今年正式實施的企業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策,正在擾動年金市場。
  身處前端的養(yǎng)老保險機構(gòu)人士已經(jīng)感受到政策帶來的變化,“很多企業(yè)感興趣,不過礙于政策細節(jié)仍未落地,以及稅延基數(shù)上限,企業(yè)年金的進程及增量仍需時間檢驗。“北京一些保險機構(gòu)人士表示。
  不過,年金運作多年難以盈利的狀況,改變也在悄然發(fā)生。去年4月,企業(yè)年金投資范圍進一步放開,基金公司也在試圖從產(chǎn)品競爭力上,改變目前被動的局面。
  遞延稅起航
  “企業(yè)年金新規(guī)出臺之后,人社部召集了受托人、賬戶管理人及投資管理人開了兩次會,基金業(yè)協(xié)會也組織過會議,大家現(xiàn)在的觀點就是新規(guī)實施之后,能否設置一個緩沖期,等待具體操作細節(jié)出臺。“北京某基金公司企業(yè)年金負責人表示,“2013年末,深圳地稅出臺了一份《深圳地稅解答企業(yè)年金遞延納稅政策12個問題》文件,規(guī)定了方案實施細則,但目前國稅總局和人社部層面的細則仍未落實。“
  處于前端的保險公司已經(jīng)感受到了市場的變化。“企業(yè)年金方案流程較長,目前潛在客戶中,新老企業(yè)都有。“一位保險公司年金受托管理部人士透露,因為遞延稅僅對年金的個人繳費部分暫緩繳納,企業(yè)部分并沒有更多的利好,這次針對遞延稅的市場推廣,老企業(yè)集中于提升個人繳費部分,對于新進入的企業(yè),在年金方案的設計上,側(cè)重于個人繳費占大頭。
  “企業(yè)年金的存量可能會增加一些,之前的企業(yè)年金方案里,個人繳費都是象征性的,最多也只有2%的比例,現(xiàn)在個人繳費部分已經(jīng)明確可以稅前扣除,企業(yè)以及受托人都想提升這部分資金。“上述基金公司人士稱。
  相關機構(gòu)也指出了目前年金政策的局限性。“稅延基數(shù)不超過當?shù)芈毠ど鐣骄べY3倍的限制,一定程度上抑制了高收入者參與的積極性。“另一位保險公司人士表示。
  2013年12月6日,財政部、人力資源和社會保障部、稅務總局聯(lián)合發(fā)布了《關于企業(yè)年金職業(yè)年金個人所得稅有關問題的通知》(以下簡稱《通知》),我國將從2014年1月1日起,實施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策,從而推進我國補充養(yǎng)老保險制度的建設。根據(jù)《通知》,在年金繳費環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)節(jié)暫不征收個人所得稅,將納稅義務遞延到個人實際領取年金的環(huán)節(jié),也稱EET模式 (E代表免稅,T代表征稅)。EET模式是西方發(fā)達國家對企業(yè)年金普遍采用的一種稅收優(yōu)惠模式。新政的實施,不僅意味著企業(yè)年金優(yōu)惠范圍擴大,也被市場視作在為中國版“401K“計劃探路。
  數(shù)據(jù)顯示,截至2013年三季度末,全國有6.15萬企業(yè)建立企業(yè)年金,參加職工人數(shù)2002.25萬,企業(yè)年金基金規(guī)模5793.87億元。相比二季度末增加7.9%。
  平均投資收益偏低
  企業(yè)年金稅納優(yōu)惠政策實施,不過,年金的參與機構(gòu)強調(diào)更多的卻是甲乙方地位懸殊、管理費比例偏低等問題。
  “企業(yè)年金現(xiàn)在的問題是受托人、賬戶管理人、投資管理人都不賺錢。“上?;鸸疽晃粰C構(gòu)部人士稱。目前,企業(yè)年金運作中涉及受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人四大角色,其中,銀行壟斷托管人市場,在受托人市場,保險公司占據(jù)70%市場份額,投資管理人環(huán)節(jié),基金公司及保險公司幾乎平分秋色。
  “規(guī)模偏小的企業(yè),若是采用企業(yè)年金單一計劃,維護成本太高,管理人爭相追逐大型央企,壓低了作為乙方的管理人的議價能力。“上述基金公司人士稱,盡管此前簽署的《企業(yè)年金基金管理行業(yè)自律公約》規(guī)定了年金管理費下限,但這只是維持了年金協(xié)議上的價格,企業(yè)會通過財務顧問費等各種方式從管理人方獲得管理費的返還。
  據(jù) 《每日經(jīng)濟新聞》記者了解,目前,基金公司企業(yè)年金的規(guī)模成本線普遍在300億元左右,保險公司考慮到網(wǎng)點及人員配置,1000億元以上的管理規(guī)模仍難言盈利。
  事實上,企業(yè)年金“賠本賺吆喝“的現(xiàn)狀,也有投資管理人層面的原因,企業(yè)年金平均投資收益偏低,也在一定程度上影響了管理人的議價能力。