歷時(shí)半年多時(shí)間，百勝中國(guó)引入投資者、分拆上市一事終于有了定論。
9月2日，百勝餐飲集團(tuán)（紐約證券交易所代碼：YUM）宣布與春華資本集團(tuán)（下稱“春華資本”）及螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)（下稱“螞蟻金服”）達(dá)成協(xié)議，二者共同向百勝中國(guó)投資4.60億美元，該項(xiàng)投資將與百勝餐飲集團(tuán)與百勝中國(guó)的分拆同步進(jìn)行。
根據(jù)協(xié)議，春華資本和螞蟻金服將分別向百勝中國(guó)投資4.10億美元和5000萬(wàn)美元。每股價(jià)格以分拆完成后31至60天期間百勝中國(guó)股票的成交量加權(quán)平均價(jià)為基準(zhǔn)，給予8%的折讓，而最終股票數(shù)量（在設(shè)定的上下限范圍內(nèi)）則視乎該價(jià)格再做相應(yīng)的調(diào)整。春華資本和螞蟻金服還合共擁有兩批可以在五年內(nèi)行使的認(rèn)股權(quán)，分別按120億美元和150億美元股本價(jià)值的行權(quán)價(jià)，每批收購(gòu)百勝中國(guó)大約2%的普通股。
百勝餐飲集團(tuán)同時(shí)宣布，百勝中國(guó)業(yè)務(wù)的分拆上市和春華資本及螞蟻金服的投資預(yù)計(jì)將于2016年10月31日同步完成。之后，百勝中國(guó)將從2016年11月1日開始以獨(dú)立公司身份在紐約證券交易所上市交易，代碼為“YUMC”。
百勝中國(guó)此前在百勝餐飲集團(tuán)旗下?lián)碛休^高的獨(dú)立性，并貢獻(xiàn)大概52%的利潤(rùn)來源，若分拆成功，百勝集團(tuán)將不再持有百勝中國(guó)股份，但百勝中國(guó)需要向百勝集團(tuán)支付3%的版稅。
馬云、胡祖六入股百勝中國(guó)
從*7披露的協(xié)議來看，春華資本和螞蟻金服將分別向百勝中國(guó)投資4.10億美元和5000萬(wàn)美元。每股價(jià)格以分拆完成后31至60天期間百勝中國(guó)股票的成交量加權(quán)平均價(jià)為基準(zhǔn)，給予8%的折讓，而最終股票數(shù)量（在設(shè)定的上下限范圍內(nèi)）則視乎該價(jià)格再做相應(yīng)的調(diào)整。春華資本和螞蟻金服還合共擁有兩批可以在五年內(nèi)行使的認(rèn)股權(quán)，分別按120億美元和150億美元股本價(jià)值的行權(quán)價(jià)，每批收購(gòu)百勝中國(guó)大約2%的普通股。
百勝餐飲集團(tuán)還宣布，春華資本的創(chuàng)始人胡祖六將出任百勝中國(guó)董事會(huì)非執(zhí)行董事長(zhǎng)。在創(chuàng)建春華資本前，胡博士曾擔(dān)任高盛大中華區(qū)主席。
“我們一直以來都非常欣賞百勝中國(guó)的業(yè)務(wù)，現(xiàn)在更加期待與百勝中國(guó)的董事會(huì)及管理層精誠(chéng)合作，充分發(fā)揮公司的全部潛力。”胡祖六表示，“百勝中國(guó)在零售及餐飲行業(yè)贏得了驕人的領(lǐng)先地位。我期待帶領(lǐng)百勝中國(guó)的董事會(huì)，共同開啟百勝中國(guó)作為獨(dú)立公司的激動(dòng)人心的新篇章。”
“通過這一合作，我們的目標(biāo)是幫助百勝中國(guó)為旗下品牌所擁有的數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的消費(fèi)者提供世界級(jí)的移動(dòng)支付服務(wù)。這些服務(wù)包括便捷的支付寶平臺(tái)，這將大大減少消費(fèi)者在餐廳排隊(duì)的時(shí)間；而會(huì)員計(jì)劃則可以幫助百勝中國(guó)更好地管理顧客關(guān)系以及進(jìn)行市場(chǎng)推廣。”螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)總裁井賢棟稱，“肯德基和必勝客在螞蟻金服的推廣都取得了令人欣喜的效果。我們期待著與百勝中國(guó)更加緊密的合作。”
百勝中國(guó)首席執(zhí)行官潘偉奇（Micky Pant）表示。“此次投資顯然是對(duì)百勝中國(guó)業(yè)務(wù)策略和增長(zhǎng)潛力的高度認(rèn)可。春華資本和螞蟻金服商業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、關(guān)系廣泛，這將使百勝中國(guó)從中獲得巨大的補(bǔ)益。”
百勝中國(guó)分拆同時(shí)進(jìn)行
百盛中國(guó)自2015年下半年從百勝餐飲集團(tuán)中拆分，被曝稱一直有意向引入戰(zhàn)略投資者，而此次胡祖六和馬云入股似乎印證了上述說法。另?yè)?jù)知情人士透露，春華資本及螞蟻金服入股所占股權(quán)大概4%到6%，而百勝中國(guó)的意向是打算在獨(dú)立上市前對(duì)外出售20%的股權(quán)，這也意味著，后續(xù)還會(huì)有“小伙伴”加入。
“春華資本和螞蟻金服投資百勝中國(guó)標(biāo)志著我們分拆中國(guó)業(yè)務(wù)的規(guī)劃實(shí)現(xiàn)了又一個(gè)重要里程碑，為百勝中國(guó)發(fā)展成為獨(dú)立的餐飲業(yè)巨頭奠定了穩(wěn)健基礎(chǔ)。”百勝餐飲集團(tuán)首席執(zhí)行官Greg Creed表示，“我們期待與春華資本和螞蟻金服合作，共同推動(dòng)百勝中國(guó)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，我很高興地看到，計(jì)劃在2016年10月31日完成的分拆工作進(jìn)展順利。隨著百勝集團(tuán)日益轉(zhuǎn)變成為加盟業(yè)務(wù)為主的公司，我期待著在今年10月11日的紐約投資者大會(huì)上和大家分享轉(zhuǎn)型舉措的更多細(xì)節(jié)。”
分拆后，百勝中國(guó)將成為百勝餐飲集團(tuán)在中國(guó)大陸的特許經(jīng)營(yíng)商，擁有肯德基、必勝客和塔可鐘三大品牌的[*{7}*]經(jīng)營(yíng)權(quán)?？系禄捅貏倏驮缫堰M(jìn)入中國(guó)，另一家品牌塔可鐘雖然尚未進(jìn)入中國(guó)，但正在全球范圍快速地?cái)U(kuò)張。
據(jù)了解，分拆后新的公司擁有零債務(wù)，肯德基和必勝客在中國(guó)上千座城市擁有7200多家餐廳，2015年系統(tǒng)銷售額超過80億美元，稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)約10億美元。根據(jù)此前百勝透露出的規(guī)劃，百勝中國(guó)未來還會(huì)降門店拓展至20000家或更大規(guī)模，并逐步提高主營(yíng)產(chǎn)品和拓展送餐業(yè)務(wù)等多種新興服務(wù)。而母公司百勝餐飲集團(tuán)將成為一家特許經(jīng)營(yíng)商，其門店網(wǎng)絡(luò)中的特許加盟店占比計(jì)劃在2017年底前達(dá)到至少95%。
不過，有餐飲業(yè)內(nèi)人士表示，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，對(duì)洋快餐影響巨大，“從百勝交出的業(yè)績(jī)報(bào)告可以看出，百勝中國(guó)營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速均呈放緩趨勢(shì)，伴隨洋快餐的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不斷增多，及人們飲食觀念的改變，百勝中國(guó)計(jì)劃的20000家門店，未來能否被市場(chǎng)消化還面臨新的挑戰(zhàn)。
本文來源：證券日?qǐng)?bào)