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  第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容
  籌資管理:
  (一)籌資管理的含義
  籌資是指企業(yè)作為籌集資金的主體,根據(jù)其自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等活動(dòng)的需要,通過(guò)籌資渠道和金融市場(chǎng),運(yùn)用籌資方式,經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的活動(dòng)。
  籌資活動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn),籌資管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)最基本、最原始的功能。
  (二)籌資管理的原則
  籌資活動(dòng)必須遵循一些基本原則,包括合法性原則、規(guī)模適度原則、適時(shí)性原則、結(jié)構(gòu)合理原則等。
  (三)籌資渠道與方式
  實(shí)踐中,企業(yè)通過(guò)一定的籌資渠道,運(yùn)用一定的籌資方式來(lái)實(shí)現(xiàn)籌集資金的目的。了解各種籌資渠道有利于企業(yè)有效地籌集資金。
  1.籌資渠道
  主要的籌資渠道有以下幾種:
  (1)國(guó)家投入資本。(2)銀行信貸資本。(3)非銀行金融機(jī)構(gòu)資本。
  2.籌資方式
  籌資渠道說(shuō)明了企業(yè)資金的來(lái)源渠道,籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式利用的具體工具?;I資方式一般有以下幾種:
  (1)吸收直接投資。這種籌資方式是指籌資方與投資方通過(guò)協(xié)商簽訂協(xié)議,籌資方直接 籌集到股權(quán)資本,投資方享有企業(yè)一定的所有權(quán),享有相應(yīng)收益并承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
  (2)發(fā)行股票。發(fā)行股票是股份制公司籌集股權(quán)資本的基本方式。這種方式要以股票為媒介。發(fā)行股票分為公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行。公司上市后可通過(guò)配股和增發(fā)的方式進(jìn)行股權(quán)再融資。
  投資管理:
  (一)投資管理概述
  企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)的動(dòng)機(jī)有以下幾種:
  (1)獲利。(2)分散風(fēng)險(xiǎn)。(3)控制。
  (二)固定資產(chǎn)投資管理
  固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上,單位價(jià)值較高,并且在使用過(guò)程中保持原來(lái)物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要的物質(zhì)基礎(chǔ),且其價(jià)值大,使用時(shí)間長(zhǎng),因此企業(yè)必須重視固定資產(chǎn)投資決策與管理。固定資產(chǎn)投資主要包括:廠房的新建、擴(kuò)建、改建機(jī)器設(shè)備的購(gòu)進(jìn)及更新。
  1.固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)
  (1)投資數(shù)額大,發(fā)生次數(shù)少。固定資產(chǎn)單位價(jià)值高,雖然投資次數(shù)少;但是每次投資的數(shù)額巨大,對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生較大的影響。(2)回收時(shí)間長(zhǎng)。固定資產(chǎn)使用期限長(zhǎng),其收益也是在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)逐步收回的,因此一旦進(jìn)行了投資,對(duì)企業(yè)的影響是長(zhǎng)期的,要特別謹(jǐn)慎。(3)變現(xiàn)能力差。固定資產(chǎn)大多是廠房及機(jī)器設(shè)備,有很強(qiáng)的資產(chǎn)專(zhuān)用性,不易改變用途和出售,變現(xiàn)能力差。因此,固定資產(chǎn)投資一經(jīng)完成,總保持一定的資金占用額,相對(duì)穩(wěn)定。
  基于固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)可知,固定資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)很大,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資管理。
  2.固定資產(chǎn)投資管理程序
  決資產(chǎn)投資決策的程序有以下幾個(gè)步驟:
  (1)確定投資決策目標(biāo)。(2)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)。(3)投資項(xiàng)目決策。(4)投資項(xiàng)目實(shí)施與控制。
  (三)股權(quán)投資管理
  1.長(zhǎng)期股權(quán)投資的分類(lèi)
  根據(jù)對(duì)被投資企業(yè)的影響,長(zhǎng)期股權(quán)投資分為四類(lèi):
  (1)控制。(2)共同控制。(3)重大影響。(4)無(wú)重大影響。
  2.長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量方法
  (1)成本法。(2)權(quán)益法。
  營(yíng)運(yùn)資金管理:
  籌資是取得資金的過(guò)程,投資則是資金的投放和使用過(guò)程,資金一旦被投放或使用便形成企業(yè)的資產(chǎn),包括流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn),其中的流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年內(nèi)或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)運(yùn)用或變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn),包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收賬款及存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額即為營(yíng)運(yùn)資金。
  營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)為了維持正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金,即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可用的流動(dòng)資產(chǎn)凈額。
  財(cái)務(wù)管理的日?;顒?dòng)是對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理,包括對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理和對(duì)負(fù)債的管理。這里僅對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理進(jìn)行闡述。
  (一)現(xiàn)金及有價(jià)證券管理
  國(guó)家對(duì)現(xiàn)金管理有明確規(guī)定,包括:
  (1)現(xiàn)金的使用范圍。即指企業(yè)的現(xiàn)鈔交易,只能在一定的范圍內(nèi)使用,如:支付工資、津貼;支付個(gè)人的報(bào)酬、勞保費(fèi)甩籌以及規(guī)定的其他對(duì)個(gè)人的支出;差旅費(fèi);以及中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他支出。(2)庫(kù)存的現(xiàn)金一般以3—5天的零星開(kāi)支為限。(3)不得坐支現(xiàn)金,即企業(yè)不能用其收到的現(xiàn)金直接支付現(xiàn)金開(kāi)支。(4)不得出租出借銀行賬戶(hù)。(5)不能套用銀行信用。(6)不得保存賬外公款,不能把公款以個(gè)人的名義存人銀行。
  (二)應(yīng)收賬款管理
  應(yīng)收賬款政策又稱(chēng)信用政策,是指企業(yè)在賒銷(xiāo)時(shí),為對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃和控制所制定的基本原則和規(guī)范,主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收款政策三個(gè)方面。
  (1)信用標(biāo)準(zhǔn)。(2)信用條件。
  (三)存貨管理
  利潤(rùn)分配管理:
  (一)利潤(rùn)分配的順序
  利潤(rùn)分配是將企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn),按照國(guó)家財(cái)務(wù)制度規(guī)定的分配形式和分配順序。在國(guó)家、企業(yè)和投資者之間進(jìn)行的分配。利潤(rùn)分配的過(guò)程與結(jié)果,是關(guān)系到所有者的合法權(quán)益能否得到保護(hù),企業(yè)能否長(zhǎng)期、穩(wěn)定發(fā)展的重要問(wèn)題,因此,企業(yè)必須要加強(qiáng)利潤(rùn)分配的管理和核算。
  公司取得利潤(rùn)后首先應(yīng)按規(guī)定上交企業(yè)所得稅,余下為稅后利潤(rùn)。稅后利潤(rùn)分配的順序應(yīng)執(zhí)行《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定。公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí),應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金;公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的50%以上的,可以不再提取;公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后,經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議,還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金;公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤(rùn),有限責(zé)任公司依照《公司法》第35條的規(guī)定分配,股份有限公司按照股東持有的股份比例分配,但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外。
  (二)股利政策
  一般來(lái)說(shuō),通常有四種股利政策:
  (1)剩余政策。
  (2)固定股利政策。
  固定股利政策的優(yōu)點(diǎn)是:
  *9,有利于公司樹(shù)立良好的形象,有利于穩(wěn)定公司股票價(jià)格,從而增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心。
  第二,有利于投資者安排收入與支出,特別是那些對(duì)股利有較強(qiáng)依賴(lài)性的股東。其缺點(diǎn)是股利支付與公司盈利能力相脫節(jié)。
  (3)固定股利比例政策。
  (4)低定額股利加額外股利政策。