在政策推動(dòng)和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境倒逼的作為A股市場(chǎng)重要的長(zhǎng)期資金,社?;鸬目傮w收益率與投資股票的收益率一直備受投資者關(guān)注。8月27日,《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理全國(guó)社?;鹄硎聲?huì)自2001年成立以來的投資收益率與對(duì)應(yīng)年份上證指數(shù)[0.34%]發(fā)現(xiàn),社?;鹂傮w收益率與上證指數(shù)呈正相關(guān)邏輯關(guān)系。
  社保基金2001年收益率為2.25%,當(dāng)年參與中石化[微博]新股12.66億元投資,占社?;鹂傎Y產(chǎn)的1.57%;2002年收益率為2.75%,股票為12.66億元,占比1.02%。由于社?;鸪闪⒌那皟赡旯善蓖顿Y規(guī)模較小,更多資金投資配置在國(guó)債、銀行存款中,因此2001年、2002年投資收益率較為穩(wěn)定。
  自2003年開始,社?;痖_始有委托投資資產(chǎn),而這部分資產(chǎn)有一定比例的資金被委托投資管理機(jī)構(gòu)投資于股市,如2003年委托投資資產(chǎn)為318.87億元,占比24.07%,當(dāng)年收益率為2.71%。此后,2004年、2005年依然延續(xù)上述對(duì)應(yīng)關(guān)系,2004年實(shí)現(xiàn)收益率3.32%,委托投資資產(chǎn)為612.67億元,占比35.80%;2005年經(jīng)營(yíng)收益率為4.16%,委托投資資產(chǎn)為730.29億元,占比34.48%。
  社?;鹗找媛逝c投資股市的資金比例的正相關(guān)邏輯關(guān)系自2006年以后體現(xiàn)的更加明顯,2006年委托投資資產(chǎn)達(dá)到1056.64億元,占比37.37%,當(dāng)年經(jīng)營(yíng)收益率為29.01%,與此對(duì)應(yīng)的是,當(dāng)年全年上證指數(shù)上漲130.44%;2007年委托投資資產(chǎn)增長(zhǎng)近1倍,達(dá)到2069.40億元,占比47.06%,當(dāng)年經(jīng)營(yíng)收益率高達(dá)43.19%,當(dāng)年全年上證指數(shù)上漲96.66%。
  更為一致的正相關(guān)邏輯關(guān)系是,2008年社?;鹜顿Y收益率為-6.79%,當(dāng)年基金權(quán)益投資收益額為-393.72億元,當(dāng)年全年上證指數(shù)下跌65.39%;2009年投資收益率16.12%,委托投資資產(chǎn)3621.15億元,占比46.63%,當(dāng)年全年上證指數(shù)上漲79.98%;2010年投資收益率為4.23%,當(dāng)年全年上證指數(shù)下跌14.31%;2011年投資收益率為0.84%,當(dāng)年全年上證指數(shù)下跌21.68%;2012年投資收益率為7.01%,同時(shí)委托投資資產(chǎn)增加至4553.70億元,占比41.17%,當(dāng)年全年上證指數(shù)上漲3.17%。
  “一定比例的股權(quán)投資是提高養(yǎng)老基金長(zhǎng)期收益水平的重要手段。”一位業(yè)內(nèi)研究學(xué)者指出,社?;鹜ㄟ^股權(quán)投資可以提高長(zhǎng)期回報(bào),這包括股票投資、PE基金投資和未上市股權(quán)直接投資。
  據(jù)全國(guó)社保基金理事會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù),社保基金自從成立以來的累計(jì)投資收益額4187.38億元,年均投資收益率8.13%。2013年社?;饳?quán)益投資收益額685.87億元,投資收益率為6.20%。
  截至目前,社?;鸸铂F(xiàn)身156只個(gè)股前十大流通股東名單,值得一提的是,有23只個(gè)股連續(xù)三個(gè)季度加倉(cāng)。
  “今年第二季度的寬幅震蕩行情,讓社?;鸬亩唐诨貓?bào)率并不高。不過,在A股投資,跑贏大盤并實(shí)現(xiàn)保值增值,社?;鹨堰_(dá)到基本目標(biāo)。”一位行業(yè)分析師稱。
  上述研究學(xué)者認(rèn)為,社?;鹗情L(zhǎng)期性資金,具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,需要利用資金的長(zhǎng)期性特點(diǎn)提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。片面地強(qiáng)調(diào)資金安全和較高長(zhǎng)期投資回報(bào)中的某一方面而忽視另一方面,對(duì)社?;鹜顿Y運(yùn)營(yíng)都是不利的。

 高頓網(wǎng)校官方微信
掃一掃微信,關(guān)注*7財(cái)經(jīng)資訊