的特征
 ?。?) 描述障礙期權(quán)的特征
 ?。?) 描述兩值(binary)期權(quán)如何產(chǎn)生不連續(xù)的支付方式
 ?。?) 討論影響回望(lookback)期權(quán)的各種因素
  (9) 描述呼叫(shout)期權(quán)的特征
 ?。?0) 描述亞式期權(quán),并討論影響亞式期權(quán)的因素
 ?。?1) 描述如何用期權(quán)實現(xiàn)資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換
 ?。?2) 定義一籃子(basket)期權(quán)
 ?。?3) 討論影響對沖奇異期權(quán)策略的因素,并解釋靜態(tài)期權(quán)復(fù)制技術(shù)如何在對沖奇異期權(quán)中運用
  
    
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