進入7月，2014年已經(jīng)走完了一半，很多人都對自己上半年的投資理財狀況進行了一個盤點?？v觀理財市場，由于股市的振蕩，許多人都把目光放在了更為穩(wěn)健的理財方式上。上半年，銀行理財產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品和黃金都有各自不同的表現(xiàn)，理財產(chǎn)品緩慢下行且季度效應不再那么明顯，互聯(lián)網(wǎng)寶類產(chǎn)品一路跌跌不休，“理財神器”的光環(huán)似乎有所破滅，而黃金經(jīng)歷了去年的熊市，到年中時表現(xiàn)卻有所上漲。那么，進入下半年，大家口袋里的閑錢又應該投向何處？
　　銀行理財產(chǎn)品
　　發(fā)力凈值型產(chǎn)品應對打破剛性兌付
　　上周五，《中國銀監(jiān)會關于完善銀行理財業(yè)務組織管理體系有關事項的通知》(以下簡稱35號文)發(fā)布。35號文中，重申了理財產(chǎn)品銷售時不得有“保本保收益“類似剛性兌付的介紹，不得使用小概率時間夸大產(chǎn)品收益率或收益區(qū)間，不得代客戶簽署文件，不得挪用客戶資金等要求，并且明確要求銀行理財產(chǎn)品之間相分離本行理財產(chǎn)品之間不得相互交易，不得相互調(diào)節(jié)收益。
　　而為了應對這樣的趨勢，已經(jīng)有部分銀行推出了凈值型理財產(chǎn)品。所謂凈值型理財產(chǎn)品，與開放式基金類似，不承諾收益，提供凈值查詢，并根據(jù)產(chǎn)品招募書中的規(guī)定，選擇每日、每周、每月等固定周期公布凈值。在一些人士看來，凈值型理財產(chǎn)品將是銀行理財?shù)囊环N發(fā)展方向。
　　例如，今年5月末，建設銀行[0.00% 資金 研報]推出該行*9款凈值型理財產(chǎn)品——“乾元—鑫滿溢足”開放式凈值型理財管理計劃。該產(chǎn)品投資起點10萬元，規(guī)模上限為50億元。投資封閉期為兩個月，封閉期過后每月10日開放申購和贖回。
　　觀點：
　　國家理財規(guī)劃師對記者表示，她短期內(nèi)并不太看好凈值型理財產(chǎn)品，因為這類產(chǎn)品并不符合目前普通投資者對銀行理財產(chǎn)品的認知，在普通投資者看來，目前銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品有些類似于“較高收益的存款”，而凈值型理財產(chǎn)品并沒有明確的預期收益率也沒有剛性兌付。同時，由于銀行的理財能力相較于專業(yè)的證券、基金公司而言也比較弱，能否運營好凈值型理財產(chǎn)品也存在疑問，一旦虧損得多，就會失去投資者的關注。
　　黃金
　　國際金價走勢不明朗
　　據(jù)記者調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，即使遭遇了去年黃金的熊市，但這并未打擊到投資者對于黃金的喜愛程度，在對于未來一年投資理財?shù)倪x擇上，有超過三成的受訪者仍將黃金列為[*{6}*]，其次才是基金和銀行理財產(chǎn)品。不過人們對于未來黃金的走勢卻頗為迷茫。
　　機構對下半年國際金價的走勢也存在分歧。有業(yè)內(nèi)人士預計，第三季度金價仍有上行動能，刷新年內(nèi)高點至1400美元/盎司也并不是不可能的事。在黃金消費市場上，從8月開始，全球珠寶商都會大量進貨，為下半年的節(jié)日消費做準備，9月后就會進入黃金消費的旺季。該人士預計，進入第三季度后，黃金的實物需求有望得到釋放。
　　分析：
　　在廣東南方黃金市場研究院高級研究員葉川云看來，今年年內(nèi)黃金價格將繼續(xù)下跌。他表示，美國加息預期對今年黃金價格的影響較大，一旦美國加息，國際上的資金就會從黃金市場流向美國，黃金價格也就會繼續(xù)承壓，在短期內(nèi)金價下跌的趨勢是不會有所改變的。當美國加息完成以后，金價或許才會迎來真正的回調(diào)。他建議，在金價下跌的背景下，投資者可以充分利用雙向投資工具， 譬如買黃金下跌，就能夠從中獲益。
　　互聯(lián)網(wǎng)理財
　　三類寶寶混戰(zhàn)收益率下跌
　　目前，互聯(lián)網(wǎng)理財市場上出現(xiàn)了寶類產(chǎn)品三足鼎立的情況，銀行和保險公司紛紛出擊。從收益率來看，今年上半年，銀行系寶寶和保險公司推出的類似的產(chǎn)品，而他們在收益率上較互聯(lián)網(wǎng)寶寶更勝一籌。
　　在銀行系寶寶中，目前已經(jīng)有10家銀行推出了相關的產(chǎn)品，其中，如民生銀行[0.00% 資金 研報]的“如意寶”、中銀“活期寶”等產(chǎn)品的預期收益率都能夠達到6%以上。這些產(chǎn)品同樣是低門檻，有的門檻低至1分錢，掛鉤貨幣基金，實現(xiàn)快速贖回。
　　保險公司也試圖插足這塊市場，相繼推出了各種互聯(lián)網(wǎng)理財險，利用高收益和超短期限來吸引人們的眼球。他們大多為萬能險，收益分為保本收益2.5%和附加收益，高的收益率能夠達到6%以上。
　　建議：
　　國際財務規(guī)劃師徐正國建議，在產(chǎn)品的選擇上，只用考慮到投資者本人的使用習慣即可，這類產(chǎn)品的主要功能是現(xiàn)金管理工具，并不用把收益率當作是*10的衡量標準，方便快捷才是應當考慮的因素。

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