高頓網(wǎng)校小編提醒您，我們一定會努力做到全面，期待大家時刻關(guān)注高頓網(wǎng)校，把考試*9時間的信息與您一起分享！
　　[例]2014單選：馬科維茨投資組合理論認(rèn)為，證券組合中各成份證券的相關(guān)系數(shù)越小，證券組合的風(fēng)險分散化效果（ A ）。
　　A.越好
　　B.越差
　　C.越難確定
　　D.越應(yīng)引起關(guān)注
　　　
　　資本資產(chǎn)定價理論（CAPM）（熟悉）
　　中級經(jīng)濟師金融資本資產(chǎn)定價模型是投資組合理論的均衡理論。該理論認(rèn)為：理性的投資者總是追求投資者效用*5化，即在同等風(fēng)險水平下的收益*5化或在同等收益水平下的風(fēng)險最小化。
　　投資組合：由投資人或金融機構(gòu)所持有的股票、債券、衍生金融產(chǎn)品等組成的集合。
　　投資組合理論是指：若干種證券組成的投資組合，其預(yù)期收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，投資組合能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。
 
　　1、創(chuàng)始人為馬科維茨奠定了理論框架；夏普首先提出資本資產(chǎn)定價理論；米勒和莫頓完善了資本資產(chǎn)定價理論，形成一套完整的理論體系。
 
　　2、基本假設(shè)（掌握）：
　　（1）市場上存在一種無風(fēng)險資產(chǎn)，投資者可以按無風(fēng)險利率借出或借進(jìn)任意數(shù)額的無風(fēng)險資產(chǎn)；
　　（2）市場效率邊界曲線只有一條；
　?。?）交易風(fēng)險為零。
　　
　　3、證券市場線（了解）
　　證券市場線（SML）是資本資產(chǎn)定價模型的圖示形式， SML揭示了市場上所有風(fēng)險性資產(chǎn)（單個資產(chǎn)）的均衡期望收益率與風(fēng)險之間的關(guān)系。
　　單個證券風(fēng)險用β值（β值測度的是單個證券的非系統(tǒng)風(fēng)險）
　　其中 為市場組合（證券市場上所有證券組成的證券組合）風(fēng)險；σim為單個證券與市場組合的協(xié)方差。
　　3、資本市場線（了解）
　　資本市場線（CML）指表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差（表示風(fēng)險）之間的一種簡單的線性關(guān)系的一條射線。它是由風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合。
　　高頓網(wǎng)校之國內(nèi)名人名言：人的生命是有限的，可是，為人民服務(wù)是無限的，我要把有限的生命，投入到無限的為人民服務(wù)之中去。──雷鋒