預(yù)期損失和非預(yù)期損失是frm一級(jí)中估值與風(fēng)險(xiǎn)模型這一部分的內(nèi)容。因?yàn)閒rm一級(jí)中計(jì)算題較多，考生們一定要理解知識(shí)點(diǎn)背后的相關(guān)公式和模型推倒。

 

接下來(lái)高頓網(wǎng)校frm老師就來(lái)為考生們簡(jiǎn)單講一講預(yù)期損失和非預(yù)期損失的相關(guān)概念。

 

預(yù)期損失是指商業(yè)銀行的正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中能夠預(yù)期到的損失額，是反映信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)指標(biāo)，銀行通常會(huì)為緩沖這部分損失而設(shè)置貸款損失準(zhǔn)備金。

 

顯然，違約概率既定的情況下，既定違約損失率LGD(Loss given default表示既定違約損失率，反映一旦債務(wù)人違約將給債權(quán)人造成損失的嚴(yán)重程度，是違約后損失的金額與違約前總的風(fēng)險(xiǎn)頭寸暴露之比)越高，信用風(fēng)險(xiǎn)越大，因此預(yù)期損失就愈大。

 

非預(yù)期損失是銀行超過(guò)上述平均損失以上的損失，它是對(duì)期望損失的偏差——標(biāo)準(zhǔn)差(σ)。

 

換而言之，非預(yù)期損失就是除期望損失之外的具有波動(dòng)性的資產(chǎn)價(jià)值的潛在損失。在風(fēng)險(xiǎn)的控制和監(jiān)管上，意外損失等于經(jīng)濟(jì)資本。

 

非預(yù)期損失隨容忍度的改變而不同、銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)正是這種預(yù)料外或由不確定因素造成的潛在損失，這種損失也正是需要由資本彌補(bǔ)的部分。

 

非預(yù)期損失是商業(yè)銀行一定條件下較大損失值超過(guò)平均損失值的部分。這里的一定條件下，對(duì)應(yīng)的是置信水平。

 

比如，在99%可能性的條件下，較大損失值不會(huì)超過(guò)X，也就是在99%置信度下的較大損失值是X。

 

一般情況下，實(shí)際損失只是處在平均值附近，不會(huì)達(dá)到較大損失值的程度，只有很少的特殊情況下才會(huì)接近較大損失值。

 

平均損失值是確定的，但較大損失值隨著設(shè)定不同的置信水平而改變，因而超過(guò)平均損失值的部分，也就是非預(yù)期損失值，它是相對(duì)不確定的，隨置信水平的改變而不同。

 

預(yù)期損失和非預(yù)期損失之間的關(guān)系：預(yù)期損失(EL)=違約概率(PD)*違約損失率(LGD)*違約敞口風(fēng)險(xiǎn)(EAD)

 

銀行預(yù)期與非預(yù)期區(qū)別：

 

預(yù)期損失是一個(gè)常數(shù)，非預(yù)期損失是對(duì)均值和預(yù)期損失的偏離。

 

預(yù)期損失可用計(jì)提準(zhǔn)備金的方式補(bǔ)償，非預(yù)期損失要用經(jīng)濟(jì)資本金補(bǔ)償。

 

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作者：高頓FRM老師

 

來(lái)源：高頓網(wǎng)校

 

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