沒接觸過CFA一級(jí)考試的人，往往看到有個(gè)叫做數(shù)量分析，即金融數(shù)量方法的科目，不少覺得自己數(shù)學(xué)不太好的童鞋，心里就開始打退堂鼓了。原因也很簡(jiǎn)單，以前學(xué)數(shù)學(xué)的時(shí)候留下的陰影唄。
 
世上本無事，庸人自擾之。從考試的角度說，這門科目其實(shí)真的沒有大家想的那么難，但它又是實(shí)用性很高的一科，屬于方法論的利器，所以大家最后一段時(shí)間沖刺復(fù)習(xí)的時(shí)候，要信心和熱情并存。
 別被紙老虎嚇到
 
CFA一級(jí)的Quantitative Method（金融數(shù)量方法）在考試中占比為12%，也是其它很多課程的基礎(chǔ)。有不少考生可能會(huì)對(duì)Quantitative Method這門課比較畏懼，但其實(shí)這門課的大部分內(nèi)容在高中的時(shí)候都學(xué)過，也不會(huì)有高等數(shù)學(xué)的內(nèi)容，因此學(xué)習(xí)時(shí)要有信心。根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的調(diào)查，Quantitative Method是全球考生反饋覺得最容易的三門課之一。
 
高頓財(cái)經(jīng)CFA研究中心特別提醒考生，在實(shí)際的金融工作中，有非常多的地方需要用到Quantitative Method的知識(shí)。例如The Time Value of Money（貨幣時(shí)間價(jià)值）的知識(shí)被廣泛的用于金融分析，包括公司的金融決策、各種資產(chǎn)的估值。統(tǒng)計(jì)學(xué)是回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要工具，概率論可為不確定情景下的投資決策提供研究方法。因此學(xué)好這門課程的價(jià)值不可估量。
 
出題人喜歡考哪里？
 
高頓財(cái)經(jīng)CFA研究中心主任馮偉章指出，從考試的重要度來看，Reading 7、Reading 10和Reading11是最重要的，Reading 12是最不重要的，其它的居中。
 
為了讓考生更好從全局掌握考點(diǎn)，高頓CFA研究院對(duì)最重要的3個(gè)Reading考點(diǎn)進(jìn)行了總結(jié)：
 
Ø Reading 7: Statistical Concepts and Market Returns
• 不同mean（均值）的優(yōu)缺點(diǎn)和適用場(chǎng)合；
• 不同離散度的衡量方式的優(yōu)缺點(diǎn)；
• CV（變異系數(shù)）和Sharp Ratio（夏普比例）的含義、計(jì)算方式和評(píng)判準(zhǔn)則。
• 正偏、負(fù)偏兩種情形下，mean、median（中位數(shù)）和mode（眾數(shù)）的大小關(guān)系。
 
Ø Reading 10: Common Probability Distributions
• 抽樣方法與抽樣偏差；
• 點(diǎn)估計(jì)與區(qū)間估計(jì)；
• 中心極限定理、標(biāo)準(zhǔn)誤的計(jì)算、利用中心極限定理構(gòu)建總體均值的置信區(qū)間；
• Reliability factor（依賴因子）的選擇；
• 標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布90%、95%、99%置信區(qū)間對(duì)應(yīng)的reliability factor。
 
Ø Reading 11: Hypothesis Testing
• Null hypothesis（原假設(shè)）和Alternative Hypothesis（備擇假設(shè)）的設(shè)定；
• One-tailed test（單位檢驗(yàn)）和two-tailed test（雙尾檢驗(yàn)）的選擇；
• Test-statistic（檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量）的選擇；
• 原假設(shè)判定的Decision rule（判斷法則）；
• Type I和Type II error。
 前輩經(jīng)驗(yàn)分享：高正確率是王道
 
對(duì)于那些以優(yōu)秀的成績(jī)通過CFA考試的過來人，他們是如何深得投資組合管理這一科目的精髓呢？讓我們也來聽聽他們的經(jīng)驗(yàn)。
 
過來人A：數(shù)量、權(quán)益、公司金融、投資組合管理，這四個(gè)科目比較簡(jiǎn)單，平時(shí)做題至少保證85%的正確率。
 
過來人B：CFA一級(jí)考試*5的特點(diǎn)就是知識(shí)不深，但量特別大，所以就需要不斷地復(fù)習(xí)。高頓的課程讓原本零零散散看似孤立的知識(shí)點(diǎn)變成了一個(gè)網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，老師在講課的同時(shí)也經(jīng)常會(huì)跟之前講過的知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行聯(lián)系。最后沖刺階段還有每個(gè)topic的專項(xiàng)訓(xùn)練題，如果自己平時(shí)很懶散的話有個(gè)老師看著自己復(fù)習(xí)，同學(xué)在群里沒事互相督促的學(xué)習(xí)環(huán)境也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
 
過來人C：網(wǎng)課真的是一個(gè)效率極高的學(xué)習(xí)方式。一方面，我可以不受地域時(shí)間的限制，在路上、排隊(duì)時(shí)都可以用來看一兩個(gè)Reading；另一方面，網(wǎng)課的自主性給了我自己制定自己學(xué)習(xí)內(nèi)容的機(jī)會(huì)，一般自己熟悉的內(nèi)容用1.5倍速，自己不太清楚的內(nèi)容選1.2倍速，用更少的時(shí)間去聽更多的內(nèi)容，此外，對(duì)已經(jīng)了解的內(nèi)容可以大段大段地跳過，40分鐘的課，如果只有15分鐘對(duì)自己有用，那就只需看這15分鐘。
 
數(shù)量分析是把利刃，學(xué)好了對(duì)日后分析更深的金融問題有很大的價(jià)值，考試時(shí)相信也不會(huì)太為難大家。高頓小編祝愿大家都能在12月考試中取得滿意的成績(jī)！
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